原標題：15樓財經(jīng)|中國電信IPO引入“綠鞋”機制 擬募資544億A股排名第五

　　電信巨頭中國電信即將登陸A股。

　　公司IPO將引入“綠鞋”機制

　　中國電信8月4日披露，公司將于8月6日路演，若不出意外，其新股申購將在8月9日（下周一）。其新股發(fā)行數(shù)量和募資額都將創(chuàng)下近10年新高水平。特別要指出的是，公司將引入“綠鞋”機制，為股價保駕護航。此前，A股共有8家公司行使過超額配售權(quán)。

　　8月4日晚間，中國電信公告稱，將于8月6日進行首次公開發(fā)行股票網(wǎng)上路演，發(fā)行人授予聯(lián)席主承銷商不超過初始發(fā)行數(shù)量15.00%的超額配售選擇權(quán)（或稱“綠鞋”），超額配售的股票全部面向網(wǎng)上投資者配售。網(wǎng)上路演時間為8月6日（周五）9：00-12：00。按照中國電信此前披露，此次上市擬募集資金544億元。若按此計算，這將超過中芯國際IPO的532億元，成為近10年來A股最高IPO募資額。從發(fā)行量來看，中國電信也是近10年以來發(fā)行數(shù)量最大的新股，可謂是當之無愧的“巨無霸”。

　　據(jù)了解，本次擬公開發(fā)行股票數(shù)量不超過103.96億股，發(fā)行股份數(shù)量占發(fā)行后公司總股本的比例不超過11.38%（超額配售選擇權(quán)行使前），全部為公開發(fā)行新股，不設老股轉(zhuǎn)讓。發(fā)行人授予聯(lián)席主承銷商不超過初始發(fā)行數(shù)量15.00%的超額配售選擇權(quán)（或稱“綠鞋”），若綠鞋全額行使，則發(fā)行總股數(shù)將擴大至119.5億股，約占發(fā)行后總股本的比例為12.87%（超額配售選擇權(quán)全額行使后）。

　　本次IPO募資金額投向5G產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)建設項目、云網(wǎng)融合新型信息基礎設施項目、科技創(chuàng)新研發(fā)項三大方面。本次發(fā)行采用戰(zhàn)略配售、網(wǎng)下發(fā)行和網(wǎng)上發(fā)行相結(jié)合的方式進行。發(fā)行的聯(lián)席主承銷商為中金公司和中信建投。

　　連續(xù)三年凈利潤超出200億

　　據(jù)了解，中國電信是領先的大型全業(yè)務綜合智能信息服務運營商。截至2020年12月31日，中國電信的移動用戶規(guī)模達到3.51億戶，凈增用戶數(shù)連續(xù)三年行業(yè)領先，其中5G套餐用戶達到8，650萬戶，滲透率達到24.6%，居行業(yè)第一。公司寬帶用戶規(guī)模達到1.59億戶，用戶規(guī)模穩(wěn)健增長；公司天翼高清用戶達到1.16億戶、全屋WiFi用戶達到3，889萬戶、天翼看家用戶達到884萬戶，智慧家庭業(yè)務快速增長，滲透率持續(xù)提升。同時，公司是國家級新型信息基礎設施建設的主力軍，是云網(wǎng)融合的全球引領者。

　　股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，截至招股意向書簽署日，電信集團持有公司573.8億股內(nèi)資股股份，占公司總股本的70.89%，為公司控股股東。國務院國資委為公司實際控制人。

　　資料顯示，中國電信2018年-2020年度營業(yè)收入分別達到3749.3億元、3722.0億元、3899.4億元；報告期內(nèi)，歸母凈利潤分別達到204.3億元、205.2億元、208.6億元。最近3年凈利潤比較穩(wěn)定，都在200億元出頭，每年略有增長。今年第一季度，公司經(jīng)營業(yè)績良好，保持快速增長態(tài)勢。今年1-3月，公司實現(xiàn)營業(yè)收入1063.17億元，較上年同期增長12.68%；凈利潤65.04億元，較上年同期增長10.48%；歸屬于母公司股東的凈利潤64.41億元，較上年同期增長10.63%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤72.33億元，較上年同期增長16.81%。

　　引入“綠鞋”不意味穩(wěn)賺不賠

　　Wind 數(shù)據(jù)顯示，A股歷史上行使超額配售權(quán)的上市公司共有8家。仔細觀察不難發(fā)現(xiàn)，其中有一半公司所屬行業(yè)均為銀行業(yè)，分別是光大銀行、農(nóng)業(yè)銀行、郵儲銀行和工商銀行。而另外半數(shù)公司的共同特點則是，均為科創(chuàng)板公司。

　　實施了“綠鞋”機制，是否一定意味著穩(wěn)賺不賠呢？統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，8只行使了超額配售權(quán)的公司在上市首日均取得了正收益，其中華潤微首日漲幅高達228%，中芯國際、鐵建重工的漲幅都超過了100%。上市后30日的漲跌幅數(shù)據(jù)顯示，工商銀行漲幅近18%，郵儲銀行漲幅近2%，其他6只股票則出現(xiàn)了不同程度的下跌，其中跌幅超過10%的4只個股均為科創(chuàng)板公司。從上市公司行使超額配售權(quán)的時間段看，主要集中在最近3年。

　　從新股發(fā)行所募集的資金總額看，農(nóng)業(yè)銀行募資額最高，為685億元，中國石油、中國神華分別募資668億元、666億元，建設銀行募資581億元。如果按照中國電信此前披露的擬募資544億計算，那么其排名第五。

　　文/北京青年報記者 劉慎良

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責任編輯：李墨軒