LPR改革前，中國人民銀行對部分全國性金融機構和地方法人金融機構的貸款定價情況進行了深入調研。調研結果顯示，大中型銀行的貸款定價存在貸款基準利率0.9倍的隱性下限，而部分小型銀行直接參考貸款基準利率定價。

　　大中型銀行多采用成本加成法確定貸款利率，但定價往往受到貸款基準利率的約束。大中型銀行在貸款定價上大致遵循以下模式：一是授予分支行一定的貸款定價權限；二是分支行在其權限范圍內運用成本加成法進行貸款定價。部分銀行也采用風險調整后的資本收益率（RAROC）模型或者經濟增加值法（EVA）進行貸款定價，本質上是在成本加成法的基礎上，加入風險調整收益或者經濟增加值等指標得出實際貸款定價。當然，根據定價模型計算出的貸款利率不一定是客戶所獲得的最終利率，銀行還會根據信貸額度、資產負債結構、國家產業政策、可比同業競爭者的利率等因素，調整后最終確定貸款利率。而且銀行的貸款定價仍受到貸款基準利率的約束。部分銀行以貸款基準利率的0.9倍作為貸款定價的下限，對分支行的定價權限進行管理。在實際操作中，若貸款定價高于下限，可直接發放貸款；若貸款利率低于下限，則須報總行批準。

　　小型銀行更多參考貸款基準利率或跟隨同業定價。部分小型城商行、農商行和村鎮銀行受限于系統不完善、專業定價人員少、貸款市場競爭力弱等，主要采取參考貸款基準利率或跟隨同業定價的模式。

　　不同地區貸款定價的差異也較為明顯。相對發達地區的金融機構，貸款定價能力較高，能夠結合客戶類型、客戶綜合貢獻和市場競爭等因素，合理確定貸款利率。而中西部地區金融機構的定價能力相對較弱，尤其是部分農商行和村鎮銀行還未完全建立內部評級體系。

　　從實際定價情況看，2018年，在利率低于基準利率的貸款中，共有76%的貸款利率處于貸款基準利率（0.9，1〕倍的區間，也就是隱性下限之上。打破貸款利率隱性下限后，這部分貸款利率與市場利率的聯系將更加緊密，利率水平也將進一步下行。

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責任編輯：潘翹楚