專題：2023上海全球資產管理論壇

　　10月13日金融一線消息，2023上海全球資產管理論壇于12-13日在上海舉行。長江養老公司總經理助理、首席投資官邱宏斌出席并參與“助力養老金融的高質量發展”圓桌討論。

　　邱宏斌表示，長江養老的保險資金和養老金通過第三支柱參與到個人的養老這項工作中，資金主要有三個特性，第一，負債端的確定性；第二，目標的明確性；第三，低風險、長久期的特性。多年來，公司一直注重大類資產配置，這個大類資產配置主要是在不同的經濟周期的情況下，能夠做提前預判，在拐點出現之前做出逆勢的投資。這個能力是保險行業最核心的能力，因為它的資金屬性決定了其長期關注的焦點。

　　他指出，在具體的過程當中，這種能力主要體現在以下方面：首先是風險識別能力；第二是絕對收益的獲取能力；第三是多資產配置的情況下，風險預算的調整能力。這三個能力在整個的保險資金的運用上，在每一個環節當中都會貫穿到從頭到尾的始終。

　　同時，邱宏斌表示，目前行業也出現幾個新的變化：

　　第一，可轉債配置的比例現在越來越高，2017年以后可轉債出現了一個大的擴容，大家在信用債這一塊顧慮很多，可轉債在現在的配置比例越來越高。

　　第二，非標投資（另類投資）不斷減少，就是保險的債券計劃、不動產計劃，信托，也包括ABS，包括PPP，現在配置的比例越來越低，主要是資產的獲取能力很差，基本上現在整個資產萎縮得很厲害。另外，相同期限下的收益率曲線和無風險收益率曲線越來越收窄，吸引力越來越低。

　　第三，衍生品最受關注。大家多少都有所參與，但是量不大，有點暗流涌動的味道，現在逐漸逐漸在加強，各個公司都有一個專門的團隊在做，這一塊將來隨著監管政策的放開，可能會成為公司主要的抓手。

　　除此之外，當談及預測五年之后中國的養老資產在GDP中占比達到多少的問題時，邱宏斌提出，從現金外推大概在16.7%。

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責任編輯：曹睿潼