作者： 亓寧

　　[ 隨著半年報(bào)披露，各上市銀行上半年凈息差變化也浮出水面，42家上市銀行中，僅2家銀行上半年凈息差較去年末提升，1家與去年末持平，其余39家凈息差悉數(shù)下行，其中12家上市銀行凈息差下行幅度超過20個(gè)基點(diǎn)。綜合大行說法，從負(fù)債端來看，主要是存款定期化、外幣業(yè)務(wù)等推動(dòng)存款付息率抬升。 ]

　　9月1日，傳言多日的新一輪存款利率下調(diào)正式落地。

　　截至發(fā)稿，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲(chǔ)銀行均已在官方渠道更新存款掛牌利率，調(diào)整品種主要為中長期存款產(chǎn)品，其中2年期定存利率下調(diào)20個(gè)基點(diǎn)，3年期定存、5年期定存利率均下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)（BP），調(diào)整后分別降至1.85%、2.2%、2.25%。

　　除國有大行外，中信銀行、招商銀行、平安銀行、興業(yè)銀行、光大銀行、浙商銀行、浦發(fā)銀行、渤海銀行、民生銀行、恒豐銀行等股份行也在9月1日對(duì)存款利率進(jìn)行調(diào)整，調(diào)整范圍包括1年期及以上存款類型，其中1年期定存利率調(diào)整幅度為10個(gè)基點(diǎn)，其他期限調(diào)整幅度與大行保持一致。

　　以招商銀行為例，該行1年期、2年期、3年期、5年期定存利率分別由1.65%、2.05%、2.45%、2.5%降至1.55%、1.85%、2.2%、2.25%，降幅分別為10個(gè)基點(diǎn)、20個(gè)基點(diǎn)、25個(gè)基點(diǎn)、25個(gè)基點(diǎn)。

　　中信銀行也作出相同幅度調(diào)整，該行個(gè)人1年期、2年期、3年期、5年期定存利率分別由1.85%、2.10%、2.50%、2.55%降至1.75%、1.90%、2.25%、2.30%，降幅分別為10個(gè)基點(diǎn)、20個(gè)基點(diǎn)、25個(gè)基點(diǎn)、25個(gè)基點(diǎn)。單位定期存款利率也作出相應(yīng)調(diào)整。

　　另據(jù)記者從華夏銀行官方客服處確認(rèn)，該行同樣于當(dāng)日對(duì)上述四類定期存款利率作出調(diào)整，1年期、2年期、3年期、5年期定存利率分別由1.85%、2.2%、2.5%、2.55%調(diào)整至1.75%、2%、2.25%、2.3%。

　　可以看出，此次存款利率調(diào)整幅度大于前兩輪，且初步調(diào)整范圍更大。此前兩輪分別在2022年9月和今年6月，均為國有大行率先調(diào)整，股份行及城商行等中小行陸續(xù)跟進(jìn)調(diào)整。其中，今年6月國有大行2年期定存掛牌利率下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)至2.05%，3年期和5年期掛牌利率均下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)分別至2.45%和2.5%。

　　事實(shí)上，市場(chǎng)對(duì)此輪存款利率調(diào)整已有預(yù)期。一方面，8月21日LPR（貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率）迎來非對(duì)稱降息，其中1年期LPR下行10個(gè)基點(diǎn)，5年期以上LPR（4.2%）按兵不動(dòng)；同時(shí)，10年期國債收益率年初以來持續(xù)走低，由3%以上一度降至2.6%以下。另一方面，銀行凈息差持續(xù)收窄，負(fù)債成本管控壓力仍在。

　　根據(jù)2022年4月建立的存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制，存款利率將參考以10年期國債收益率為代表的債券市場(chǎng)利率和以1年期LPR報(bào)價(jià)為代表的貸款市場(chǎng)利率合理調(diào)整。在最新LPR結(jié)果公布后，10年期國債收益率快速下行，一度創(chuàng)2.55%新低。截至8月31日收盤，10年期國債收益率收于2.60%。

　　央行今年二季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告設(shè)置專欄指出，要合理看待我國商業(yè)銀行利潤水平。報(bào)告提到，近年來，我國商業(yè)銀行利潤保持增長，但隨著利率市場(chǎng)化改革深入推進(jìn)，信貸市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，尤其新冠肺炎疫情以來，貸款利率下降較多，但凈息差持續(xù)收窄，銀行盈利能力有所下降，利潤增速有所下降。

　　央行表示，商業(yè)銀行向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)發(fā)放貸款面臨資本約束，化解風(fēng)險(xiǎn)也要消耗資本，我國對(duì)商業(yè)銀行資本充足率有明確的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。商業(yè)銀行維持穩(wěn)健經(jīng)營、防范金融風(fēng)險(xiǎn)，需保持合理利潤和凈息差水平，這樣也有利于增強(qiáng)商業(yè)銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性。

　　國家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至6月末，我國銀行業(yè)凈息差為1.74%，低于1.8%的監(jiān)管合意水平。

　　隨著半年報(bào)披露，各上市銀行上半年凈息差變化也浮出水面，42家上市銀行中，僅2家銀行上半年凈息差較去年末提升，1家與去年末持平，其余39家凈息差悉數(shù)下行，其中12家上市銀行凈息差下行幅度超過20個(gè)基點(diǎn)。綜合大行說法，從負(fù)債端來看，主要是存款定期化、外幣業(yè)務(wù)等推動(dòng)存款付息率抬升。

　　有銀行業(yè)研究人士對(duì)記者表示，從今年的政策導(dǎo)向來看，相比去年，銀行負(fù)債端的調(diào)整多于資產(chǎn)端，存款利率有望繼續(xù)下調(diào)。尤其在存量房貸利率調(diào)整落地后，穩(wěn)定凈息差需要更多控成本舉措。

　　太平洋證券研報(bào)稱，從過去幾輪六大行調(diào)整存款掛牌利率情況來看，往往是長期利率下調(diào)幅度超過短期，主要是近期受到市場(chǎng)主體對(duì)經(jīng)濟(jì)預(yù)期走弱的影響，存在存款結(jié)構(gòu)定期化的趨勢(shì)。增加長期存款利率的下調(diào)幅度，對(duì)于市場(chǎng)主體而言，其長期存款利息收入相應(yīng)減少，可以推動(dòng)儲(chǔ)蓄需求轉(zhuǎn)化為消費(fèi)和投資，提升經(jīng)濟(jì)活躍度，對(duì)經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)帶來利好作用。

　　中泰證券研報(bào)稱，粗略測(cè)算下，存款利率下調(diào)可有效緩釋房貸利率下調(diào)影響，對(duì)上市銀行整體凈息差影響-2.4bp。正面影響從大到小依次是農(nóng)商行、城商行、股份行、國有行， 息差分別影響+0.9bp、0、-2bp、-2.86bp。

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責(zé)任編輯：李桐