“歐洲支付寶”破產，150億現金蒸發！CEO投案自首

　　時代周報 馬妮

　　6月25日，總市值曾接近2000億的德國支付巨頭Wirecard在盤中發表了破產聲明。該聲明稱，管理層以債務過度為由決定在慕尼黑申請保護，并表示正在考慮是否還會為附屬公司申請破產。

　　該聲明由代理CEO發出，創始人兼CEO布勞恩已經辭職并投案自首，目前以500萬歐元的保釋金暫時解除羈押。

　　聲明一出，Wirecard的估值盤中瞬間暴跌近80%，隨后一路下跌。自6月22日以來，不到一周時間，公司的股價已經從當日101.54歐元每股的高點，跌至0.79歐元每股。市值從巔峰時期的246億歐元（約合人民幣1951億），跌至194.51萬歐元（約合人民幣1548萬元），縮水超過99%！

　　Wirecard是第一家德國支付公司，成立于1999年，在全球26個國家擁有近6000名員工，2018年的營收超過20億歐元，市值超過德意志銀行，并取代德國商業銀行成為DAX前30名的指標股之一。

　　2019年，孫正義的軟銀愿景基金向該公司投資10億美元（約合人民幣70億元），這也是2020年孫正義旗下第三家破產的公司。

　　百億現金不翼而飛

　　Wirecard成立于1999年，2005年收購了一家瀕臨倒閉的集團的呼叫中心從而上市，當時擁有323名員工的Wirecard主營業務是管理在線賭博和色情內容的支付。

　　2006年Wirecard收購XCOM，進軍銀行業。獲得了Visa和萬事達的許可，這意味著它既可以發行信用卡，也可以代理第三方的支付。

　　今年6月18日是Wirecard公司2019年年報披露日期，但卻被極為反常地第四次宣布推遲，原因是負責該公司審計的安永會計師事務所稱，Wirecard無法提供財務報表信托帳戶中19億歐元（約合人民幣）銀行存款余額的證據，所以無法在財報上簽字。

　　隨后，Wirecard在22日發布聲明稱，公司正在評估一種可能，即上述無法核實的19億歐元現金余額根本不存在。

　　據德國媒體透露，目前Wirecard待還的債務約35億歐元，而賬面上的所有現金與現金等價物總計只有約14億歐元，還存在超過20億歐元的空缺。這19億“不存在”的現金原本剛好補上債務缺口，但騙局被揭穿，Wirecard選擇在當地時間6月25日晚間宣布申請破產保護。

　　這19億歐元到底去哪了呢？

　　Wirecard的主要業務類似于支付寶，為第三方企業和個人提供支付結算。通俗來講，就是幫助客戶在網上用信用卡支付，同時收取費用。根據披露的財報數據，三家總部位于迪拜，新加坡和菲律賓的公司為Wirecard提供了超過95%的利潤。

　　根據Wirecard的財報，這19億元來自于這三家公司幫助交易所獲得的手續費，換句話說，就是純利潤。但2019年4月，另一家四大會計師事務所畢馬威獨立審計后發布的報告稱，他們幾乎沒有從這三家公司收到能夠證明收入存在的原始文件、合同或者數據。

　　畢馬威要求查看財務數據設置賬戶，但涉案的三家公司并沒有同意，他們稱，這一筆錢放入了一家亞洲銀行的托管賬戶，該賬戶目前由新加坡的受托人管理。

Visa和Mastercard已經終止了和Wirecard的合作

　　但是就在畢馬威進行獨立審計的中途，這位“新加坡的受托人”宣布與Wirecard停止合作。Wirecard稱這筆錢被轉移給了第二位受托人，存放在菲律賓金融銀行和菲律賓群島銀行，并提供了證明材料。

　　但是今年6月19日，這兩家銀行否認了有這筆資金。菲律賓金融銀行的發言人更是明確的表示，存款證明文件是偽造的。

　　據相關媒體報道，這兩家銀行在6月初相繼解雇了幾位高管。有媒體猜測，有可能Wirecard這19億歐元的“第二位受托人”通過行賄這兩家銀行的高管弄了一份假的證明材料。

　　也就是說，這次破產的導火索是一筆從一開始就是通過虛假“刷單”憑空冒出來的19億歐元，在瞞不住了的情況下事情敗露。

　　德國當局“保駕護航”

　　在這件事之前，不是沒有人質疑過Wirecard的商業模式和利潤，但無一例外的都被Wirecard的律師函、公關手段以及德國監管當局的袒護壓了下去。

　　早在2008年，德國股東協會負責人就發表了一份聲明，稱Wirecard的資產負債表存在違規行為。這項調查最終以德國當局起訴兩名該聲明的材料提供者告終。

　　2015年，英國媒體披露了該集團賬目的多處疑點，當時的金額漏洞為2.5億歐元（約合人民幣20億元）。當時，參與報道的媒體都收到了英國十大律師之一的基思·西林的律所發來的律師函，并感到了來自世界上最大的金融咨詢公司之一的FTI的公關壓力。

　　2016年，匿名賣空者以Zatarra的筆名發布了一份有關洗錢指控的卷宗。Wirecard否認了一切，德國聯邦金融監管局開始調查Zatarra等人涉嫌操縱市場的行為。

Ceo布勞恩曾是德國高科技創業的代表

　　同年，一家歐洲私人調查機構發布了對Wirecard的批評和調查計劃。隨后，該計劃相關的記者、研究人員、對沖基金和賣空者全部遭到黑客的“魚叉式網絡釣魚”。這是一種針對特定目標進行攻擊、竊取資料的病毒攻擊方法。

　　2015年后，四大會計師事務所之一的安永成為Wirecard的集團審計師。2017年，安永為Wirecard出具了一份漂亮好看、有大量現金結余的審計報告。當年，Wirecard股價上漲了一倍。

　　2018年3月，Wirecard新加坡分部的匿名人員披露了該公司名為“往返”的計劃：通過第三方公司欺詐性的往印度總部匯款，再將款項回流出來，以此方法進行“刷單”。內部法務人員稱已經展開調查。

　　當時的市場并未重視這件事，2018年8月，Wirecard股價達到191歐元的峰值，使其估值超過240億歐元。該公司稱其擁有超過5000名員工，為約25萬家商戶處理支付，發行信用卡和預付卡，并提供非接觸式智能手機支付技術。客戶包括德國折扣公司Aldi和Lidl，以及近100家航空公司。

　　其CEO布勞恩個人持有的股票市值達到16億歐元，他向投資者保證，未來兩年該集團的銷售額和利潤將翻番。

　　2018年10月，上述匿名人員聯系了此前曾報道過Wirecard丑聞的《金融時報》，稱內部的調查已經被壓制。

Wirecard全球的5000名員工（如果真的存在）恐怕將面臨失業

　　2019年1月，英國《金融時報》發表第一篇有關新加坡調查的報道，Wirecard公關立刻斥責為“虛假報道”，德國聯邦金融監管局宣布就市場操縱調查《金融時報》母公司。

　　2月，新加坡警方突襲Wirecard辦公室，股價應聲跌破100歐元。德國聯邦金融監管局立刻宣布了為期兩個月的賣空禁令，理由是Wirecard“對經濟的重要性”和“對市場信心的嚴重威脅”。

　　隨后調查記者發現，Wirecard一半的業務實際上是外包的，支付由合作伙伴處理，后者向Wirecard支付傭金。而其中一家“合作伙伴”的公司地址上，住著一名退休的老海員和他的家人，該老海員根本不知道什么跨國支付公司。

　　隨后，Wirecard起訴新加坡當局的調查，并起訴《金融時報》相關負責人。2019年4月，孫正義的軟銀愿景基金宣布向Wirecard注資9億歐元（約合人民幣71.5億元）。這使得Wirecard擁有了底氣和背書，繼續在資本市場上高歌猛進。

　　誰是最大輸家？

　　2019年9月，Wirecard發行5億歐元債券，被信用評級機構穆迪列為投資級，這筆債務原本應該在2024年到期。但面值1歐元的債券已經跌至12歐分的紀錄低點，幾乎淪為廢紙。

　　目前看來，Wirecard早已資不抵債，購買這5億歐元債券的投資者只能咽下虧損。

　　至于孫正義的9億歐元，是通過旗下投資顧問公司（SBIA）利用可轉換債券的方式收購的。在收購完成的第二天，就瑞信等銀行向一批投資者出售9億歐元（約10億美元）的債務工具。實質上，SBIA等于空手套白狼，完全沒有自掏腰包就提供了對Wirecard的所有投資。

　　同時，因為自去年4月之后Wirecard股價大漲，SBIA獲得的股票價值達到4.5億歐元，SBIA還獲得上億歐元的現金利潤。

　　也就是說，吃虧的其實是買了SBIA債券的投資者，而不是孫正義。

　　而在證券市場上購買Wirecard股票的消費者恐怕無法再挽回損失了，如無意外，在9月份的常規檢查中，Wirecard就將被踢出DAX指數。

Wirecard股價崩盤

　　德國證券所有者權益協會的負責人滕格勒稱，現在很難判斷Wirecard宣布破產引發的巨浪會有多大，歷史上從未有一家DAX公司破產過，且還是在如此突然的情況下，唯一能肯定的是，“影響將是空前的”。

　　一位仍然持有Wirecard股票的德國華人表示，他一直持有Wirecard的股票，哪怕在疫情期間有所波動也一直沒有拋售。但破產聲明一出他已經徹底放棄，現在正尋求法律途徑解決。

　　除去債券直接購買者和投資者，還有15家銀行是Wirecard的債主，據不完全統計，其主要貸款銀行正面臨16億歐元（約127億元人民幣）的損失。

　　這16億歐元中，荷蘭銀行、德國商業銀行和ING集團等銀行占了大頭，如無意外，這筆貸款很快將變成銀行的“壞賬”。

　　Wirecard的用戶也面臨損失，根據客戶提供的軟件公告。由于Wirecard申請破產保護，其英國子公司所發行的預付卡均被英國金融行為監管局（FCA）凍結，在FCA采取進一步行動前，用戶將無法提取資金，也無法接收到卡上的新付款。

　　客戶資金被凍結

　　這場騙局中唯一獲利的，恐怕就是空投機構們，據《商業內幕》估算，做空機構截至6月28日已經獲利超過10億歐元。

　　“精心設計的騙局”

　　歐盟法律和消費者政策發言人盧扎克表示，Wirecard的破產對許多小投資者而言，無疑是一場“災難”。他說：“投資者在做出投資決定時，是出于對德國嚴格的法律與法規的信賴”。這件事將導致投資者對德國金融監管失去信心。

　　根據德國法律，一家公司破產后，財政部可以優先從破產公司的財產中收取應納稅款，其次是社會保障費用，接著要償還銀行貸款和支付未付款的發票，賠償鏈的末端才是股權持有人，換句話說，股票持有人如果沒有在25日之前拋掉股票，他們可能面臨“血本無歸”的局面。

　　據了解，德國多家大型律師事務所已準備對Wirecard的相關利益方進行起訴，其中包括來自蒂賓根的Tilp，這家律所曾因多起成功索賠案而名聲大噪。

　　Tilp律所在網站上稱，懷疑Wirecard管理層存在操縱市場、隱瞞信息等違規行為，因此投資者有權對其起訴，并要求賠償損失。股票持有人可以在Tilp的網站上遞交相關信息，符合條件的投資者可以參與起訴，且有機會獲得股票買入價13%至最高85%的賠償。

　　22日，伴隨著承認19億歐元為子虛烏有后，Wirecard創始人、首席執行官布勞恩宣布辭職并投案自首。目前，他以500萬歐元的保釋金暫時解除拘留。

從“歐洲之星”變成階下囚

　　5月17日，他還在推特上寫道：“當左右的噪音散去，塵埃落定，能賺10億歐元的Wirecard將是今年增長最快的行業翹楚！”

　　據知情官員透露，事件發生后，政府最早將于當地時間29日終止與該國會計監管機構財務報告執行委員會（FREP）的合同。FREP是一個擁有準官方權力的私營機構，代表政府監督上市公司的財務報告。

　　德國副財政部長約爾格?庫基斯表示：“我們不可避免地要質疑，目前監管該行業的機構是否應該繼續以目前的形式這樣做。”

　　安永是另一個廣遭質疑的對象，因為它擔任Wirecard集團審計機構已經10年，并在2017年為Wirecard出具了相當漂亮干凈的財務報告。此外，三年多來，安永從未向這19億存款所在的新加坡銀行索取任何賬戶關鍵資料。

　　安永回應稱，“有明確的跡象表明，這是一種精心策劃和復雜的欺詐行為，涉及世界各地不同機構的多個當事方，目的是蓄意欺騙。”

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責任編輯：張譯文