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華爾街一名交易員剛剛通過期權交易建立了大量對沖頭寸，以保護一個股票投資組合，以防標普500指數在第四季度的損失滾雪球般逼近20%。
這名交易員當地時間周四上午以9400萬美元買入了標普500指數的45，300份看跌期權價差collar（put-spread collar），所謂看跌價差collar是將不同執行價格組合在一個策略中的期權組合。這筆訂單涉及在標普500指數達到4505點時行使的賣出看漲期權，4135點的買入看跌期權，以及3480點的賣出看跌期權。
這一押注背后的原因可能是投資者認為，標普500指數的上行將限制在4505點，較周三收盤4359點上漲3%，而下行幅度可能會高達20%。
券商奧本海默（Oppenheimer）的機構股票衍生品主管阿隆-羅森（Alon Rosin）表示：“這是一種投資組合保護交易，這是一筆規模相當大的看跌交易。”
據Susquehanna的衍生品策略聯席主管克里斯-墨菲（Chris Murphy）估計，該頭寸的價值最高可能達到29億美元。這可能有助于減輕對相關股票持有的打擊。
墨菲指出，在這筆交易中，一筆看跌期權的行權價為4，135點，正好是標普500指數過去200天的移動均線，而看漲期權的行權價為4505點，低于該指數9月2日創下的4，536.95點的歷史高點。
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責任編輯：于健 SF069
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