債券巨頭一直等待的時刻終于到來，創(chuàng)紀(jì)錄的客戶資金流入主動管理型ETF。

　　根據(jù)Morningstar Direct的數(shù)據(jù)，因預(yù)期美聯(lián)儲準(zhǔn)備最早9月開始降息，投資者上半年總計向主動型和指數(shù)型共同基金及ETF投入2450億美元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過2023年上半年的1500億美元。

　　駿利亨德森集團(tuán)、貝萊德、 富達(dá)投資、品浩（Pimco）的主動型ETF尤其受到歡迎。

　　匯編數(shù)據(jù)顯示，截至7月12日，凈流入主動型固定收益ETF的資金為440億美元，比去年全年高出約三分之一，是2022年的三倍之多。

　　貝萊德美洲首席投資和投資組合策略師Gargi Chaudhuri在接受電話采訪時說：“投資者選擇積極主動的投資風(fēng)格，他們希望投資經(jīng)理有足夠高超技巧在收益率高企、但利差小、分散度高的情況下進(jìn)行操作”，有收益固然重要，但積極管理和有選債能力也同樣重要。

　　數(shù)據(jù)顯示，今年迄今為止，固定收益ETF吸引到的資金中三分之一左右流向主動型債券ETF，占比較去年的16%大幅增加。核心和寬基債券ETF的新增資金約為240億美元。

　　業(yè)界一直在大聲警告貨幣市場基金投資者，他們對12個月或更短期限美國國庫券持有時間過長會存在風(fēng)險，應(yīng)該考慮轉(zhuǎn)而采取主動型債券投資策略。隨著交易員現(xiàn)在充分消化9月降息預(yù)期，2年和5年期國債收益率已分別從接近5%和4.75%的近期高點(diǎn)大幅下跌。

　　美國國債總回報指數(shù)7月收復(fù)年初以來所有失地，即將連續(xù)第三個月錄得漲幅。根據(jù)匯總的大約100支基金的數(shù)據(jù)，今年年中以彭博美債總回報指數(shù)為基準(zhǔn)、管理規(guī)模超過10億美元的基金中91%跑贏該指數(shù)。

　　這是主動型ETF基金經(jīng)理自2012年以來的最佳表現(xiàn)，2023年和2024年它們跑贏該指數(shù)的比例分別為86%和46%。

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責(zé)任編輯：李桐