●?本報記者?胡雨

　　隨著市場內外部積極因素持續積累，近期A股市場整體行情向好。從券商11月以來調研的上市公司情況看，截至11月20日中國證券報記者發稿，電子行業是券商最關注的方向，此外，機械設備行業不少公司也獲得券商青睞。

　　對于后市投資布局，業內人士建議關注電子行業中半導體、PCB、消費電子等方向機遇，機械行業中關注人形機器人產業鏈變化帶來的相關板塊機會。

　　電子和機械行業頻獲調研

　　券商等機構11月以來密集調研上市公司。Wind數據顯示，截至11月20日記者發稿，11月以來已有超過710家A股上市公司接待券商調研。從所屬31個申萬一級行業情況看，共有119家電子行業公司接待券商調研，數量在各行業中居首；機械設備行業合計近100家公司接待券商調研；此外，計算機、基礎化工、電力設備、汽車等行業也是券商調研密集關注的方向，11月以來均有超過40家公司接待券商調研。

　　屬于電子行業的上市公司江波龍，主要從事Flash及DRAM存儲器研發、設計和銷售，Wind數據顯示，其11月以來接待調研券商合計55家次，數量在同期被券商調研上市公司中居首。從公司披露的調研紀要看，其企業級存儲業務等細分業務的進展被頻繁問及，AI對存儲需求的提升、下游是否接受原廠晶圓價格較高漲幅等話題也被券商關注。

　　除江波龍外，盛美上海、盛科通信、京東方A、安集科技等電子行業公司，11月以來接待調研券商家次均在30次以上；晶升股份、廣鋼氣體、協創數據、樂鑫科技、生益電子等電子行業公司也是券商11月調研較為關注的標的。

　　機械設備行業中，11月獲得券商密集調研的公司包括步科股份、奧來德、日發精機、新銳股份、宏華數科、創世紀等。步科股份11月以來接待券商調研合計32家次。步科股份主要從事工業自動化及機器人核心部件與數字化工廠軟硬件的研發、生產、銷售以及相關技術服務。公司披露的調研紀要顯示，人機界面市場空間如何、公司研發費用增長原因等問題受到券商關注。

　　北交所方面，11月以來合計有12家公司接待券商調研，同力股份、武漢藍電、華密新材、阿為特等公司較受券商關注。專業生產非公路用車的同力股份，11月以來累計接待券商調研15家次，公司產品大型化的趨勢如何、前三季度整體經營情況、后續競爭格局如何判斷等話題被券商在調研中問及。

　　看好細分板塊布局機會

　　對于電子行業，華福證券電子行業分析師楊鐘認為，AI大模型的興起催生海量算力需求，而數據處理量和傳輸速率大幅提升使AI服務器對芯片內存容量和傳輸帶寬提出更高的要求。從布局角度出發，建議關注板塊三類機遇：半導體方向關注上游設備、材料，以及IC封裝領域重點公司；PCB方向，建議關注積極參與AI及服務器相關賽道公司；消費電子方向，建議關注消費電子行業的觸底復蘇機會。

　　機械設備方面，近期人形機器人成為機構較為重視的一大方向。Wind數據顯示，11月20日，人形機器人成為A股漲幅第一的概念板塊，11月以來板塊累計漲幅超過10%。

　　在國金證券機械行業分析師滿在朋看來，此前工信部印發的《人形機器人創新發展指導意見》有望加速人形機器人產業鏈技術和標準的形成，從而推動產業規模化量產，建議關注人形機器人產業鏈變化帶來的相關板塊投資機會。此外，隨著AI技術的爆發與成熟，智能機器人逐漸進入顛覆式階段，產業鏈具有較多投資機會，相關標的也值得關注。

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