專題：未來市場波動或將反復出現 機構稱應該保持策略靈活性

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　　北京時間18日凌晨，美股周四收盤漲跌不一，道指再創盤中與收盤歷史新高。英偉達領漲芯片股。美國9月零售銷售略超預期，凸顯消費繼續支撐經濟，強化了美聯儲降息25個基點的理由。歐洲央行第三次降息。

　　道指漲161.35點，漲幅為0.37%，報43239.05點；納指漲6.53點，漲幅為0.04%，報18373.61點；標普500指數跌1.00點，跌幅為0.02%，報5841.47點。

　　周一盤中，道指最高上漲至43289.76點，標普500指數最高上漲至5878.46點，均創盤中歷史新高。

　　企業財報備受關注。臺積電收高9.8%，創歷史新高，該公司周四宣布季度利潤增長54%，超出預期。其業績幫助扭轉了阿斯麥下調2025年指引帶來的負面影響，之前的下調曾導致美國交易的芯片股停止了三個月來的上漲勢頭。

　　在臺積電的帶領下，美股芯片股大漲。人工智能寵兒英偉達跟隨臺積電走高并創歷史新高。

　　Pepperstone集團策略師Michael Brown表示：“臺積電的業績顯然是個利好消息，緩解了阿斯麥發布的慘淡報告之后市場對芯片行業的擔憂。風險前景依然非常樂觀，尤其是因為發達市場的央行正在以相當快的速度解除政策限止。”

　　Vital Knowledge創始人Adam Crisafulli表示，本周公布財報的公司——尤其是大型金融公司的財報結果表明市場氛圍恰到好處，企業盈利增長有韌性，通脹壓力消退，經濟正在正常化。

　　他說：“這比什么都重要，確實有助于維持股市水平。它幫助催化了許多這些周期性價值板塊。我們看到最近科技板塊低迷，其他板塊走強。”

　　事實上，受到摩根士丹利的提振，金融板塊周三上漲1.2%。這家銀行第三財季的利潤和收入均超出預期。

　　經濟數據面，美國上周首次申領失業救濟人數出人意料下降，而此前一周美國東南部受颶風“海倫”影響的各州出現了申請人數飆升。

　　根據美國勞工部周四公布的數據，截至10月12日當周，首次申領失業救濟人數減少19000人，降至241000人。接受調查的經濟學家預測中值為259000人。在截至10月5日當周，持續申領失業救濟人數增加至187萬人，達到7月以來的最高水平。

　　另一份數據表明，美國9月零售銷售增長超過預期，各個零售類別出現了相當廣泛的增長，表明強韌的消費者支出繼續在為經濟提供動力。

　　美國商務部周四公布的數據顯示，未經通脹因素調整的基礎上，9月份零售銷售額環比增長0.4%，高于8月0.1%的增幅。扣除汽車和加油站的銷售額，零售銷售增長0.7%。

　　9月零售銷售數據超出預期，支持了經濟在第三季保持強勁增長的觀點。經濟復蘇的跡象可能不會阻止美聯儲下個月再次降息，但會強化降息25個基點的預期。

　　高盛預測美聯儲還將連續六次降息25個基點。該行周三表示，預計美聯儲將在2024年11月至2025年6月期間每次會議連續降息25個基點，最終利率區間為3.25-3.5%。

　　上個月，美聯儲將隔夜利率下調了50個基點，理由是對通脹將繼續回落至2%的年度目標的信心增強。隔夜利率目前在4.75%-5.00%區間，這一利率指導著銀行間支付的利率，并影響著消費者的利率。

　　據芝商所的美聯儲觀察工具，市場目前預計美聯儲下次會議降息25個基點的可能性為92.1%，維持利率不變的可能性僅為7.9%。

　　高盛還表示，預計歐洲央行將在周四的貨幣政策會議上降息25個基點，并指出，它預計接下來將每次連續降息25個基點，直到2025年6月政策利率達到2%。

　　海外央行消息面，歐洲央行周四宣布今年第三次降息。由于通脹回落速度加快，歐洲央行通過降息為陷入困境的經濟提供支撐。

　　歐央行將關鍵存款利率下調25個基點，降至3.25%，符合接受彭博調查的所有分析師的預期。歐洲央行表示，控通脹進程“進展順利”，但沒有提供任何有關接下來會在何時或以多快速度下調利率的線索。

　　歐洲央行在聲明中表示：“將在必要時間內，保持政策利率具有足夠限制性，以實現這一目標。管理委員會將繼續按照基于數據和逐次開會的方式，來確定適當的限制水平和持續時間。

　　焦點個股

　　臺積電站上200美元創歷史新高，該公司第三財季的業績與第四財季的業績指引均超預期。

　　臺積電第三財季業績大幅超出市場預期，顯示AI需求依然強勁。具體來看，臺積電第三財季凈利潤達到3253億新臺幣，同比增長54%，而此前市場預估為2993億新臺幣；第三財季營業收入為7597億新臺幣，同比增長39%，而市場預估為7510億新臺幣。

　　據The Information報道，隨著AI芯片需求激增，在英偉達新Blackwell芯片近期延遲生產后，英偉達和臺積電這對芯片盟友的協作伙伴關系正承受越來越大的績效壓力，原因出的生產問題上。

　　據兩名知情人士透露，英偉達發布Blackwell芯片后的幾周內，在對該芯片的測試中，英偉達工程師發現芯片在數據中心常見的高壓環境中出現故障，部分問題可能源自這款芯片設計的缺陷。

　　為抵御來自替代架構的威脅并確保x86架構繼續成為“主流架構”，英特爾和AMD日前宣布：成立x86 生態系統顧問小組。

　　英特爾表示，該小組將通過跨硬件和軟件平臺實現更高的定制化和可擴展性來增強兼容性、簡化軟件開發并滿足客戶不斷變化的需求。

　　據稱優步（Uber）正探索收購Expedia公司的可能性。

　　美國鋁業第三財季同比扭虧為盈，且EBITDA超預期。

　　Lucid Motors第三財季預期虧損擴大及交付量減少。

　　英特爾回應質疑，稱始終將產品安全和質量放在首位。

　　諾基亞第三財季銷售凈額同比下降8%不及市場預期。

　　美國可再生化學品和生物燃料企業Gevo公司獲美能源部14.6億美元融資。

　　摩根大通將丹納赫目標價至310美元。

　　Lithium Americas宣布將與通用汽車組建合資企業。

　　其他市場面，紐約商品交易所11月交割的西得州中質原油（WTI）期貨價格上漲28美分，漲幅為0.40%，收于每桶70.67美元。

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責任編輯：張俊 SF065