以落實新證券法為契機 深交所構建簡明易行規則體系

　　來源 深交所 

　　修訂后的《中華人民共和國證券法》（以下簡稱新證券法）自2020年3月1日起施行。新證券法是我國資本市場的頂層設計、根本大法，是證券市場法治建設的重要里程碑，系統總結多年來證券市場改革發展、監管執法、風險防控的實踐經驗，為維護資本市場健康穩定發展和國家經濟金融安全提供堅強法治保障，也為深交所扎實做好改革監管服務工作提供根本法律遵循。

　　深交所黨委高度重視，嚴格按照《國務院辦公廳關于貫徹實施修訂后的證券法有關工作的通知》要求和證監會總體部署，認真學習貫徹新證券法，準確理解立法精神，充分認識重大意義，切實做好新證券法實施的規則銜接和制度適應，把全面修改完善配套自律規則作為完善市場基礎制度的一項重要工作，努力構建簡明易行、透明高效的市場友好型規則體系，為深入推進依法監管、依法治市夯實基礎，進一步推動改革任務落地，提高上市公司質量，保護投資者合法權益，更好服務實體經濟發展。

　　一張藍圖落實到底

　　交易所自律規則是資本市場法律制度體系的重要組成部分，也是市場參與者的重要行為準則。新證券法對交易所規則體系建設提出新任務、新要求。深交所全局規劃、系統梳理，在吃透立法精神基礎上，制定了優化完善規則體系的“路線圖”和“施工表”。

　　定目標，立足當下、著眼長遠。以貫徹新證券法為契機，著力解決自律規則與新證券法不適應、不銜接等問題，有序推進全面深化改革任務。力爭到2020年底，實現規則體系與新證券法的無縫銜接，全面構建起在新證券法下，以發行、上市、交易、會員管理規則為核心，以細則、指引為主干，以辦理指南等為補充的有機統一規則體系。

　　明任務，應修必修、不漏不缺。經與新證券法逐條比對研究，梳理出涉及推進證券發行注冊制改革、上市公司監管、債券監管、交易監管等方面近50件規則需修改或制定，并根據市場發展變化新情況，對另外40余件規則提出清理意見，匯總形成“立改廢”清單，明確落實安排。

　　務實效，明確重點、成熟先行。對于條件成熟的，配合新證券法實施同步發布，如及時修訂《上市公司規范運作指引》、發布《上市公司擬聘任會計師事務所公告格式》《上市公司5%以上股東持股增減變動1%的公告格式》等規則。對于修改難度大的重點改革任務，先以“通知”方式向市場明確銜接執行事宜，及時發布《關于公開發行公司債券實施注冊制相關業務安排的通知》《關于認真貫徹執行新證券法做好上市公司信息披露相關工作的通知》，后續按照證監會統一部署，根據改革進程有序推進相關配套規則落地。對于需要廢止的，按照“能快盡快”原則，盡早廢止，2月28日已發布規則廢止目錄，廢止規則44件。

　　高標準，統一協調、簡明易行。以上位法為根本依據，不越位、不缺位，上下聯動，統籌協同。堅持“簡”為先、“用”為要，壓減不必要監管事項和報備材料，減少規則模糊地帶，為市場提供簡明、清晰、易行的規范守則。

　　六大維度完善制度供給

　　新證券法在全面推行、分步實施證券發行注冊制，進一步強化信息披露要求，強化投資者保護，完善證券交易制度，顯著提高違法違規成本，落實“放管服”要求以及壓實“看門人”職責等方面，作出一系列制度改革和完善，深交所結合自身職能定位和工作實際，堅持市場化、法治化導向，著力從六個方面重點完善自律規則體系。

　　推動注冊制改革落地。適應市場改革發展需要，推進證券公開發行審核相關配套規則起草修訂。落實公司債券實施注冊制，及時發布通知明確審核標準、審核程序和各主體責任，加快制定配套規則和業務指南，切實履行審核職責，確保改革平穩過渡。推進創業板改革并試點注冊制，充分借鑒科創板成功經驗，推動制定在創業板試點股票公開發行注冊制總體方案，研究完善發行上市、信息披露等制度，擴大板塊包容性和覆蓋面。深化退市制度改革，簡化退市程序，優化退市指標，豐富退出渠道，促進形成優勝劣汰的市場生態。

　　強化信息披露要求。堅持以信息披露為核心，構建以《股票上市規則》《規范運作指引》為主體，以行業和業務信息披露指引為兩翼，以辦理指南等為支撐的上市公司信披規則體系。做好“無縫銜接”，完善信息披露內容，規范信息披露義務人自愿披露行為，及時向市場明確上市公司定期報告、臨時報告，以及大股東持股每增減1%披露等最新要求。推進規則“瘦身”，將主板、中小板《規范運作指引》合二為一，優化整合業務規定，使規則體系更簡明高效，為上市公司“減負”，并保持創業板指引差異化，與創業板改革同步推進。增強規則適應性，豐富行業信息披露指引序列，完善公開承諾規則基礎。

　　提升一線監管效能。嚴格執行新證券法規定，夯實自律監管基礎，切實履行法律賦予的監管職能。強化精準監管，加強對業績承諾履行、對外擔保、商譽減值等高風險重點領域監管，緊盯控股股東、實際控制人及其關聯方等“關鍵少數”責任。提高監管透明度，推進紀律處分標準公開，完善責任認定規則，優化監管決策程序。提升依法監管水平，堅持依法治市，落實信息披露為核心的監管理念，推動提高上市公司質量，促進市場主體歸位盡責、守法誠信。

　　加大投資者保護力度。緊扣投資者保護要求，加強投保實踐研究，做好配套制度起草修訂。完善公開征集股東權利，擴大征集人范圍，幫助中小投資者參與公司治理。總結先行賠付成功經驗，推動形成可復制、可推廣的工作模式，探索構建符合我國實際的賠償救濟制度。推動建立多元化糾紛解決機制，配合支持代表人訴訟、支持訴訟、糾紛調解等重點投保工作落地。加強新證券法投教宣傳，開展上市公司投資者關系管理狀況調查。

　　優化交易基礎制度。優化交易監管，做好制度適應，防控重大市場風險。完善基礎規則，明確將存托憑證作為上市交易品種，落實有關內幕交易等禁止性規定要求，強化內幕信息知情人登記管理。優化交易異常情況規定，增加突發事件情形，完善維護證券交易正常秩序和市場公平的處置措施。強化履職保障，明確交易所處置交易異常情況的民事責任“善意豁免”。

　　壓實中介機構責任。加大中介機構監管力度，強化上市公司選聘中介機構的信息披露要求。發揮市場監督約束作用，督促上市公司強化擬聘任會計師事務所在機構、人員、業務、誠信記錄和獨立性等方面的信披要求，充分披露“換所”原因和審計委員會履職情況，引導合理選聘中介機構。用好用足監管手段，依法依規追究未勤勉盡責的中介機構責任，強化失信懲戒，督促切實發揮核查把關的“看門人”作用。

　　2020年是推進資本市場法治建設和全面深化改革的關鍵之年，深交所將在證監會統一領導下，繼續學習貫徹落實新證券法，加快起草修訂完善配套業務規則制度，持續優化完善證券市場基礎制度，嚴格執行新證券法的各項規定，堅決擔起法律賦予的審核監管職責，不斷提高監管服務水平，穩步推進各項重點改革任務落地實施，優化資源配置功能，提升市場效率，激發市場動能，為打造一個規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場不懈奮斗。

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責任編輯：王涵