Zoom、博通等誰能秀出“高分”？

　　來源 | 納斯達克網站

　　作者 | Richard Saintvilus

　　翻譯 | 美股研究社

　　盡管通脹年率達到近13年來最高水平，但是股市上周五收高，三大股指收盤均接近歷史高位，并錄得周漲幅，這要歸功于經濟學家認為的令人鼓舞的數據，即經濟復蘇正在穩步進行。

　　美聯儲的個人消費支出（PCE）上周五公布的消費者價格數據顯示，通脹率達到3.6%，高于經濟學家預期的2.9%，為2008年以來的最高水平。4月份0.7%的漲幅超過了分析師0.6%的預估，也高于3月份0.4%的漲幅，其中不包括食品和能源等波動性較大的成分。

　　盡管如此，投資者卻對通脹和不斷上升的價格壓力置之不理，轉而關注被壓抑的消費需求。該數據還表明，隨著經濟重新開放，這種需求應該會持續下去。這推動了道瓊斯工業股票平均價格指數和標普500指數（上漲3.23點，收于4204.11點）走高，創下了過去三周以來的首次周上漲。以科技股為主的納斯達克綜合指數上漲12.46點，至13748.74點，漲幅0.1%。

　　上周道瓊斯指數上漲0.9%，5月份上漲2%，為連續第四個月上漲。標普500指數上周上漲1.2%，5月份上漲0.6%，這也是該指數連續第四個月上漲。在經歷了一個艱難的開端之后，納斯達克指數在5月份下跌了1.5%，這是七個月來的首次月度下跌，不過上周該指數強勁反彈，周漲幅達到2.1%。本周通脹擔憂可能再度升溫，迫使美聯儲采取行動。許多分析師一直在爭論通脹擔憂是否只是暫時的。

　　美聯儲會采取什么行動？撤回大規模刺激措施？這仍有待觀察。從好的方面來看，在經濟重新開放的推動下，關于從 COVID 中復蘇的情緒將在未來幾個月繼續改善，因為更廣泛的疫苗資格以及放松的活動限制正在加速。再加上拜登政府周五公布的用于基礎設施和教育等方面的6萬億美元預算，這表明有很多因素可以推動股市走高。

　　因此，正如我幾周來一直在說的，能源、金融和材料等周期性股票——這些板塊將從經濟重新開放中受益。雖然這些行業在最近幾周表現良好，但我認為它們仍有理由繼續發揮作用，特別是考慮到強勁的收入和利潤增長趨勢預計將持續到第二季度。

　　與此同時，以下是我本周將關注的即將發布財報的股票。

　　Zoom Video（ZM） - 6月1日周二盤后報告

　　華爾街預計Zoom每股盈利99美分，營收為9.0603億美元。相比之下，去年同期每股收益為20美分，營收為3.2717億美元。

　　看點：Zoom的股票在過去六個月里受到了相當大的打擊。自去年10月19日創下588.84美元的歷史高點以來，該公司股價已下跌52%至273美元的近期低點。在同一時期，標準普爾500指數上漲了約15%。隨著疫苗的分發加快，市場越來越擔心Zoom能否在學校、大學和企業重新開放供人工作和學習的情況下保持其令人印象深刻的增長速度。然而，據報道，該公司正尋求通過進入聯絡中心領域來實現收入來源的多樣化。此外，Zoom上周推出了面向虛擬和混合活動的Events平臺。該平臺允許活動組織者為任何規模的觀眾創建有票的現場活動，并收取入場費。為了扭轉股價的趨勢，Zoom將不得不發布強有力的預測，特別是考慮到有關疫苗的積極消息。

　　博通（AVGO） - 6月3日周四盤后報告

　　華爾街預計該公司每股盈利6點42美元，營收為65.1億美元。相比之下，去年同期的每股收益為5.14美元，營收為56.9億美元。

　　看點：博通股價在今年稍早受流感大流行重創后，成為過去六個月晶片板塊反彈的最大受益者之一。在此期間，股價上漲了近20%，超過了標準普爾500指數15%的漲幅。為了成為全球基礎設施技術領導者，該公司進行了大量收購，并實現了業務多元化，不再局限于其核心的半導體領域。隨著其重點轉向數據中心增長（占總收入的35%），博通擁有強大的服務組合，特別是考慮到其5G能力。要想讓股價保持上漲趨勢，半導體營收指引和數據中心的業績將振奮市場。

　　CrowdStrike （CRWD） - 6月3日周四盤后報告

　　華爾街預計CrowdStrike每股盈利6美分，營收為2.914億美元。相比之下，去年同期每股收益為2美分，營收為1.7808億美元。

　　看點：過去幾周，在軟件股在大規模轉向價值股的過程中一直處于壓力之下。跌幅最大的是留在家中的受益者，它們在2020年大流行期間激增。然而，隨著疫苗越來越普及，市場對這些品牌的擔憂也越來越多，包括CrowdStrike等網絡安全類股，該股在過去一年中飆升近200%。估值問題已經引起了關注，但很難想象在疫情過后的世界里，網絡安全不會成為企業支出關鍵部分的情形。隨著企業繼續采用數字化技術，同時將網絡安全作為首要的運營優先事項，企業將繼續需要更好的安全性。該市場目前價值2000億美元，預計在十年內將增長到大約10%的復合年增長率。因此，在這段時間放棄CrowdStrike將是一個錯誤。

　　DocuSign （DOCU） - 6月3日周四盤后報告

　　華爾街預計DocuSign每股收益為0.28美元，營收為4.3627億美元。相比之下，去年同期每股收益為0.12美元，營收為2.9702億美元。

　　看點：DocuSign的股票在過去幾周一直承受著沉重的拋售壓力，在過去一個月的科技股拋售中下跌了約13.5%。該股今年迄今下跌了10.3%，落后于標普500指數12%的漲幅，而且較52周高點290美元已經下跌了30%以上。使個人和企業能夠數字化協議流程是DocuSign在大流行期間崛起的一個關鍵因素，因為企業紛紛轉向遠程工作。然而，隨著疫苗越來越普及，市場越來越擔心DocuSign能否維持其增長速度。因此，周四市場將希望看到該公司如何通過其他產品——如合同生命周期管理平臺——實現收入來源的多樣化，該平臺被視為未來幾年的強勁增長對象。投資者還將關注該公司計劃如何概述其盈利道路。

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責任編輯：郭明煜