專題：中國資產(chǎn)估值低性價比高 機構(gòu)看好六類板塊機會
5月29日消息，三大指數(shù)震蕩反彈，創(chuàng)指盤中一度漲超1%。板塊方面，光伏電池板塊領(lǐng)漲兩市，裕興股份20cm漲停；有色板塊持續(xù)強勢，湖南黃金、翔鷺鎢業(yè)（維權(quán)）等盤中漲停；消費電子板塊走高，光大同創(chuàng)、福蓉科技（維權(quán)）漲停。下跌方面，電力、電網(wǎng)板塊集體回調(diào)，新中港、九洲集團領(lǐng)跌；銅纜高速連接板塊下挫，兆龍互聯(lián)跌近6%；航運概念持續(xù)調(diào)整，鳳凰航運跌幅居前。總體來看，個股漲多跌少，上漲個股超3400只。
截至午間收盤，滬指報3119.89點，漲0.33%；深成指報9443.25點，漲0.56%；創(chuàng)指報1818.38點，漲0.67%。
盤面上，BC電池、貴金屬、房地產(chǎn)服務(wù)板塊漲幅居前，汽車服務(wù)、虛擬電廠、燃料乙醇板塊跌幅居前。
熱點板塊：
1、有色
華鈺礦業(yè)（維權(quán)）、華錫有色、湖南黃金、湖南白銀等多股活躍。
光大證券（維權(quán)）表示，5月以來，黑色系、有色金屬、貴金屬價格普遍上漲。向前看，全球制造業(yè)周期復蘇引發(fā)的需求預(yù)期轉(zhuǎn)變，是本輪大宗商品漲價的核心邏輯，未來持續(xù)性較強。有色、黃金價格短期內(nèi)下跌更多是預(yù)期搶跑后的回調(diào)，長期趨勢仍然向上。
2、光伏電池
消息面上，據(jù)報道，在近期召開的重磅會議上，供給端釋放出了重大信號。一方面提醒不要對新能源行業(yè)的投資出現(xiàn)不平衡的熱潮。另一方面，新能源行業(yè)不應(yīng)是唯一的焦點，因為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型也可以發(fā)展“新生產(chǎn)力”。對“新三樣”商品的支持—電動汽車，鋰離子電池和太陽能電池板必須“適應(yīng)”當?shù)貤l件。
消息面：
1、【廣州房貸新政今起施行 部分銀行首套房貸利率下降45個基點】廣州房貸新政今日正式施行。記者從廣州地區(qū)部分銀行了解到，今日已下調(diào)了首套房和二套房貸款的首付比例和貸款利率。某國有銀行工作人員表示，該行已將首套房貸利率從此前的3.85%下調(diào)至3.4%，降幅達45個基點。首套房貸首付比例已降至15%。二套房貸款利率則降至3.8%，首付比例亦按規(guī)定降至最低25%。
2、【6月將發(fā)行4只超長特別國債 但基本不存在資金缺口】根據(jù)財政部之前公布的特別國債發(fā)行安排，6月將有1支20年期、2支30年期和1支50年期，共4只特別國債發(fā)行。近期資金分層現(xiàn)象基本消失，R與DR的利差甚至時有倒掛，6月流動性關(guān)鍵仍在財政收支和政府債供給。中信證券研究所預(yù)計，6月政府債整體凈融資規(guī)模在5000-6000億。從過往來看，6月往往是財政支出大于收入的，預(yù)計下個月政府存款將減少8000億形成市場流動性。如果不考慮逆回購和MLF的影響，6月基本不存在流動性缺口，預(yù)計資金利率不會明顯偏離政策利率，但資金利率波動可能會較5月有所放大。
3、【貴陽自5月31日起開展二手房“帶押過戶”住房公積金貸款業(yè)務(wù)】貴陽市住房公積金管理中心28日印發(fā)《貴陽市住房公積金管理中心關(guān)于開展二手房“帶押過戶”住房公積金貸款業(yè)務(wù)的通知》，決定自5月31日起開展二手房“帶押過戶”住房公積金貸款業(yè)務(wù)。據(jù)了解，二手房“帶押過戶”住房公積金貸款業(yè)務(wù)，是指在申請辦理已抵押的二手房不動產(chǎn)轉(zhuǎn)移登記時，無需提前歸還原住房貸款、注銷抵押登記，即可完成過戶、再次抵押、以新發(fā)放的住房公積金貸款歸還原住房貸款或以新發(fā)放的商業(yè)性個人住房貸款歸還原住房公積金貸款等手續(xù)。
4、【天津：首套住房商貸最低首付款比例調(diào)整為不低于15%】 中國人民銀行天津市分行等部門發(fā)布《關(guān)于進一步調(diào)整優(yōu)化天津市差別化住房信貸政策的通知》，其中提到，對于在天津市貸款購買商品住房的居民家庭，首套住房商業(yè)性個人住房貸款最低首付款比例調(diào)整為不低于15%，二套住房商業(yè)性個人住房貸款最低首付款比例調(diào)整為不低于25%。取消天津市首套住房和二套住房商業(yè)性個人住房貸款利率政策下限，銀行業(yè)金融機構(gòu)結(jié)合本機構(gòu)經(jīng)營狀況、客戶風險狀況等因素，合理確定每筆貸款的具體利率水平。
機構(gòu)觀點：
國盛證券認為，宏觀層面上，在當前需求端出現(xiàn)改善、價格端穩(wěn)步提升的環(huán)境下企業(yè)盈利能力有望進一步提升。配置方面，近期資金持續(xù)流入的核心資產(chǎn)在當前指數(shù)處于的調(diào)整周期內(nèi)具備更強的防御屬性，配置性價比凸顯。本周電力板塊持續(xù)性較強，或受益于提價預(yù)期以及即將到來的用電高峰季，市場有望向公用事業(yè)領(lǐng)域持續(xù)發(fā)散，重點關(guān)注虛擬電廠等方向。
排排網(wǎng)財富指出，當前市場依舊是存量資金博弈為主，市場風格也偏防守，上漲機會在估值絕對值較低的行業(yè)中輪動。我們認為，接下來整體市場依舊會維持震蕩走勢，短期很難形成有效突破，從而走出趨勢性行情，構(gòu)筑箱體、震蕩尋求多空平衡的可能性較大。往下來看，雖然不排除短期市場還有一定的調(diào)整空間，但下方已經(jīng)過近2個月的震蕩，做空力量已經(jīng)釋放較為充分，疊加估值上確實處于低位，因此預(yù)計調(diào)整空間不會太大，一旦碰到大的急跌，反而可能會是比較好的布局良機。具體投資策略上，當前市場越來越注重投資標的估值與股東回報，紅利風格的關(guān)注度日益攀升，資金也加快向紅利板塊集聚，值得關(guān)注。
責任編輯：王其霖
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