來源：北京商報

　　“今天的名額已經約滿了。”東亞銀行上海某網點的客戶經理告訴《國際金融報》記者，“您需要在APP上預填消息，會有客戶經理聯系您預約開戶時間。”

　　1月14日，《國際金融報》記者走訪滬上多家銀行網點發現，不少銀行近期下調了美元存款利率，但與人民幣存款利差依舊較大。

　　受訪專家指出，這與美聯儲貨幣政策、市場對美元的需求和全球利率環境差異有關。長期看來，國內美元存款利率呈現下行風險，投資者在配置外匯存款時，應當量力而行，量入為出。

　　美元存款仍然吸金

　　新的一年，手持5萬美元的外匯兌換額度，不少投資者又打起了換匯存款的主意。

　　打開社交平臺，各類經驗帖“鋪天蓋地”，其中熱度最高的機構無疑是東亞銀行。因須開戶后再購匯存款，近日，一則關于該行“開戶預約排到年后”的消息引發熱議。

　　1月14日午間，《國際金融報》記者以客戶身份咨詢東亞銀行上海地區某網點了解到，近日相關咨詢火爆，當日開戶名額已約滿，但并未如網傳部分地區網點一樣“排起長隊”。“目前來看，最早可以預約本周四（1月16日）開戶。”該網點客戶經理告訴記者，“您至少提前一天聯系我就可以。”

　　同日，記者走訪滬上銀行網點發現，去年12月美聯儲宣布降息25個基點以來，多家銀行美元存款利率也在近日迎來一輪下調，但年化利率最高依舊可以達到4.5%，部分外資行和城商行的利率較高。

　　以東亞銀行為例，該行此前發布的宣傳信息顯示，2024年12月23日至2025年1月9日期間，手機銀行新客專享美元定期存款為1萬美元起存，3個月、6個月和1年期利率分別為4.40%、4.60%和4.60%。而在走訪當日，上述東亞銀行客戶經理表示，目前該行美元存款為2萬美元起存，最高利率為1年期4.5%。

　　“我們是8號剛剛下調了一輪美元存款利率。目前可以做到最高的利率，是1萬美元起存的3個月定期，年化利率在4.3%。”江蘇銀行某網點工作人員告訴記者，“最近人民幣對美元匯率有所貶值，還是建議您不要換匯存款，利差有可能會被匯率損失追平。”

　　不過，繼2024年貸款市場報價利率（LPR）三輪調降后，國內人民幣定期存款掛牌利率已降至2%以下，新發大額存單也少見2.5%以上的利率。與之相比，年化利率高達4%以上、起存金額也較低的美元存款無疑更具有吸引力。

　　南京銀行客戶經理表示，目前美元存款額度充裕，隨時可以買入。宣傳頁顯示，該行3000美元起存、存期3個月的定期存款年化利率可達4.5%。與之形成鮮明對比的是兩款人民幣定期存款，1萬元和100萬元起存的3年期定期，年化利率分別為2.3%和2.4%。

　　富邦華一銀行的美元存款起存金額較低，為1000美元。“現在1年期美元定期存款的年化利率為3.95%，3個月、6個月的為3.75%。”工作人員介紹道，“如果您在我行換匯，一年期可以做到4.2%。”

　　南京銀行某網點宣傳欄  李若菡/攝

　　未來利率或下行

　　北京時間2024年12月19日凌晨，美聯儲自2024年9月以來第三次宣布將聯邦基金利率下調25個基點，目標區間從4.5%至4.75%下調至4.25%至4.50%，年度累計降息幅度達到100個基點。

　　利率下行的大環境下，為何國內美元存款的利率依舊處于高位？

　　復旦發展研究院應用經濟學博士后、復旦平安宏觀經濟研究中心主任助理石爍在接受記者采訪時表示，這很大程度緣于美國聯邦基金利率仍然維持高位。

　　“最初，美聯儲為平抑高通脹壓力，自2022年3月起開始進入加息周期，到2023年7月共加息11次，累計幅度為525個基點，達到5.25%至5.5%的歷史高位。”石爍分析指出，“在超高利率的抑制下，2024年8月，美國消費者價格指數（CPI）同比漲幅降至2.5%，所以美聯儲從9月起連續3次降息。與此同時，國內銀行的美元存款利率已普遍從5%下調至4%左右，但與人民幣存款的利差依然相對較大。”

　　黑崎資本首席戰略官陳興文指出，美元存款利率較高也與市場對美元的需求，以及全球利率環境差異有關。“在全球經濟中，美元作為主要的儲備貨幣和交易貨幣，需求一直較為旺盛。尤其是在經濟不確定性較大的時期，投資者會傾向于持有美元資產以避險，進而推動利率上升。美國的經濟規模和金融市場深度也使得美元資產在全球范圍內具有較高的吸引力，進一步支撐了美元存款利率。”

　　“此外，與其他主要經濟體相比，美國的利率水平相對較高。在歐洲、日本等地區，利率長期處于較低甚至負利率狀態，而美國的利率相對較高，這使得國際資金流向美國，尋求更高的收益，進而帶動了美元存款利率的上升。”陳興文分析道。

　　在走訪中，富邦華一銀行的客戶經理告訴記者，未來美元存款利率可能還會下調。

　　對此，石爍指出，短期內國內美元存款利率的下探壓力有限，這是由于美國經濟近期復蘇態勢明顯，因而美聯儲降息預期并不強烈，放緩降息節奏的預期已經形成。但從長遠來看，國際局勢深刻變動會嚴重限制美聯儲應對經濟和金融危機的利率政策效果，美聯儲遲早要釋放利率下探壓力，國內的美元存款利率同樣會呈現下行風險。

　　防范匯率波動風險

　　對于換匯進行美元存款的投資者而言，匯率波動依舊是不容忽視的一環。1月14日，記者查詢銀行結售匯價格發現，當日銀行賣出價格在每美元7.35元人民幣上下浮動。

　　“近段時間，人民幣對美元匯率有所貶值，美元總體走強。2025年1月13日，美元指數一度突破110整數關口，最高110.18，達到2022年11月以來的最高點位。原因在于美聯儲放緩降息節奏的預期擾動了全球金融市場。受此影響，債券拋售潮持續，股市承壓，因此美元指數明顯上漲。”石爍分析指出。

　　1月14日，在國新辦舉行的“中國經濟高質量發展成效”系列新聞發布會上，中國人民銀行副行長宣昌能表示，中國外匯市場表現出非常好的韌性。宜昌能指出，下階段，將繼續綜合采取措施，增強外匯市場韌性，穩定市場預期，加強市場管理，堅決對市場順周期行為進行糾偏，堅決對擾亂市場秩序行為進行處置，堅決防范匯率超調風險，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。

　　對于個人投資者而言，如何綜合平衡好匯率風險和外匯存款收益，做出合理的投資決策？

　　排排網財富理財師負責人孫恩祥建議，投資者可以分散投資以降低單一貨幣波動帶來的風險，設置合理的止損點和止盈點以及時止損和在有利時機鎖定收益。同時，可以利用金融工具對沖風險，如使用遠期合同、期權等衍生品工具鎖定未來利率。此外，應定期審查和調整投資組合，確保長期目標與短期風險承受能力的一致性。

　　“投資者在配置外匯存款時，應當量力而行，量入為出，更多利用配比合理的本外幣存款組合策略，積極利用外匯期權套保策略。隨著國家逆周期調節政策、經濟增長模式轉型政策、防范化解風險政策的持續發力，應預備充足的人民幣多頭頭寸，才能繼續收獲中國經濟增長的長期紅利。”石爍最后建議道。

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責任編輯：張文