7月16日深夜，黃金、白銀突然暴漲，美股狂拉。

截至發稿，國際金價已大漲近40美元/盎司。倫敦金現報2461.8美元/盎司，創歷史新高，漲幅為1.65%。

倫敦銀現更是直線拉漲，截至發稿漲幅擴大至2.14%，報31.315美元/盎司。

國內金銀期貨價格也隨之拉漲。截至發稿，滬金、滬銀期貨主力合約漲幅分別為1.47%、1.31%。

美股三大指數狂拉，截至發稿，道瓊斯指數、納斯達克、標普500漲幅分別為1.45%、0.12%、0.48%。其中，道指狂飆近600點。

金價再度創下歷史新高，因美國通脹放緩的跡象燃起了市場對美聯儲將很快開始降息的揣測。

另外，部分交易員加大了對特朗普再次當選美國總統的押注。各個市場的投資者在權衡特朗普重返白宮的概率，因其選情在周末的刺殺事件和刑事訴訟被駁回后，勝選概率突然攀升。

01

關鍵數據公布

消息面上，美國今晚公布了關鍵數據。

美國5月商業庫存月率錄得0.5%，預期0.4%，前值0.30%。該數據為2022年8月以來最大增幅。

美國7月NAHB房產市場指數錄得42，預期43，前值43。該數據為2023年12月以來新低。

這兩項數據都利多貴金屬市場。

02

9月降息概率100%

CME的FedWatch工具顯示，美聯儲9月份將聯邦基金利率目標區間從目前的5.25% —5.5%下調0.25個百分點至5%—5.25%的可能性為93.3%。

還有一些交易員認為美聯儲將在7月底的會議上降息，并在9月份再次降息。9月份降息的概率增加至100%。

一個月前，交易員們還認為美聯儲在9月降息的概率約為70%。

轉折點出現在上周公布美國6月CPI數據后。數據顯示，美國6月CPI數據環比下降0.1%，同比增速降至3%，為近3年來的最低水平。

美聯儲主席鮑威爾最近的暗示也鞏固了交易員的信念，即美聯儲將在9月前采取行動。

周一，鮑威爾表示，由于緊縮政策的滯后效應，美聯儲不會等到通脹達到2%的目標后才開始降息。

他說，美聯儲正在尋找“更大的信心”，即通貨膨脹率將回到2%的水平。

鮑威爾說：“能夠增強這種信心的是更加良好的通貨膨脹數據，最近我們已經得到了一些這樣的數據。”

03

機構高喊“逢低買入”

美國高盛集團首席經濟學家揚·哈丘斯在7月15日發布的研報中呼吁，美國聯邦儲備委員會應在7月底舉行貨幣政策會議期間宣布降息。

哈丘斯根據美國最新失業率和通脹率數據估算，符合美聯儲貨幣政策的聯邦基金利率應為4%，遠低于5.25%至5.5%的實際利率。“基于這一觀察，令人振奮的6月消費者價格指數(CPI)數據和美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾上周的國會證詞，我們預期降息調節將很快開始。”

瑞銀最新研報指出，投資者“逢低買入”黃金的興趣依然濃厚，黃金仍有上漲空間，建議增配黃金。

今年5月，瑞銀大宗商品分析師在其研報中預計，今年9月國際金價將攀升至2500美元/盎司，年底將達2600美元/盎司。

瑞銀表示，對于錯過黃金行情的投資者來說，白銀提供了追漲的交易機會，認為白銀有更大的空間跑贏大盤。

7月16日，IMF稱：美國通脹動態朝著正確的方向發展；美國短期融資正在“試圖節約成本”；沒有看到系統性債務危機，但存在一些孤立問題；日本央行關注的是價格穩定，而不是日元水平。

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