董小姐專欄今日解讀已更新，兩會什么時候開，兩會行情會有嗎？高層會議重新確定“政策定力”，不會搞大水漫灌，對我們的投資有什么影響？具體內容請到新浪理財大學，聽董小姐本日解讀。

　　原標題：重磅信號現身，A股可穩？倆老頭周末震動全球，五位大佬大舉做多，有企業主卻瘋狂買樓，發生了什么？

　　來源：券商中國

　　應該來說，這個周末潛流暗涌！

　　對于A股市場而言，出現了兩大重磅信號：一是政治局會議罕見直接提出降準、降息；二是十三屆全國人大常委會第十七次會議將于4月26日至29日舉行，這意味著兩會召開的時間和方式可能會很快確定下來。對于市場而言，預期將更為清晰。

　　此外，從大資金的動向來看，北上資金在剛剛過去的一周狂買300億，李嘉誠、馬化騰、董明珠、雷軍和霍華德·馬克斯都在大舉做多，這似乎意味著此處就是市場底部。然而，此前由于市場預期并不太清晰，A股反彈相比外圍弱了很多。那么，接下來是否會迎來強反彈呢？

　　事實上，多空力量可能還在持續的博弈當中。近期，深圳房地產市場出現了一些企業主瘋狂買樓的情況，并引發了一些個人恐慌性買房的現象，這可能會吸走一部分市場的流動性。此外，兩位“老頭”周末的言論可能也會給市場帶來一些負面情緒和壓力。

　　兩位老頭震動全球

　　本周末，兩位老頭的言論可能還是讓不少投資者嚇出一身冷汗。一位是蒙坦尼耶（Luc Montagnier）。當地時間16日，法國諾貝爾生理學或醫學獎得主、病毒學家，現年88歲的蒙坦尼耶（Luc Montagnier）在接受歐洲第一電臺（Europe 1）采訪時表示，引爆這次疫情的新冠病毒應是武漢實驗室“研制艾滋病疫苗的意外產物”。

　　巴黎巴士德學院的Simon Wain Hobson 教授表示，蒙塔尼耶教授的說法毫無根據。他的論據主要是建立在他的同事數學家Jean Claude Perez的研究結果的基礎上，但Perez的研究結果是錯誤的。他并不是唯一一個犯這類錯誤的學者，這是初學者的錯誤。其實很簡單，新冠病毒的基因組里有許多種堿基（base）組成，其中有許多的U和A組堿基，而艾滋病基因組中也有許多A組堿基，于是他就認為這兩種病毒有相近之處，其實他如果使用同樣的研究方式，還可能會發現別的病毒的基因片段。所以，這是初學者的錯誤。

　　“我只能根據目前已知的研究結果做出推論：所有的信息都顯示這是一個自然的病毒，它來自動物，蝙蝠應該通過別的哺乳動物將病毒傳給人類，目前還不知道是什么動物，但是，相信在年底之前一定會找到。”他說。

　　據鳳凰網報道，法國總統府時隔一天后（17日）表示：“我們在此厘清，迄今為止，沒有事實證據可證實近期在美國媒體流傳的消息，即新型冠狀病毒源頭與中國武漢P4實驗室的研究工作有關聯。”

　　另一位老頭則是投資者十分尊敬與崇拜的芒格。當地時間4月17日，現年96歲的查理·芒格接受專訪。

　　芒格發言要點如下：

　　一、 當有史以來最嚴重的臺風來臨時，我們就像一位船長。我們只想逃離臺風，我們寧愿帶著大量的流動性沖出去，我們很認真的對待，這不是鬧著玩的，我們想把100%的現金留著去收購企業。

　　二、 為了那些把90%凈資產都投資于伯克希爾的人，巴菲特希望伯克希爾是安全的，這并不意味著我們不能做一些積極的操作或抓住一些機會。基本上，我們是相對保守的，但也會在市場有明確安全預期時進場。

　　三、 我和巴菲特的電話也沒有響個不停，每個人好像被困在了原地。在美國，從來沒有人見過這樣的事情。（疫情）與以往任何事情都不同。每個人都說他們知道會發生什么，但沒有人知道會發生什么。

　　四、 正在經歷一場衰退，唯一的問題是它影響范圍有多大，持續時間有多長，但確切地知道這件事會過去。而具體會造成多少損失、衰退的程度有多大、會持續多久卻沒有人知道。不認為會出現長期的大蕭條，但會進入一段混亂的時期，美聯儲的“印鈔”行為會對我們有所困擾。

　　五、 早晚經濟將會復蘇，那將會是溫和的經濟增長。就業水平很可能再也恢復不到疫情發生前的水平。

　　六、 這場危機會使我們關閉一些業務。我們有一些規模小的企業，關閉后將不會再開業了。

　　從芒格的發言來看，他表示并不確定市場還會不會創新低，但操作上還是偏向謹慎的。接下來，是跟隨芒格的步伐，還是自行入市，投資者可能又要掙扎一番了。事實上，近期以來，“預期困擾”一直是A股市場最大的弱點。兩位老頭的言論可能會在短期內加大這種壓力。

　　五位大佬大舉抄底

　　不過，比芒格和巴菲特激進的大佬也已經出現。據券商中國記者統計，目前至少有五位大佬級別的人物正在抄底。

　　據4月17日的數據顯示，從3月20日開始，不到一個月的時間，李嘉誠及李澤鉅已花費近9億元購買旗下公司股份，其中8億元用于增持長實集團。通過這一系列的增持行動，李嘉誠可能已經浮盈約1.5億港元。自3月19日以來，李嘉誠身價可能大漲近450億港元。

　　據天眼查數據，今年第一季度，馬化騰逆市出手，騰訊一共投資29家企業，同比2019年第一季度的26家，增加3家，同比增加11.54%；再次奪冠，是第2-10名總和（14家）的2倍還多。去年騰訊控股走勢低迷的時候，公司也是逆市回購，目前騰訊股價接近一年半新高。

　　4月12日，董明珠豪邁出手，格力電器祭出史上最大手筆回購計劃，欲回購60億元股份。

　　4月15日晚間，小米集團公告稱，公司當天回購2386萬股B類股份，每股10.42-10.52港元，耗資約2.5億港元。其實，去年雷軍就推出了120億港元的大回購計劃。雷軍與董明珠給公眾的形象向來也是“相愛相殺”。

　　美國東部時間14日，橡樹資本聯合創始人、73歲的基金經理霍華德·馬克斯表示，他所在的橡樹資本在上個月新冠疫情引發的拋售潮中大舉建倉。他認為，3月份因為恐慌和大量拋售給市場帶來了不少估值方面的折扣，這使得“有不少人利用機會抄底到手”。與此同時，橡樹資本也曾嘗試盡可能的留下足夠的資金去面對未來股市走勢。這位73歲的基金經理在最近的觀點中改變了此前保守的態度，并敦促那些以前持有防御態度的投資者更多的轉向于激進。

　　值得注意的是，在A股市場上還有不少大型上市公司在回購，比如萬科和美的集團。而外資更是毫無顧忌地買入A股，在剛剛過去的一周狂掃300億，貴州茅臺近期又被買爆。這些現象似乎都意味著，后續全球若無重大變故，A股大概率已經來到一個相對底部。然而，從指數的表現來看，率先控制住疫情，率先開工的中國資產似乎并未獲得估值上的溢價，就連相對的估值溢價都顯得較為勉強。那么，究竟又是發生了什么？

　　樓市局部火熱，資金溢出效應或顯現

　　上證指數本輪于3月5日見到一個相對高位，隨后一路下行跌至2700點以下。在3月23日見到低點之后，展開了一波非常弱的反彈。相比外圍30%+的反彈，滬指僅有7%左右的幅度。那么，究竟是何緣故？除了“預期困擾”，但也有可能是來自于資金溢出。

　　二月份，A股“宅家牛”；三月份，樓市“小陽春”。A股市場3月份跌了將近一個月，但三月份的房地產數據卻好看了很多。統計數據顯示，3月商品房銷售面積和銷售金額下降幅度出現明顯收窄，需求端改善開啟。3月商品房銷售面積同比-14.1%，增速較上月回升25.8個百分點；商品房銷售金額同比-14.6%，增速較上月回升21.4個百分點。3月投資增速轉正，源于土地成交回升和施工力度維持。1-3月土地購置面積同比-22.6%，下滑幅度明顯收窄；單月土地成交價款同比增速轉正，達到6.6%。與此同進，房貸利率連續四個月下行，3月全國首套房和二套房的利率分別為5.45%和5.77%，創下2019年8月以來的新低。

　　特別值得關注的是，深圳一些區域的樓市在三月份突然火爆異常。分區來看，3月深圳各區成交普遍出現大幅回升，環比升幅均在3倍以上，鹽田成交套數環比上升4.75倍至138套，漲幅最大。此外，3月寶安成交套數為2089套，成交量居全市首位。

　　來自深圳中原的統計數據顯示，3月新房住宅網簽3152套，環比上漲279.8%，網簽面積32.38萬平方米，環比上漲279.9%，新房住宅網簽量止跌大幅回升至去年平均水平。在此基礎上，3月30日至4月5日這一周，網簽數據顯示，新房住宅共成交818套，環比上升43.8%。從價格來看，寶安區和南山前海路附近的房子三四月份漲幅較大，深圳較為邊遠的光明新區房價也被爆炒，已漲到了7萬/平米的水平，某些學區房漲幅更是巨大。

　　據券商中國記者調查，這一波買房的主力，很多來自于一些企業主。一位從事工程建設的企業主告訴記者，他今年就幾乎打光了所有的流動資金，在福田中心區買了一套學位房。事實上，如此高的房價，也只有那些有經濟實力的高收入人士能夠負擔得起。

　　有業內人士更是透露，最近一段時間深圳房價大漲的主要原因是，企業主全款買了房之后，可以用來做抵押低息貸款。具體的做法是，全款買套房，再通過企業過賬抵押的形式，就可以無息貸出相當于房子估值的7成金額（新增貸款可以享受政府貼息）。這個政策以企業為主體，但必須以房產為抵押，所以好多企業主都去買房子。一些消息人士透露，最近連“空殼公司”都火了，因為可以用這個來做貸款。

　　記者翻閱了一下深圳市今年發布的文件，發現的確有這么一款“隱藏”的利好。今年2月29日，深圳市發布的《深圳市應對新型冠狀病毒肺炎疫情中小微企業貸款貼息項目實施辦法》提出，對于從2020年2月1日至2020年4月30日期間獲得深圳轄內銀行業金融機構的新增貸款（展期視同新增），給予貼息支持。符合本辦法規定的貸款，按照實際支付利息的50%給予總額（同一支持對象在不同銀行業金融機構獲得的貼息累計計算）最高100萬元的補貼，貼息期限不超過6個月。從深圳的政策截止日期來看，為4月30日。在此之后，房子是否還會如此火爆，值得觀察。周五召開的政治局會議再度明確，“房子不是用來炒”的定位，隨著截止日期的到來，后續股市的資金擠出效應是否又會減弱，也值得認真觀察。

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責任編輯：王帥