美股股指期貨周二盤前小幅上漲，投資者在等待美國消費者價格數據的發布，預計該數據可能會影響美國的貨幣政策前景，同時市場也在關注大型銀行的財報是否能達到極高的預期。

　　截至發稿，道指期貨漲0.21%，標普500指數期貨漲0.17%，納指期貨漲0.25%。

　　德國DAX指數漲0.77%，英國富時100指數漲0.74%，法國CAC40指數漲0.38%，歐洲斯托克50指數漲0.44%。

　　WTI原油漲0.20%，報76.52美元/桶。布倫特原油漲0.11%，報80.01美元/桶。

　　美國消費者通脹數據將在今天晚些時候公布，令交易員謹慎。周三的美國消費者物價（CPI）報告對于受到美聯儲及其他央行降息預期回撤壓力的全球市場來說尤為關鍵。

　　關于CPI報告，市場預期核心CPI將小幅上漲0.2%，但風險偏向上行。如果CPI數據為0.3%或更高，可能會導致全球股市和債券市場的拋售再次加劇。

　　“這份CPI報告是一個關鍵數據。如果數據溫和，將可能重新點燃市場的反彈，預計強勁的財報季將進一步推動市場，”摩根大通的分析師在客戶報告中表示，“如果數據偏鷹派，10年期美國國債收益率可能會沖擊5%，這將增加所有資產類別的波動性，并持續對股市構成壓力。”

　　投資者表示，隨著10年期國債收益率接近心理關口5%的水平，市場將保持謹慎。30年期國債收益率周二創下新高，突破5%。

　　CMC markets的首席市場分析師Jochen Stanzl說：“若今天的CPI數據中有一點通脹的跡象，今天的10年期債券可能會達到5%的收益率。市場正試圖適應利率在更長時間內保持在較高水平的新方案。”

　　“利率的影響已經成為市場日常波動的主導因素，”Northwestern Mutual財富管理公司的投資組合經理Matt Stucky表示，“自從10年期美國國債收益率突破4.5%的閾值后，市場就變得格外關注這一點，這也使得即將公布的通脹數據更加受到關注。”

　　CPI前的喘息。

　　美國12月生產者物價數據意外溫和，核心數據環比持平，抑制了美元上漲，并使短期國債收益率回落。

　　基準的10年期美國國債收益率下跌1.6個基點，至4.772%，此前在本周初曾接近4.8%，創14個月來的新高。

　　歐洲基準收益率也小幅下跌。德國10年期國債收益率下跌2個基點，至2.6%，此前該收益率已經連續上漲了10天，是自2月22日以來最長的連漲周期。

　　英國國債的收益率跌幅更為顯著，10年期收益率下跌7.4個基點，至4.816%，因數據顯示英國12月通脹增長低于預期。由于英國政府財政狀況的擔憂，英國國債在本月的債券拋售中處于中心地位，推高了長期債券收益率至1990年代末以來的最高水平。

　　美股財報季開啟。

　　股市投資者也將把注意力轉向美國企業財報季，周三美國一些最大的銀行，包括花旗集團、摩根大通和高盛集團盤前公布了財報。這些報告將為美國經濟的健康狀況提供線索，預計銀行將被問及美聯儲降息減少對其業務的影響。

　　Stucky表示：“雖然獲得2025年全年的更新還為時尚早，但我們本周關心的是關于美國消費者健康狀況的任何信息。”

　　ADM投資服務全球首席經濟學家Marc Ostwald表示，美聯儲的“褐皮書”報告顯示，盡管經濟活動有所增加，但預計價格壓力將持續。“考慮到最新的勞動力數據強勁，并預計本周的活動數據也會強勁，這些數據可能會進一步鞏固美聯儲暫停降息的決心，”他說。

　　目前，掉期市場顯示，交易員認為今年僅可能降息一次，第二次降息的可能性較遠，因為市場只定價31.4個基點的降息，這一數值比一周前的45個基點有所下降，后者是在上周五的12月就業報告顯示強勁的就業增長之后。

　　美國政府支出爆表，一財季預算赤字創紀錄新高。

　　美國財政部周三表示，本財年前三個月，美國聯邦預算赤字擴大至創紀錄的7110億美元，較去年同期的5100億美元增長了39%。其中支出增至創紀錄的1.8萬億美元，與去年同期相比增長39%；同期收入為1.1萬億美元，同比下降2%。

　　部分支出增加是由于福利支付從2025年1月提前至2024年12月所致。另外國土安全部的支出增長了41%，部分原因是與2024年毀滅性的大西洋颶風季相關的救災。

　　值得注意的是，本財年第一季度，聯邦債務利息總額為3080億美元，比去年同期增加200億美元。從歷史上看，美國在經濟強勁時從未出現過如此大規模的赤字。

　　High Frequency Economics首席經濟學家Carl Weinberg表示：“在我們看來，不斷膨脹的美國公共部門債務是目前美國經濟和金融安全面臨的最緊迫風險。”

　　貝萊德警告：若美國出現這三種情況，建議投資者“跑路”。

　　貝萊德策略師表示：“我們認為美國股市漲勢可能持續。然而，經濟轉型和全球政策轉變可能會將市場和經濟推向新的局面。我們關注的是短期波動，但同時概述了調整觀點的觸發因素，無論是降低風險還是轉變我們的偏好。”

　　貝萊德表示可能導致該公司轉向更趨于避險的三件事包括：特朗普政府出臺不利于市場的政策；投資者情緒惡化——由于公司盈利疲軟或科技行業估值過高，交易員可能熱衷于降低風險；金融市場脆弱跡象。

　　焦點個股

　　機器人、量子計算概念股盤前走強，Guardforce AI漲超13%， Richtech Robotics漲超10%； D-Wave Quantum漲超12%， SEALSQ Corp、 Rigetti Computing漲超8%， IonQ Inc漲超6%。

　　貝萊德盤前拉升漲近5%，Q4業績超預期。

　　高盛盤前漲1.7%，Q4凈收入138.7億美元，高于市場預期。

　　摩根大通盤前漲0.2%，Q4營收427.68億美元，同比增長10%。

　　小鵬汽車盤前續漲約2%，昨日一度大漲超10%，加速超快充布局。

　　網易盤前漲3%，H股今日收漲4%，新游表現亮眼。

　　和黃醫藥盤前跌超5.7%，中銀國際下調目標價至26美元。

　　微美全息盤前跌超10.8%，扎克伯格警告稱量子計算機的應用仍需數年時間。

新浪合作大平臺期貨開戶 安全快捷有保障

海量資訊、精準解讀，盡在新浪財經APP

責任編輯：郭明煜