新浪財經訊 “2019全球財富管理論壇”于10月26日-27日在北京舉行。北京國際信托有限公司總經理助理張昕出席并演講。

北京國際信托有限公司總經理助理張昕

　　張昕認為，信托本身就是很好的平臺，另一方面它可以組合很多的工具，比如最基本的金融工具可以通過信托持有現金管理產品，然后是國債，包括貨幣基金、債基這些基礎的工具，可以通過信托持有一些固定收益類產品、理財產品包括資本市場量化投資工具，包括股權投資的工具。

　　同時，它可以進行非金融產品的工具，比如股權投資，包括不動產投資、動產投資，這些不同的資產管理工具在傳承過程中都是不可或缺的。他們怎么進行一個完美的搭建？通過信托這個工具都可以實現的。

　　張昕進一步指出，信托還可以彌補一些不同的工具的不足，比如說保險，因為保險產品在家族傳承過程中是非常不可或缺的一種產品，它可以實現風險的轉移，可以實現融資，可以實現一定的風險隔離，但是它有它的弊端，比如說傳承只能傳給一代，不能夠跨代傳承，而且它最后保單分配時只能用現金一次性交付。這些其實都是在傳承中會有一些弊端，如果把它和信托這種工具嫁接，保險金信托就可以來實現、來彌補它的弊端，通過嫁接保險金信托可以實現分配靈活。

　　以下是發言實錄：

　　張昕：非常感謝今天有機會能和大家一塊來分享和探討私人財富管理和傳承。北京信托是比較早市場涉足家族信托的信托公司之一。今天我只是把我一些個人的膚淺的認識、認知和大家進行分享。

　　我們認為家族信托是一個工具不是一個簡單的信托產品或者一個理財產品，所以北京信托多年以來尤其是這兩年加大了家族信托業務的探討和平臺的搭建。我們主要從兩個架構，就家族信托只是一個工具，它實際上搭建兩個平臺通過一個紐帶，一方面是私人財富管理的平臺，另一方面是資產配置的平臺。私人財富管理并不陌生，因為北京信托多年以來一直從事私人財富業務，在這個私人財富需求和配置這一塊深度挖掘，我們理解個人高凈值客戶家族傳承過程中它的需求分幾個層次：

　　第一個層次，大眾化的。個人財富需要保值增值，這個一些銀行理財產品，我們信托產品和資本市場的工具就能夠滿足。在這個過程中，可能隨著中產階級不斷的自我完善，它可能會提出這種家庭財富的需求，這一塊延伸了，除保值增值外家庭成員健康保障以及學業發展包括整個家族成長，包括家族和諧、家族財富傳承，這個過程中可能簡單的，比如保險、簡單的理財產品很難滿足了，就需要信托作為一個工具進行介入進行架構設計。

　　對于超高凈值客戶還有私人銀行私人企業主，他們會提升到家族信托的管理。家族財富的管理除了這個保值增值以外，他們可能還涉及到家族企業的傳承。整個把企業怎么能富過三代。

　　第二，非家族成員怎么能在家族信托中作為受益者。比如員工持股計劃，比如慈善的基金都可以內嵌到家族信托架構中去。根據個人不同層次需求，信托是很好的基礎工具，它可以進行結構化的設計，分層次的設計來滿足不同層次的客戶在不同階段、不同生命周期中他的需求。

　　家族信托資產配置平臺，信托本身就是很好的平臺，另一方面它可以組合很多的工具，比如最基本的金融工具可以通過信托持有現金管理產品，然后是國債，包括貨幣基金、債基這些基礎的工具，可以通過信托持有一些固定收益類產品、理財產品包括資本市場量化投資工具，包括股權投資的工具。

　　第二方面，它可以進行非金融產品的工具，比如股權投資，包括不動產投資、動產投資，這些不同的資產管理工具在傳承過程中都是不可或缺的。他們怎么進行一個完美的搭建？通過信托這個工具都可以實現的。

　　另外，信托還可以彌補一些不同的工具的不足，比如說保險，因為保險產品在家族傳承過程中是非常不可或缺的一種產品，它可以實現風險的轉移，可以實現融資，可以實現一定的風險隔離，但是它有它的弊端，比如說傳承只能傳給一代，不能夠跨代傳承，而且它最后保單分配時只能用現金一次性交付。這些其實都是在傳承中會有一些弊端，如果把它和信托這種工具嫁接，保險金信托就可以來實現、來彌補它的弊端，通過嫁接保險金信托可以實現分配靈活。

　　比如定期、定額或不定期、不定額可以設置附加條款分配，也可以通過委托人確認后分配，可以按照里程碑設置進行分配，而且我的受益人可以是當代的，也可以是未來的或者還沒有出生的，只要我界定清楚都可以來設置，包括破產隔離，因為保單能夠隔離一定的風險，但是它不能夠完全來規避破產和債務的風險，但是信托財產獨立性在法律上特殊的工具完全可以規避這些，包括稅收優化。

　　包括劉芳總也講到信托還可以跟股權包括跟動產相結合，動產信托、不動產信托包括股權信托，在傳承中它通過基石信托工具，把這些不同的資產、不同的資產工具進行一個完美的組合。所以我覺得在這個傳承過程中，它不是說有你沒我的問題，而是相互融合、相互作用、相互嫁接的過程。

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責任編輯：王進和