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原標題：重要信號！大資金“風向標”被大舉買入，三大方向最受關注
來源：上海證券報
9月以來，A股走勢震蕩，不少前期熱點板塊紛紛熄火。市場彌漫觀望情緒的同時，不少資金卻借道ETF開始入場搶籌。
據統計，9月以來，滬深ETF合計獲得98.34億份凈申購，這也是自今年4月以來，ETF月度凈申購首度轉正。多位業內人士認為，作為資金“風向標”，股票ETF份額的逆勢增長往往代表著大資金對后市相對樂觀。從資金流向來看，科技、券商及軍工ETF獲得加倉的力度最大。
大資金逆勢抄底
東方財富Choice數據顯示，9月以來截至9月16日，滬深ETF場內凈申購份額為98.34億份，其中上證ETF和深證ETF分別獲得78.23億份、20.11億份凈申購。值得注意的是，ETF從今年4月份開始每月均呈現凈贖回，而9月份的ETF凈申購份額為近半年來首度轉正。
多位業內人士認為，作為資金“風向標”，股票ETF份額的逆勢增長往往代表著大資金對后市相對樂觀。從大盤走勢來看，上證指數自7月14日觸及3458.79點的階段高點以來，已經盤整了兩個多月。“當前節點ETF獲得大額凈申購，對市場釋放了積極信號，有利于提振市場的信心。”滬上一位基金人士稱。
展望后市，長盛基金的基金經理郭堃持相對樂觀態度。他表示，首先，在經濟大幅修復以及外部因素不確定性的影響下，未來全球流動性將依然保持寬松基調。從估值上看，現在市場處于合理范圍，相對來說中等偏上的位置，優質公司整體上來看略微偏貴，但離泡沫化還有比較遠的距離。而且近期市場波動幅度較大，優質的行業、公司經過此番回調之后，其估值又重新變得具有吸引力。
科技、券商和軍工最受關注
具體而言，9月以來，份額增加最多的行業ETF主要集中在科技領域（芯片、5G）、券商和軍工。
其中，國泰CES半導體芯片ETF9月份額增加了60.89億份，雖然國泰CES半導體芯片ETF份額增長主要為其在9月9日進行拆分所致，但該ETF9月以來的份額仍出現明顯增長；華夏國證半導體芯片ETF份額增加了22.14億份，國聯安中證全指半導體ETF份額增加7億份。
另一類份額大增的ETF是券商類ETF，國泰中證全指證券公司ETF、華寶中證全指證券ETF、南方中證全指證券公司ETF9月以來份額分別增加了16.61億份、11.89億份、2.28億份。此外，國泰中證軍工ETF9月份以來份額增加了3.89億份。
值得注意的是，上述ETF近一個月以來均經歷了大幅下跌。其中，華夏國證半導體芯片ETF、國聯安中證半導體ETF和國泰中證軍工ETF一個月均跌逾10%。
那么，大資金選擇在此時抄底上述三大類ETF的理由是什么呢？
博時基金表示，7月中旬A股行情火爆的那段時間，A股的估值分化十分明顯，電子、醫藥、計算機等成長板塊12個月動態PE估值分位數一度逼近95%，而隨著本輪風格再平衡，成長板塊則明顯回落。市場的悲觀預期將隨著不確定性的消散而出現修正，科技板塊有望重新獲得關注。
渤海證券研報顯示，當前券商板塊估值為2.02倍，處于歷史中位數水平，考慮到目前監管政策和流動性兩大核心催化劑確定性都較為明確，其繼續看好板塊的投資機會。
據信達證券統計，今年上半年，129家軍工企業2020年共實現收入2641億元，較去年同期增長36億元；實現歸母凈利潤121億元，相較 2019年扭虧為盈。“國防剛需釋放下游需求，帶動行業高度景氣。目前板塊估值正在修復，反映市場正重新審視行業長期增長邏輯。”信達證券稱。
責任編輯：逯文云
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