黨的十八大以來，我國對普惠金融發(fā)展高度重視，進行了許多有益探索，金融服務(wù)的效率和質(zhì)量不斷提高。從信貸數(shù)據(jù)來看，2019年第一季度末，人民幣普惠金融領(lǐng)域貸款余額15.57萬億元，同比增長14.4%，增速比上年末高1.9個百分點；2019年前5個月新發(fā)放普惠型小微企業(yè)貸款平均利率6.89%，較2018年第一季度平均水平下降0.92個百分點。

　　在“普”和“惠”兩個方面，我們都看到了普惠金融發(fā)展的成效。但與此同時，如何進一步緩解金融資源配置不平衡不充分的矛盾，實現(xiàn)普惠金融商業(yè)可持續(xù)發(fā)展，成為在更大范圍、更高水平開展普惠金融必須面對的問題。

　　實現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)基本的邏輯是成本—收益的匹配，即金融機構(gòu)提供金融服務(wù)的收益能夠覆蓋服務(wù)成本和風(fēng)險，并有適當(dāng)?shù)挠５栈萁鹑诜?wù)風(fēng)險高、成本高、收益低的特征并未徹底改變，普惠金融商業(yè)可持續(xù)模式的實現(xiàn)依舊是長路漫漫的探索過程。不過，我國普惠金融試點發(fā)展的實踐，為這些問題的解決提供了參考路徑。

　　推動普惠金融主體的聚合。普惠金融主體的多樣性、金融需求的多樣化需要打破部門和金融機構(gòu)的邊界，協(xié)同打造合作共贏的普惠金融生態(tài)圈。銀行、證券、保險、地方金融中介機構(gòu)以及互聯(lián)網(wǎng)金融等傳統(tǒng)與新興金融業(yè)態(tài)在金融服務(wù)過程中的聚合，使得集合各金融機構(gòu)專業(yè)優(yōu)勢的金融服務(wù)有望滿足傳統(tǒng)模式下對于單一金融機構(gòu)而言不經(jīng)濟的金融需求，改變金融服務(wù)的成本和風(fēng)險水平。比如，多種金融服務(wù)與其他民生職能整合的金融綜合服務(wù)點或利用智能金融機具打造的“背包銀行”，實現(xiàn)了基本金融服務(wù)覆蓋面在落后地區(qū)的延伸；供應(yīng)鏈核心企業(yè)和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)合作社等為上下游企業(yè)或成員提供融資增信支持，不僅可以成為信貸違約的緩沖器，而且能夠利用自身信息優(yōu)勢對違約者的反擔(dān)保資產(chǎn)進行更加有效的處置。

　　提供合理均衡的金融服務(wù)。區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展水平、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)、行業(yè)發(fā)展階段、信用環(huán)境的差異，使得普惠金融對象的金融需求不一而足，風(fēng)險狀況也千差萬別。要實現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)，就需要聚焦非自愿金融排斥人群中有真正金融服務(wù)需求者，因地制宜進行產(chǎn)品創(chuàng)新，提供適當(dāng)?shù)慕鹑诜?wù)。要進一步發(fā)展多層次金融市場，將信貸與股權(quán)、債權(quán)等間接融資方式相結(jié)合，提供不同風(fēng)險偏好和期限的資金，緩解融資與生產(chǎn)周期期限錯配所造成的成本與風(fēng)險。不同規(guī)模和類型的金融機構(gòu)也要利用各自優(yōu)勢進行差異化發(fā)展，避免惡性競爭，防止普惠金融領(lǐng)域優(yōu)勢客戶重復(fù)和過度授信造成的信貸資源過度集中，防止普惠金融領(lǐng)域內(nèi)出現(xiàn)新的不平衡和風(fēng)險集聚，尤其要防止普惠金融領(lǐng)域的風(fēng)險演化為區(qū)域性、系統(tǒng)性風(fēng)險。

　　普惠金融的商業(yè)可持續(xù)與政府支持并不矛盾。在當(dāng)前階段，只要設(shè)置好政府和市場參與的邊界，普惠金融商業(yè)可持續(xù)發(fā)展并不排斥政府在某些環(huán)節(jié)的參與。如中央和地方政府融資擔(dān)保基金，可以成為普惠金融主體聚合中拓展和完善增信鏈條的重要一環(huán)；普惠金融發(fā)展基金，也可以成為薄弱領(lǐng)域普惠金融模式的有力支撐。在涉及民生的薄弱環(huán)節(jié)和領(lǐng)域，仍可探索政府資金長期參與的有效路徑。從長遠來看，政府和金融管理機關(guān)推動普惠金融法律法規(guī)體系、征信體系、金融標準化等金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，進行普惠金融試點建設(shè)與經(jīng)驗推廣，以及開展金融知識普及與金融消費者保護，都是普惠金融發(fā)展的重要基礎(chǔ)。

責(zé)任編輯：陳鑫