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　　◎記者 孫越

　　近期，伴隨百度旗下Robotaxi（無人駕駛出租車）蘿卜快跑“出圈”，智能駕駛、網(wǎng)約車概念持續(xù)活躍。7月16日，大眾交通錄得5天3板，南京公用、錦江在線等多股漲停。

　　上海證券報記者梳理發(fā)現(xiàn)，7月以來，券商、基金公司及外資等在內(nèi)的機(jī)構(gòu)對“無人駕駛”關(guān)注度大幅提升，爭相奔赴相關(guān)公司進(jìn)行調(diào)研，提前布局搶抓機(jī)遇。此外，賣方研報數(shù)量也在近期激增，涉及“蘿卜快跑”的研報已經(jīng)達(dá)到500多份，分析師紛紛對無人駕駛板塊的投資機(jī)會進(jìn)行研判。

　　熱門調(diào)研標(biāo)的浮現(xiàn)

　　Choice數(shù)據(jù)顯示，7月以來，水晶光電、炬光科技、生益電子等多家涉及無人駕駛概念的上市公司，均獲超過100家機(jī)構(gòu)調(diào)研。

　　在無人駕駛相關(guān)標(biāo)的中，受到最多機(jī)構(gòu)關(guān)注的是水晶光電，7月以來共獲365家機(jī)構(gòu)調(diào)研。水晶光電因涉及蘋果產(chǎn)業(yè)鏈和無人駕駛兩大熱點，自今年2月以來，股價一路震蕩上漲，昨日盤中股價最高觸及20.94元，創(chuàng)歷史新高。

　　從機(jī)構(gòu)調(diào)研紀(jì)要來看，機(jī)構(gòu)較為關(guān)注水晶光電車載業(yè)務(wù)在海外市場的定位。水晶光電回應(yīng)稱，AR-HUD（增強現(xiàn)實抬頭顯示）將會成為汽車的標(biāo)配，車載業(yè)務(wù)將成長為水晶光電AR大格局的分支，公司對于海外客戶的開拓非常重視。當(dāng)前車載業(yè)務(wù)國內(nèi)市場內(nèi)卷，但是公司依然對車載業(yè)務(wù)的長遠(yuǎn)發(fā)展具備信心，對供應(yīng)鏈降本具備信心，并且對HUD滲透率的提升保持信心。

　　另一只熱門標(biāo)的生益電子同期機(jī)構(gòu)來訪接待量為125家。二級市場方面，生益電子自2月6日低點迄今股價累計漲幅達(dá)354.77%。

　　在機(jī)構(gòu)調(diào)研中，生益電子表示，2024年上半年，公司持續(xù)加強與全球汽車電子和電動汽車行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的合作，在自動駕駛、智能座艙、動力能源等關(guān)鍵技術(shù)板塊開發(fā)相關(guān)產(chǎn)品，進(jìn)一步提升了公司汽車電子PCB產(chǎn)品的市場競爭力和客戶的認(rèn)可度。

　　此外，還有一些調(diào)研中，機(jī)構(gòu)直接提問上市公司是否與百度有合作。北汽藍(lán)谷的機(jī)構(gòu)調(diào)研紀(jì)要顯示，2021年4月，北汽藍(lán)谷與百度Apollo智能駕駛事業(yè)部簽訂聯(lián)合技術(shù)開發(fā)協(xié)議，基于北汽極狐阿爾法T車型，搭載百度最新的共享無人車軟硬件技術(shù)，雙方共同完成了百度第五代Robotaxi產(chǎn)品Apollo Moon的研發(fā)。公司圍繞百度第五代共享無人車已經(jīng)完成交付近千臺，主要分布在武漢、北京、廣州，雙方會合力保障這些車輛的自動駕駛測試及運營。

　　券商聚焦產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會

　　近期，券商也密集發(fā)布相關(guān)研究報告，不僅覆蓋了無人駕駛技術(shù)的最新進(jìn)展，還深入探討了產(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)會。

　　中信證券認(rèn)為，伴隨“政策開放+成本下降+效率提升”，高級別自動駕駛產(chǎn)品投放正在加速，利好相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈：一是自動駕駛技術(shù)提供方；二是自動駕駛頭部零部件供應(yīng)商；三是路側(cè)設(shè)備和云控平臺供應(yīng)商；四是整車代工服務(wù)提供商。

　　具體到智能駕駛板塊的投資布局上，部分券商將關(guān)注點聚集在整車制造商以及汽車零部件方面。

　　國盛證券認(rèn)為，整車制造商憑借其在智能駕駛領(lǐng)域的積極探索與產(chǎn)品創(chuàng)新，將成為市場關(guān)注的焦點。這些企業(yè)不僅致力于提升產(chǎn)品的智能化水平，更在加速推動智能駕駛技術(shù)的商業(yè)化落地。同時，智能駕駛產(chǎn)業(yè)鏈的零部件環(huán)節(jié)同樣不容忽視，一些在自動駕駛技術(shù)、智能座艙系統(tǒng)等領(lǐng)域擁有深厚積累的零部件供應(yīng)商有望迎來更加廣闊的發(fā)展空間與盈利機(jī)遇。

　　國泰君安表示，蘿卜快跑在武漢的商業(yè)模式成功有望異地復(fù)制，投資方向主要有三個：一是掌握自動駕駛技術(shù)的互聯(lián)網(wǎng)公司；二是為互聯(lián)網(wǎng)公司代工整車及零部件或IT服務(wù)的產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)；三是自動駕駛基礎(chǔ)設(shè)施車路云相關(guān)企業(yè)。

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