上周只有三個交易日，A股市場繼續(xù)保持穩(wěn)中漸強的趨勢，盡管周一指數(shù)出現(xiàn)小幅波動，但隨后兩日都穩(wěn)步上升。上證綜指和創(chuàng)業(yè)板指分別上漲0.4%/2.7%，日均成交金額仍然保持在較為活躍的7000~8000億元左右，創(chuàng)業(yè)板盤中繼續(xù)突破階段性新高。

　　行業(yè)與主題方面分行業(yè)看，本周結構性分化依然較為明顯，市場繼續(xù)延續(xù)此前的風格。“新經濟”及內需相關如計算機、電子元器件、食品飲料等漲幅居前，醫(yī)藥、傳媒也跑贏大盤，而周期性板塊如鋼鐵、紡織服裝、石油、化工等板塊則出現(xiàn)不同程度下跌。

　　關于本周（6.29-7.3）股市走勢，新浪財經通過梳理多家機構的交易策略，券商主推消費和新經濟，另外，科技方面也值得關注。

　　中金公司指出，端午節(jié)前后外圍市場的波動、結構性較為極致的行情演繹可能會使得市場短期波動有所加大，但中國疫情防控大幅領先，復工復產程度繼續(xù)深化，市場整體估值不高，對中期市場前景不宜過度悲觀。

　　配置上，中金公司表示，繼續(xù)看好消費升級與產業(yè)升級大趨勢，內需與新經濟是主線，關注泛消費類的行業(yè)；關注周期板塊中的階段性機會，如券商、龍頭地產等。

　　廣發(fā)證券表示，預計全球疫情反復會對經濟復蘇的節(jié)奏造成擾動，但全球主旋律依然是修復。貼現(xiàn)率下行驅動“金融供給側慢牛”，A股處于盈利弱修復+流動性維持寬松的權益友好組合，建議利用國內外疫情反復帶來的沖擊配置“業(yè)績修復彈性”。

　　行業(yè)配置上，廣發(fā)建議關注，居民消費需求修復（休閑服務、百貨、黃金珠寶）；出口修復（機械設備、白電、蘋果鏈消費電子）；供給需求修復兩重一新（建材/重卡、IDC/醫(yī)療信息化/新能源車）。

　　國君策略團隊認為，A股休市期間外盤下跌明顯，盡管中概股相對抗跌，但A股短期存調整壓力，海外疫情防控進展低于預期、寬松政策驅動已到強弩之末，以及A股供給壓力加大、交易結構惡化這4大風險值得關注。

　　行業(yè)配置方面，國君策略建議券商、傳媒（游戲、影視）、家電（白電、小家電）、電子（半導體、消費電子）、計算機（信息安全、醫(yī)療IT）、軍工（航空產業(yè)鏈、航天產業(yè)鏈）。

　　中原證券表示，7月份基本面邊際回暖以及流動性寬松格局趨勢不會變化，資本市場改革加快落地，市場整體氛圍尚可，資金繼續(xù)向股票資產配置，業(yè)績驅動和估值驅動的中期邏輯不變，消費和科技主線仍然有效。短期天氣和疫情等因素可能會推動市場途中調整，以及波動率上升。

　　中原策略指出，短線推薦關注食品飲料、新能源汽車、5G、銀行、醫(yī)藥和農林牧漁等板塊；長線繼續(xù)建議關注金融、基建、貴金屬和優(yōu)質成長股等。

　　天風策略表示，未來一個季度是中報預告和中報密集披露的窗口期，從以往數(shù)據回溯的經驗來看，6-8月個股的超額收益，與中報景氣度（扣非利潤增速）的相對高低密切相關，也就意味著在5-6月越早布局中報高增長的方向，超額收益越顯著。

　　因此，天風證券同時考慮到目前市場的主要增量資金仍然圍繞爆款基金和外資，未來一個季度的配置策略仍然以高景氣的消費和科技為主。比如5G和數(shù)據中心的上游、地產竣工鏈條等，性價比較高。

　　海通策略認為，隨著復工復產正常化疊加“兩會”后6月開始政策逐步落地，預計2020Q3-2021Q2這四個季度企業(yè)盈利將保持兩位數(shù)的上漲，GDP增速也有望逐步回到6%以上，而流動性環(huán)境整體維持偏寬松格局，市場的中樞將抬升。7月中旬是確認基本面數(shù)據的第一個時間窗口。

　　配置方面，海通證券建議三季度聚焦科技+券商+汽車家電，四季度關注低估行業(yè)。

　　中信策略指出，海外風險擾動因素和國內資本市場都已經進入微妙的平衡期，需密切關注打破當前平衡的因素所引發(fā)的連鎖反應。

　　對于配置，中信證券表示，展望7月，延續(xù)前期的主線-新舊基建和科技白馬，并建議重點關注中報預告期享受高確定性溢價的消費和醫(yī)藥龍頭。

　　粵開證券認為，A股的韌性和獨立性有望延續(xù)，多重政策紅利護航下，有望穩(wěn)定市場預期，緩解7月激增的限售股解禁壓力。

　　粵開建議關注兩條主線，科創(chuàng)板及科技成長股，政策利好下增量資金有望向科創(chuàng)板及科技成長傾斜，有望給予優(yōu)質的科技資產帶來穩(wěn)健的白馬屬性；銀行股有望迎來估值修復行情。（實習生 陳秋霞 肖桫）

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責任編輯：覃肄靈