澳洲債券，期權(quán)交易和大宗賣單令美債承重壓

10年期盈虧平衡通脹率在紐約時間周五早盤升至2.30%上方

　　美國國債周五暴跌，10年期收益率升至關鍵水平1.6%上方，通貨膨脹預期創(chuàng)下七年新高。

　　10年期美債收益率一度上漲10個基點至1.637%，為2020年2月以來的最高水平，中長期國債收益率悉數(shù)走高，10年和20年期漲幅最大，收益率曲線變陡。10年期收益率自2020年初以來一直未能收于1.60%以上，盡管近幾周在劇烈波動中屢次盤中突破該水平。

　　杰富瑞國際董事總經(jīng)理Mohit Kumar表示，就宏觀角度而言，到了大約1.60%的水平，以風險溢價看，股市相對于利率市場變得昂貴。

　　衡量市場通脹預期的10年期盈虧平衡通脹率在紐約時間周五早盤升至2.30%上方，為2014年初以來首次。5年期盈虧平衡通脹率升至2008年以來最高點。

　　全球債市的下跌始于澳大利亞，當?shù)貍谪浳脖P下跌給美債施加了一定壓力。大約在同一時間，10年超級國債期貨遭遇大額拋售，緊接著多頭買入看跌期權(quán)作為對沖，此舉通常會令市場承壓。在這三股力量的聯(lián)合推動下，10年期美債期貨跌破周四盤中低點，由此釋放了新一輪賣盤。

　　接下來的五分鐘，美債期貨交易量多達20，000份合約，為日內(nèi)最高峰。其速度和規(guī)模使許多交易員感到困惑，因現(xiàn)貨債券市場的交易量相對較小。

　　某些期限較長的證券表現(xiàn)得最為明顯，兩年期利率上升不到兩個基點，收益率曲線趨于陡峭。短期美元融資利率最近相對平穩(wěn)，大量美元涌入和各種貨幣市場的供需不平衡給貨幣市場多種利率施加了下行壓力，回購利率甚至降至零以下。

　　在周五突然飆升后，美國國債收益率已經(jīng)恢復至2月25日災難性的7年期國債拍賣后創(chuàng)下的高位。由于本周債券發(fā)行交易相對平淡，市場原本預期會迎來一段平靜時期，焦點轉(zhuǎn)向美聯(lián)儲3月17日的貨幣政策決定。

海量資訊、精準解讀，盡在新浪財經(jīng)APP

責任編輯：郭明煜