2017年作為海外資產(chǎn)管理的豐收年，貝萊德成為最大贏家之一。

　　上周五貝萊德（BLK）最新公布的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，這家全球最大的資產(chǎn)管理公司管理資產(chǎn)總額已經(jīng)達(dá)到了6.29萬億美元（這比經(jīng)濟(jì)總量位居全球第三的國家日本2016年GDP規(guī)模5萬億美元要大），較2016年增長了22%。分析認(rèn)為，2017年全球市場環(huán)境走牛，公司適應(yīng)市場的ETF產(chǎn)品線以及美國稅收改革等多方面因素促成了貝萊德管理規(guī)模的快速擴(kuò)張。

　　貝萊德資產(chǎn)管理規(guī)模破5萬億美元是在2016年9月底，這說明，這家資產(chǎn)管理巨頭僅僅在1年多時(shí)間里就成功增加了1萬億美元。

　　貝萊德公司CEO拉里·芬克（Larry Fink）對2018年仍然保持樂觀。他認(rèn)為，盡管擔(dān)心市場風(fēng)險(xiǎn)，但上市公司強(qiáng)勁的營收利潤，全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇以及美國的減稅政策都會支撐美股長達(dá)9年來的牛市。

　　被動管理業(yè)務(wù)對貝萊德資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張至關(guān)重要。截至去年年底，貝萊德旗下的交易所基金ETF資產(chǎn)達(dá)到了1.75萬億美元，較2016年年底增長了35.7%，超過了公司整體資產(chǎn)的增長速度。2017年，共計(jì)有2450億美元資金流入了貝萊德旗下的ETF，占到了公司資金總流入的67%。

　　iShares系列是貝萊德被動管理業(yè)務(wù)的明星產(chǎn)品，全球共有800多只ETF。貝萊德季報(bào)顯示，第四季iShares ETF業(yè)務(wù)新增資金548億美元，超過了三季度523億美元的資金流入，而2016年第四季度的資金流入只有493億美元。

　　我們以資產(chǎn)凈值計(jì)算（以貝萊德官網(wǎng)1月15日統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)為準(zhǔn)），介紹iShares系列排名最靠前的三支ETF。

　　iShares Core S&P 500 ETF（IVV）是貝萊德iShares系列資產(chǎn)凈值排名第一的ETF，單只基金凈值約為1510億美元，其策略是掛鉤標(biāo)普500指數(shù)。其十大持倉均非常知名，包括蘋果、微軟、亞馬遜、Facebook、伯克希爾哈撒韋、強(qiáng)生、摩根大通、?？松梨?/a>、谷歌母公司Alphabet和美國銀行。這支基金的年費(fèi)率為0.04%。過去一年IVV上漲近23%。

　　iShares MSCI EAFE ETF（EFA）在貝萊德iShares系列資產(chǎn)凈值排名第二，基金凈值約881億美元。這支基金策略是對照著名的MSCI EAFE指數(shù)。MSCI官網(wǎng)顯示，EAFE指數(shù)代表包括歐洲、澳大利亞和遠(yuǎn)東在內(nèi)的21個(gè)發(fā)達(dá)市場的大型和中型證券的表現(xiàn)（不包括美國和加拿大）。這支基金的十大持倉包括，雀巢、匯豐、諾華、豐田汽車、羅氏制藥、荷蘭皇家殼牌、英美煙草公司、英國石油公司、道達(dá)爾等，這些公司也均是大名鼎鼎。這支基金的年費(fèi)率為0.32%。過去一年EFA上漲近24%。

　　iShares Core U.S． Aggregate Bond ETF（AGG）在貝萊德iShares系列資產(chǎn)凈值排名第三，基金凈值約536億美元。貝萊德官方對這支基金投資方向的定義是，旨在追蹤由美國投資級債券市場的總投資組合所產(chǎn)生的投資結(jié)果?；鸬哪曩M(fèi)率為0.05%。過去一年AGG基本持平。

　　如果投資者看好ETF產(chǎn)業(yè)，他們甚至可以找到專門暴露于這個(gè)細(xì)分行業(yè)的產(chǎn)品，ETF Industry Exposure & Financial Services ETF（TETF）就是這樣一只基金。據(jù)發(fā)行機(jī)構(gòu)官方說明，TETF投資于那些直接或者間接服務(wù)于ETF產(chǎn)業(yè)的上市公司，在其前十大持股當(dāng)中，包含智慧樹（WETF）、貝萊德（STT）、道富（STT）、嘉信（SCHW）、景順（IVZ）等資管巨頭。

　　（線索Clues / 李濤）

責(zé)任編輯：李濤