最近兩個多月，多家上市銀行的機構股東和高管等人員紛紛出手增持，以提振市場信心。
據Choice統計數據，7月以來，已有交通銀行、上海銀行、西安銀行、齊魯銀行、廈門銀行、瑞豐銀行、重慶銀行、滬農商行等A股上市銀行的董監高人員從二級市場購入自家銀行股票，購入金額已超550萬元。此外，今年以來亦有5家銀行的機構股東增持股票，出手護盤。
當前，上市銀行的凈息差已降至歷史低點。央行于近期首提商業銀行“需保持合理利潤和凈息差水平”，給了市場較多積極信號和解讀。在穩增長、穩地產政策不斷釋放下，以及經濟數據逐步改善的預期中，市場此前悲觀預期獲得扭轉。
董監高紛紛出手
步入9月以來，上市銀行密集發布股東和高管增持公告。
9月初，西安銀行獲職工監事馬莉、副行長郝勇、董事會秘書石小云增持，共計增持該行股份15.03萬股，成交金額共計55.38萬元。
近日，上海銀行獲包括行長朱健、副行長兼首席財務官施紅敏、副行長兼首席信息官胡德斌、副行長汪明、董事會秘書李曉紅在內的5名高級管理人員增持。上述高管于2023年9月6日至9月7日期間，以自有資金從二級市場買入該行A股共計46萬股，且承諾所購股票自買入之日起鎖定兩年。
進入9月份，交通銀行零售與私人業務部門的業務總監林驊兩次增持交行共計2.5萬股，成交金額13.85萬元。除此之外，7月以來，廈門銀行、瑞豐銀行、重慶銀行、滬農商行也獲得公司董監高人員增持。
在機構股東增持方面，江蘇銀行今年已連續三次獲股東增持。該行大股東江蘇鳳凰出版傳媒集團、江蘇交通控股、江蘇省廣播電視集團紛紛于近期增持該行股票，增持股份分別占該行總股本0.4%、0.6%、0.613%。
多家銀行觸發穩定股價條款
在二級市場低迷行情下，今年以來，已有重慶銀行、瑞豐銀行、齊魯銀行、廈門銀行等上市銀行相繼推出穩定股價措施方案，機構股東亦出手護盤。
7月中下旬，齊魯銀行、重慶銀行、廈門銀行發布穩定股價措施的相關公告。其中，重慶銀行7月底公告稱穩定股價措施已經完成，有關主體合計增持2899.45萬元。7月18日，齊魯銀行披露了穩定股價方案，持股5%以上的股東增持股份，現任領取薪酬的董事（不含獨立董事）、高級管理人員增持公司股份，增持金額合計不低于5608.11萬元。
此外，廈門銀行剛于8月初啟動穩定股價措施，采取由持股5%以上的股東增持股份的措施穩定股價，即廈門金圓投資集團增持股份金額合計不低于1398.39萬元，富邦金融控股增持股份金額合計不低于1379.96萬元，北京盛達興業房地產增持股份金額合計不低于736.86萬元，福建七匹狼集團增持股份金額合計不低于616.10萬元。
此外，截至2023年8月4日，廈門銀行在任的董事（不含獨立董事）、監事（不含外部監事）、高級管理人員也主動增持公司股份，增持金額合計不低于137.64萬元。
政策加碼改善市場預期
近期，利好政策頻出，市場預期有望改善，隨著經濟復蘇，銀行業績和息差有望得到正面修復。
9月11日，央行發布的8月社融金融數據給了市場較多的積極信號。其中，8月社融新增3.12萬億元，高于市場預期，新增社融同比多6316億元。
信達證券研報認為，當前銀行所處政策環境較為友好，監管部門著力呵護銀行息差和盈利能力，引導存款利率下行，緩解了市場對銀行單邊讓利的擔憂；密集出臺房貸利好政策，助力房地產景氣度提升和風險平穩化解。未來更多增量政策仍值得期待，銀行信貸需求和風險水平有望逐步改善。
對于上述社融數據，東興證券認為，8月新增貸款有所回暖，但結構上仍以短期貸款為主，反映有效信貸需求仍偏弱。預計隨著近期多項穩增長刺激政策密集落地，市場預期和信貸需求有望得到提振，經濟恢復動能將逐步增強。
在地產金融政策方面，9月以來，國內多地已執行首套房最低首付比例20%，落地降低首套房首付比例的政策導向。此外，過去一周，國內主流銀行紛紛發布存量首套住房貸款利率調整的細則方案。
中信證券研報認為，當前，主要城市首付比例下限調整仍待落地，此外不排除后續增量政策繼續出臺，進一步助力地產銷售回暖和地產風險預期緩釋。
央行于近期發布的《2023年第二季度貨幣政策執行報告》中，首次提到商業銀行“需保持合理利潤和凈息差水平”。
對此，中金公司分析觀點認為，向前看，保交樓、一攬子化債、存量按揭利率下調等穩經濟化風險舉措皆需銀行部門積極參與，銀行凈息差和盈利能力環比下降大概率是短期趨勢。跨周期角度，銀行與實體經濟共生共榮，階段性提供流動性支持避免流動陷阱是應有之義。但銀行部門“過度”讓利可能隱含更大的社會整體成本支出。即，如果銀行盈利能力大幅度下降以至于無法支持信貸投放或消化處置不良資產，再融資能力喪失，屆時政府部門需要注入資本和債務重組以推動銀行恢復可持續經營能力。合理利潤是一個跨部門議題，但也是一個跨時間周期的議題，需要站在政府和社會角度統籌考慮。
中金公司進一步認為，考慮到銀行風險暴露的滯后性、當前尾部銀行更弱的風險抵補能力以及與境外機構相比中國銀行業的特殊性，中資銀行有必要維持一定的利潤水平以支持信貸投放和化解風險資產。
券商跟蹤的信息表明，資金已進行了積極的布局。中銀證券數據顯示，上周（9月4日至8日），外資整體增持銀行股。在42家A股上市銀行中，外資增持了35家，其中以城農商行增持較多。
責任編輯：楊紅卜
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