來源：國際金融報

　　“尊敬的用戶您好，鑒于您是我行的優質客戶，您有50萬元貸款額度待領取，利率低至……”

　　新年伊始，銀行的消費貸優惠扎堆涌現，各類推銷電話也密集起來?！秶H金融報》記者注意到，與往年的消費貸活動相比，今年各家銀行進一步細分了優惠客群，并附加抽獎等活動。

　　受訪專家指出，近期銀行密集推出優惠主要是為了抓住歲末年初消費旺季這一契機。未來，受到銀行資本剛性及風控等因素限制，消費貸利率下行空間有限。

　　銀行細分優惠客群

　　農歷新年將至，銀行消費貸新一輪“價格戰”打響。

　　《國際金融報》記者注意到，近日，郵儲銀行、招商銀行、浦發銀行、興業銀行等多家銀行密集推出新年消費貸活動，普遍將年化利率（單利）降至“2”字頭，最低可至2.68%。

　　例如，招商銀行推出“跨年消費季”活動，對消費閃電貸額度正常的新老客戶，依據“招貸分”分值不同推出了年化單利一口價的活動，從2.78%至3.4%不等，并自1月2日起至1月26日間的每周五，對部分客戶限量發放2.68%的利率券。滿足條件的用戶，在一定期限內還可領取118元的利息折扣券。

　　浦發銀行也將優惠分為“新客建額有禮”和“開通點金量客戶享3.3%”兩類。其中，對于該行消費貸首次授信審批通過并簽約的客戶，按授信金額發放年化利率（單利）2.78%至2.88%的優惠券，部分使用有貸款期限限制。

　　興業銀行、郵儲銀行等機構也將最低的年化利率（單利）區間降至2.78%至2.88%，但大多對客戶資質要求較高。此外，記者發現，“拼團”和“貸款搭子”模式也重出江湖，如山西孝義農商行推出三人組團辦理貸款（至少包含一位首貸客戶），則可在原執行利率基礎上享受20個BP（基點）的優惠。

　　“近期銀行大力推廣消費貸，主要是因為歲末年初是傳統的消費旺季，消費需求在這段時間有望得到大幅釋放，從而給消費貸的規模增長帶來了良好契機。”素喜智研高級研究員蘇筱芮直言。

　　浙江大學國際聯合商學院（ZIBS）助理教授邵輝指出，消費貸是銀行零售業務的重要組成部分，有助于銀行實現收入結構的多元化，降低對傳統信貸業務的依賴。在當前經濟環境下，銀行有動力通過消費貸來刺激零售業務增長，提升盈利能力。此外，隨著金融市場的開放和互聯網金融的興起，銀行面臨來自非傳統金融機構的競爭壓力，行業競爭的加劇也是銀行加大消費貸營銷的原因之一。

　　利率下行空間有限

　　2024年12月，中央經濟工作會議提出2025年九項重點任務，將“大力提振消費、提高投資效益，全方位擴大國內需求”放在首位。央行披露的2024年金融統計數據報告顯示，2024年人民幣貸款增加18.09萬億元。分部門看，住戶貸款增加2.72萬億元，其中，短期貸款增加4732億元，中長期貸款增加2.25萬億元。

　　促消費政策引導下，2025年消費貸業務會否迎來新變化？

　　在蘇筱芮看來，2025年，消費貸作為零售領域的重點業務，在貸后壓力有所緩減的大背景下有望迎來更多重視。預計2025年消費貸利率整體保持穩健，商業銀行或會在新客及一些重點場景領域考慮針對性利率下調。

　　“宏觀政策環境為消費貸市場的發展提供了支持。政府為了刺激消費、拉動經濟增長，可能會出臺一系列政策鼓勵消費信貸。銀行響應政策導向，通過消費貸產品滿足市場需求，同時也能獲得政策上的支持和便利?！鄙圯x表示。

　　邵輝指出，銀行間為了爭奪存量客戶，通過降低利率來吸引客戶，這是一種“薄利多銷”的促銷行為。同時，市場利率中樞的持續下移，為銀行下調消費貸利率提供了空間。 

　　未來，消費貸利率下行的空間還有多大？

　　在邵輝看來，未來消費貸利率的下調空間可能受到多種因素的限制。

　　“一方面，銀行的資金成本具有剛性，過低的貸款利率可能逼近甚至低于資金成本線，長期維持這樣的低利率難以實現可持續盈利?！鄙圯x分析指出，“另一方面，消費貸利率若持續低于住房貸款，可能會間接導致部分消費貸違規流向房地產、投資等領域，產生新的風險。”

　　蘇筱芮在采訪中建議，銀行業發展消費貸業務需要把控場景風險及利率風險，規范金融產品營銷宣傳相關工作，搭建好金融消費者權益保護機制，暢通與金融消費者之間的直接溝通。

　　“此外，銀行需要平衡營銷成本和長期客戶價值，嚴格信貸審批流程和提高風險評估準確性?！鄙圯x最后建議道，“雖然消費貸利率有進一步下調的可能，但空間有限，銀行需要在風險控制和盈利能力之間找到平衡點。銀行在降低消費貸利率的同時，也應注重風險管理，避免不良貸款率的上升。”

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責任編輯：張文