記者|楊斌 楊程 實(shí)習(xí)記者|謝雨桐

　　自12月18日起，陸續(xù)有互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)下架了其存款產(chǎn)品。截至目前，據(jù)紅星資本局不完全統(tǒng)計(jì)，已有支付寶、騰訊理財(cái)通、京東金融、度小滿金融、陸金所、天星金融、攜程金融、滴滴、美團(tuán)、360你財(cái)富等至少10家平臺(tái)下架相關(guān)產(chǎn)品。

　　部分平臺(tái)回應(yīng)大同小異，均表示尚未持有存款產(chǎn)品的新用戶暫時(shí)無法開通相關(guān)業(yè)務(wù)，但已購(gòu)用戶目前不受影響，會(huì)持續(xù)密切關(guān)注監(jiān)管動(dòng)態(tài)，并嚴(yán)格落實(shí)相關(guān)規(guī)范。

　　早前，央行金融穩(wěn)定局局長(zhǎng)孫天琦在第四屆中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融論壇上表示，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款業(yè)務(wù)存在部分問題，開展此類金融業(yè)務(wù)，屬‘無照駕駛’的非法金融活動(dòng)，應(yīng)納入金融監(jiān)管范圍。

　　10家互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)下架存款產(chǎn)品，到底傳遞了什么信號(hào)？

　　10家互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)

　　下架存款產(chǎn)品

　　12月18日，支付寶宣布，對(duì)未持有互聯(lián)網(wǎng)存款的用戶下線理財(cái)頁面上的相關(guān)產(chǎn)品。緊接著，騰訊理財(cái)通、京東金融、度小滿金融、攜程金融、滴滴金融、陸金所、360你財(cái)富、天星金融等也紛紛采取行動(dòng)，下架互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品。

　　已下架的支付寶存款業(yè)務(wù) 前后對(duì)比截圖

　　12月21日，當(dāng)紅星資本局打開度小滿金融APP時(shí)，看到在“銀行精選”列表中顯示包括工行在內(nèi)的“46家銀行已暫無在售產(chǎn)品”，僅存的只有2017年由中信銀行和百度聯(lián)合發(fā)起成立的百信銀行的產(chǎn)品。

　　在騰訊理財(cái)通中，紅星資本局看到曾在“穩(wěn)健理財(cái)”列表中展示過的“銀行類”產(chǎn)品也已撤下，目前僅剩下貨幣類、債基類、保險(xiǎn)類和券商類四大板塊業(yè)務(wù)。歷史信息顯示，曾在騰訊理財(cái)通推廣過存款產(chǎn)品的銀行至少包括工商銀行、上海銀行、浦發(fā)銀行等。

　　同樣，當(dāng)記者打開京東金融“銀行精選”欄目時(shí)，系統(tǒng)提示“抱歉，當(dāng)前還沒有產(chǎn)品哦”。

　　對(duì)于此次不約而同的行動(dòng)，各家互聯(lián)網(wǎng)巨頭均表示是根據(jù)監(jiān)管要求，堅(jiān)持合規(guī)經(jīng)營(yíng)。螞蟻集團(tuán)相關(guān)人士告訴紅星資本局，根據(jù)監(jiān)管部門對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)存款行業(yè)的規(guī)范要求，目前螞蟻平臺(tái)上的互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品均已下架，只對(duì)已購(gòu)買產(chǎn)品的用戶可見，持有產(chǎn)品的用戶不受影響。螞蟻會(huì)認(rèn)真落實(shí)監(jiān)管相關(guān)規(guī)范和要求，用科技手段更好地支持金融機(jī)構(gòu)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

　　度小滿金融相關(guān)人士也表示，公司會(huì)嚴(yán)格遵守相關(guān)政策規(guī)定及監(jiān)管要求，擁抱監(jiān)管，堅(jiān)持合規(guī)經(jīng)營(yíng)。360數(shù)科相關(guān)負(fù)責(zé)人也告訴紅星資本局，已停止新增上線互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品、停止新用戶購(gòu)買相關(guān)產(chǎn)品，并已對(duì)存量客戶和業(yè)務(wù)進(jìn)行穩(wěn)妥有序地調(diào)整：相關(guān)產(chǎn)品將只對(duì)已購(gòu)買產(chǎn)品的用戶可見，已購(gòu)買相關(guān)產(chǎn)品的用戶不受影響。未來，公司將密切關(guān)注相關(guān)監(jiān)管政策和指導(dǎo)意見，認(rèn)真落實(shí)。

　　央行人士表態(tài)：

　　互聯(lián)網(wǎng)存款應(yīng)納入金融監(jiān)管范圍

　　12月15日，央行金融穩(wěn)定局局長(zhǎng)孫天琦在第四屆中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融論壇上表示，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款存在八方面的問題。包括監(jiān)管缺失；變相抬高存款利率；地方法人銀行盲目拓展全國(guó)業(yè)務(wù)；增加流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)端風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)；侵犯消費(fèi)者隱私等問題。

　　“互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)沒有相關(guān)業(yè)務(wù)的金融牌照，游離于金融監(jiān)管之外，實(shí)質(zhì)是‘無照駕駛’開展金融業(yè)務(wù)，屬非法金融活動(dòng)。”孫天琦指出。

　　孫天琦也認(rèn)為，中小銀行高息吸收存款必然追求高收益資產(chǎn)，匹配高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目。而一些中小銀行向互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)支付的“導(dǎo)流費(fèi)”，則會(huì)進(jìn)一步推升其負(fù)債端資金成本，刺激銀行尋求高收益資產(chǎn)，將資金投向高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域。長(zhǎng)期看，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款依賴度較高的中小銀行的資產(chǎn)質(zhì)量也將面臨考驗(yàn)。

　　簡(jiǎn)單來說，為吸納存款而提高的存款利率，最終會(huì)迫使銀行將資金投入到高風(fēng)險(xiǎn)的貸款項(xiàng)目中，從而進(jìn)一步增加資金風(fēng)險(xiǎn)。

　　同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款具有開放性、利率敏感性高、異地客戶為主、客戶粘性低、隨時(shí)支取等特征，存款穩(wěn)定性遠(yuǎn)低于線下，增加了中小銀行流動(dòng)性管理的難度。一些地方法人銀行則借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，突破了傳統(tǒng)渠道的空間限制，將存款業(yè)務(wù)拓展至全國(guó)，這樣的規(guī)模超過了其風(fēng)險(xiǎn)管理能力，跨地域?qū)傩砸苍黾恿孙L(fēng)險(xiǎn)的外溢性，加大了處置難度。

　　孫天琦也曾提到，在今年幾起擠兌事件中，線上擠兌占比80%。“隨著平臺(tái)存款快速增長(zhǎng)，傳統(tǒng)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處置方式已不足以及時(shí)有效應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款的擠兌，依賴現(xiàn)有手段難以實(shí)現(xiàn)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的提前預(yù)警。”

　　專家觀點(diǎn)：

　　中小銀行應(yīng)目光放遠(yuǎn)

　　更重視客戶的精細(xì)化經(jīng)營(yíng)

　　對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)巨頭們集體下架互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品一事，國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛21日在接受紅星資本局采訪時(shí)表示，部分中小銀行的跨區(qū)域高息攬存，短期看存款規(guī)模上升很快，但并不穩(wěn)定，長(zhǎng)遠(yuǎn)看其行為無異于飲鴆止渴，他們真正應(yīng)該做的是深耕當(dāng)?shù)兀龊每蛻舻木?xì)化經(jīng)營(yíng)。

　　曾剛指出，牽手互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，讓部分中小銀行有效突破了網(wǎng)點(diǎn)的地域化限制，同時(shí)還突破了對(duì)存款利率的管理，短期內(nèi)確實(shí)能夠帶來存款規(guī)模的明顯上升。但是，這種高負(fù)債業(yè)務(wù)為銀行經(jīng)營(yíng)造成了更高的成本，為了保障正常運(yùn)營(yíng)，銀行不得不提高貸款利率，而這與壓低融資成本的宏觀政策也是相悖的。

　　更重要的是，互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品吸存很快，流動(dòng)也很快，只要?jiǎng)e的產(chǎn)品利率高于自己，吸收來的存款很容易就流失，這將為銀行的流動(dòng)性經(jīng)營(yíng)帶來極大風(fēng)險(xiǎn)。

　　麻袋研究院高級(jí)研究員蘇筱芮告訴紅星資本局，從監(jiān)管視角看，互聯(lián)網(wǎng)存款主要存在跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)、流動(dòng)性管理、合規(guī)經(jīng)營(yíng)、第三方中介等四大風(fēng)險(xiǎn)，未來互聯(lián)網(wǎng)存款的管理將趨嚴(yán)，中小銀行的負(fù)債端將面臨巨大挑戰(zhàn)。

　　她認(rèn)為，中小銀行需要厘清自身的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)與規(guī)模占比，放緩步伐，通過加強(qiáng)同業(yè)融資來逐步降低互聯(lián)網(wǎng)吸儲(chǔ)的占比，同時(shí)評(píng)估監(jiān)管指標(biāo)，如流動(dòng)性匹配率、優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)充足率、核心負(fù)債比例等重要監(jiān)管指標(biāo)，進(jìn)行壓力測(cè)試，制定各種潛在的風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案。更重要的是，加緊平衡收入結(jié)構(gòu)，做好客戶精細(xì)化運(yùn)營(yíng)，不能過度依賴高利率吸儲(chǔ)，及時(shí)調(diào)整。

　　上海財(cái)經(jīng)大學(xué)國(guó)際金融研究中心研究院資本市場(chǎng)首席專家金德環(huán)認(rèn)為，此次下架，可能是互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)基于監(jiān)管考慮。金德環(huán)說，“平臺(tái)吸收存款，很可能將儲(chǔ)戶的錢用于別的產(chǎn)品，比如貸款業(yè)務(wù)。但這等于是在缺乏有效監(jiān)管的情況下做這個(gè)事情，對(duì)未來風(fēng)險(xiǎn)難以控制。”

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責(zé)任編輯：潘翹楚