接入征信，利好網貸還是加速出清?

　　網貸以一種特殊的形式被納入金融監管體系之中。

　　文／《財經國家周刊》記者 王麗娟

　　壓抑太久的網貸行業，終于看到了一點點亮光。

　　9月2日，互聯網金融風險專項整治工作領導小組、網貸風險專項整治工作領導小組聯合發布《關于加強P2P網貸領域征信體系建設的通知》（下稱《通知》），支持網貸機構接入征信系統。

　　這意味著，網貸機構可以通過央行征信系統有效打擊多頭借貸、逃廢債的行為，而且也使得網貸以一種特殊的形式被納入金融監管體系之中。這無疑是網貸行業近期最重大的消息。

　　尤其值得關注的是，《通知》要求，對已退出經營的網貸機構失信人數據同樣予以接入，持續開展對相關逃廢債行為的打擊，并加大對網貸領域失信人的懲戒力度。

　　追溯過往，這就不只是出于對網貸行業健康發展的考量，而是出于對整個社會信用體系建設的完善。“那些曾經以為借了網貸可以不還錢的老賴，可能無處遁形了。”一位曾經從事網貸創業的人士說。

　　業內人士認為，《通知》一方面將推動正常經營網貸平臺風控能力升級，一方面將加速非正規化經營網貸平臺的退出。只是，這個過程中還會有不少挑戰。

　　治亂止廢

　　由于數據共享難題，網貸行業的發展一直無法有效解決多頭借貸的問題，導致風險累積現象比較嚴重。

　　“多頭借貸問題的一個直接表現是部分借款人過度負債，有些人會在各個網貸平臺之間拆東墻補西墻，甚至利用網貸借款還信用卡賬單。而一旦其中一家網貸平臺出問題，會牽連多家平臺一并出現壞賬。”一位網貸平臺CFO對記者說。

　　2018年下半年，網貸平臺遭遇一波密集的爆雷潮，曾一度使得整個行業風險處于頂峰狀態，行業整體進入信任危機。

　　與此同時，2018年三季度，銀行信用卡壞賬率也出現了一個波峰。一位銀行信用卡中心總經理認為，這與網貸密集爆雷有密切關系，“共債”的風險開始向傳統金融機構滲透。

　　更惡劣的是，部分借款人以網貸尚未被納入征信系統而不履行還款義務，使得惡意逃廢債、騙貸行為屢禁不止，造成惡劣影響，不僅增加網貸行業風險治理難度，也隱藏著引發新一輪風險的苗頭。

　　如今，這些亂象將有效得到緩解。

　　《通知》要求，各地互聯網金融風險專項整治工作領導小組組織轄內在營網貸機構接入金融信用信息基礎數據庫運行機構、百行征信等征信機構。同時，這些機構要依法合規采集、整理、保存、加工并對外提供信用信息。

　　網貸平臺接入征信機構，所有平臺的數據將實現全部打通，每一個網貸平臺可以清晰地看到借款人在各個平臺的借款情況，風控能力將得到有效提升。

　　有業內人士感慨：如果能早點接入征信，可以省去很多數據采集、風控研發的費用。

　　加速出清

　　接入征信，不僅為網貸提供了保障機制，也是個篩選過程。

　　一方面，只有符合一一對應借貸關系的平臺，才會有自信將數據接入到征信系統。而那些拆標、假標的平臺則無法順利接入征信系統。

　　同時，《通知》要求，網貸機構要向征信機構提供所撮合交易的利率信息，利率超過法律承認的民間借貸標準，借款人有權利向征信機構或網貸機構提出異議。如此一來，那些借貸成本較高的平臺也被自覺排除在外。

　　另一方面，網貸行業的借款人許多是無法在傳統金融機構獲取到資金的群體，因此這個群體的違約率也相對較高。從主觀意愿而言，這群人可能不愿意被接入征信系統。

　　一旦網貸平臺開始接入征信系統，這部分借款人也會選擇逐漸從網貸平臺退出，這將直接影響網貸行業的整體規模。

　　無論被動，還是主動，行業出清速度加快，都是最直接的結果。

　　經過前期的規范整治，網貸機構數量已經在明顯下降。根據網貸之家的數據，截至8月底，P2P網貸行業正常運營平臺數量下降至1595家，相比7月底減少了50家。8月份成交量為1193.27億元，環比下降17.57%，同比下降52.18%。

　　有業內人士指出，由于備案政策尚不明晰，現在很多頭部平臺紛紛轉型，尾部平臺再遭遇政策壓力，留給整個網貸機構的生存空間越來越有限。

　　為轉型鋪路？

　　看上去，接入征信系統對網貸是個利好消息。但是實施起來，挑戰可能多于機遇。

　　于是，也有分析認為，這是在為網貸行業轉型鋪路。

　　“陸金所之前有退出網貸的消息，并且有意申請消費金融牌照。雖然沒有官方確切的消息，但這條路是許多網貸平臺都想努力的方向。”

　　一位消費金融公司的高管向記者表示，不管是互聯網巨頭，還是頭部的網貸平臺，都盯上了消費金融的牌照。許多現在做助貸的平臺，其實借款人信息已經通過金融機構進了央行征信系統，具備一定的數據基礎。一旦有了消費金融牌照，自營借貸業務會開展得更加順利。

　　從監管層的反饋來看，對于少數在資本金和專業管理能力等方面具備條件的機構，允許并鼓勵其申請改制成為網絡小額貸款公司、消費金融公司等。

　　背后的思路是推動網貸從資金端向資產端轉型。一方面，這可以化解網貸跑路或者經營不善引起的出借人資金安全問題；另一方面，資產端在利率、催收方式等方面的合規性要求嚴格，且議價能力更強，對擬轉型的網貸行業而言，意味著利差收窄、盈利空間下降，只有夯實資產端才能實現順利轉型。

　　也許，從規模意義上來看，網貸最終逃不過在中國當代金融史上短暫出現、輝煌過后，歸于沉寂的命運。

責任編輯：鮑一凡