來源：國際金融報

　　又一家險企總經理走馬上任。

　　10月17日，《國際金融報》記者注意到，馬玉春近日獲批擔任海保人壽保險股份有限公司（下稱“海保人壽”）總經理。今年4月，海保人壽首任總經理李高峰辭任，馬玉春以副總經理的身份接下臨時負責人一職，至今已滿6個月。

　　從海保人壽的業績表現來看，剛剛轉正的馬玉春要面臨的考驗不小。作為一家成立僅6年的地方中小險企，海保人壽尚未走出虧損周期。2022年由盈轉虧后，虧損金額持續擴大，近兩年半的時間內，該公司累計虧損超7億元。

　　與此同時，今年上半年，海保人壽投資收益率為負值，在非上市人身險公司中“吊車尾”。去年9月下旬，該公司更因多項違規行為，兩度被監管“點名”，合計罰沒超170萬元。

　　面向下一個三年，馬玉春能否帶領海保人壽完善合規治理、走出盈利困境？

　　臨時負責人轉正

　　這是海保人壽成立六年來首次變更總經理。

　　今年4月，海保人壽發布公告稱，公司總經理兼合規負責人李高峰因個人原因辭去其總經理職務。經董事會研究決定，指定副總經理馬玉春為公司臨時負責人，代行總經理職責。

　　作為海保人壽第一任總經理，李高峰曾長期在證券領域工作，先后供職于光大證券、大鵬證券、國海證券、金鷹基金等公司。跨界來到保險業后，李高峰加入光大集團光大永明人壽股改工作小組，歷任光大永明人壽董辦主任、董事會秘書、副總經理兼財務、投資負責人等職務。

　　2017年初，海保人壽獲批籌建，李高峰擔任籌備組副組長，擬任總經理。次年6月，李高峰獲批出任海保人壽總經理，并自2019年4月起兼任公司合規負責人。

　　值得一提的是，李高峰雖已不再擔任海保人壽總經理，但目前仍是該公司合規負責人。這在海保人壽也并非個例。2022年，該公司原董事長潘細亞辭任董事長一職后，一直擔任公司副董事長至今。

　　與李高峰不同，現年60歲的馬玉春深耕保險行業多年，先后擔任中國平安組織人事部人力資源室副主任，友邦保險上海分公司管理專員，太平人壽企劃部助理總經理（主持工作）、人力資源部副總經理（主持工作）、人力資源部總經理、上海分公司總經理，前海人壽總經理助理，昆侖健康保險董事長特別助理等職務。

　　加入海保人壽后，馬玉春曾任海南分公司總經理，并于2023年4月獲批擔任公司副總經理，直至此次正式履新。

　　兩年半虧損超7億

　　作為一家年輕的壽險公司，海保人壽成立于2018年5月，是首家在海南籌建開業的全國性保險法人機構，注冊資本15億元。

　　從業務布局來看，該公司著力打造“康養醫保”生態體，提出要結合海南當地獨特的旅游、養老、醫療等資源優勢，專注于大病醫療、養老護理、短期意外、終身壽險等保險保障產品和更多元化的綜合服務。

　　以此為目標，海保人壽的業績表現如何？保費規模方面，2018年至2020年，海保人壽分別實現保險業務收入2.82億元、11.74億元、14.29億元，呈逐年上升態勢；但接下來的兩年時間，該公司保險業務收入卻有所回落，分別為8.92億元、8.31億元；2023年重回正增長軌道，實現保險業務收入11.29億元，同比增長35.81%。

　　王瑩制表

　　凈利潤方面，海保人壽成立至今，除2021年曾實現0.09億元微利，其余年度均處于虧損狀態，且近兩年虧損金額持續擴大，2022、2023年分別虧損1.80億元、3.18億元。

　　王瑩制表

　　今年上半年，海保人壽“增收不增利”，實現保險業務收入8.54億元，同比增長37.59%，跑贏行業整體增速；但凈虧損由去年同期的0.98億元，進一步擴大至2.18億元。

　　也就是說，從2022年由盈轉虧以來，海保人壽兩年半累計虧損7.16億元。

　　細究其中原因，主要是受資產端拖累。金融監管總局公布的數據顯示，2021年、2022年、2023年，保險公司整體投資收益率分別為4.84%、3.76%、2.23%，綜合投資收益率分別為4.45%、1.83%、3.22%。

　　而今年上半年，海保人壽投資收益率出現負值，為-0.43%，在非上市人身險公司中排在末位；綜合投資收益率為1.82%，處于行業中下游水平。

　　北京排排網保險代理有限公司總經理楊帆向記者指出，投資收益率出現負值，主要問題可能出在市場波動和風險管理上。“換句話說，市場環境的變化使得部分投資品種出現虧損，加之風險控制不到位，導致投資收益率下滑。此外，還可能與公司自身的投資決策和資產配置能力有關。”

　　持續虧損的狀態下，海保人壽償付能力也不斷下滑。截至今年第二季度末，海保人壽核心、綜合償付能力充足率分別為121.45%、157.03%，分別較上季度末下降18.43個百分點、6.98個百分點。不僅如此，該公司預測到下季度末，上述兩項指標將進一步下滑至116.43%、152.5%。

　　對此，今年6月，海保人壽對相關合格投資人募集公司2024年次級定期債務，募集金額8800萬元，旨在“補充公司資本，彌補階段性資本不足，提高償付能力和承保能力，增強抗風險能力，以支持公司業務保持健康、穩健地發展”。

　　合規問題頻出

　　合規層面上，海保人壽去年曾因多項違規行為，在3天內連吃兩張大額罰單，合計被罰沒172.89萬元。

　　具體來看，2023年9月19日，中國人民銀行海南省分行披露了一則對海保人壽的行政處罰信息。公告顯示，因未按規定履行客戶身份識別義務、未按規定保存客戶身份資料和交易記錄、未按規定報送大額交易報告或者可疑交易報告，對海保人壽處以罰款78萬元；時任海保人壽總經理兼合規負責人李高峰對上述違法行為負有責任，被處罰款5.89萬元。

　　僅僅三天后，9月22日，金融監管總局海南監管局又披露了一則對海保人壽的行政處罰信息表。公告指出，海保人壽因財務數據不真實、給予保險中介機構委托合同約定以外的利益、未按照規定使用經備案的保險費率，被處以警告并罰款71萬元。

　　此外，時任總經理李高峰、副總經理及業務中心總經理黃晅、互聯網金融事業部總經理史維怡、銀行事業部總經理劉峻分別被警告，并處以7萬元、2.5萬元、8萬元和0.5萬元的罰款。

　　“堅持合規性經營，做強監管時代的‘好學生’，關鍵指標一定符合監管要求，不能夠觸碰紅線。”今年5月，在海保人壽成立6周年之際，公司董事長趙樹華這樣強調。

　　他表示，作為民營中小保險公司，海保人壽能夠扛住壓力穩健發展至今實屬不易。面向未來新的三年，公司要追求業務質量提升而非規模盲目擴張，積極擁抱監管新要求，大力推進價值型期交業務；吸取歷史的經驗和教訓，堅持審慎的思路原則，確保未來的投資風險程度小、收益可預期；堅持戰略性工作，深耕海南，布局島外。

　　就完善公司內部治理而言，楊帆建議，一是需要加強合規意識，確保所有業務活動嚴格遵守法律法規；二是要提升風險管理能力，建立健全風險防控機制；三是應當優化治理結構，確保決策的科學性和透明度；四是加強員工培訓，提高整體的專業素養和職業道德，以保障公司的長期穩健發展。

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責任編輯：張文