證監(jiān)局出手了！300億寧波首富不僅“破產(chǎn)”，還吃到監(jiān)管罰單！

　　來源：中國基金報

　　不久前傳出大股東破產(chǎn)重整消息的銀億股份，仍未走出大股東資金占用事件的陰影。

　　7月2日，甘肅證監(jiān)局掛出兩則公告，就大股東違規(guī)資金占用34.51億元、上市公司銀億股份未履行信息披露義務(wù)問題作出監(jiān)管處罰決定，對銀億股份采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管決定。

　　而前寧波首富熊續(xù)強(qiáng)，也因上述公司違規(guī)行為而被監(jiān)管部門處以出具警示函的行政監(jiān)管措施決定。

　　從去年年底債務(wù)爆雷開始，熊續(xù)強(qiáng)掌控的銀億系公司始終面臨重重的危機(jī)，多元化轉(zhuǎn)型敗走麥城、上市公司資產(chǎn)質(zhì)量急速惡化、股價暴跌引發(fā)質(zhì)押爆倉，一波高杠桿的猛操作，卻讓銀億陷入生存危機(jī)之中。

　　如今，已經(jīng)走入破產(chǎn)重組的銀億，能否如熊續(xù)強(qiáng)預(yù)期那樣“鳳凰浴火重生”？后續(xù)有誰可以幫助寧波首富接盤？銀億的價值還有多少？

　　銀億留給市場的，依然是很多疑問。

　　上市公司成大股東“取款機(jī)”

　　甘肅證監(jiān)局發(fā)下罰單

　　大股東傳出破產(chǎn)重整消息不久，銀億股份（現(xiàn)證券名：“ST銀億”）又遇上了新的麻煩。

　　7月2日晚間，甘肅證監(jiān)局發(fā)布兩則公告顯示，由于去年大股東資金占用，上市公司銀億股份未及時履行信息披露義務(wù)，違反監(jiān)管相關(guān)規(guī)定。

　　據(jù)上述公告顯示，銀億股份2018年度共發(fā)生7筆大股東非經(jīng)營性資金占用，資金占用發(fā)生額為34.51億元。截止2019年4月30日尚有22.48億元未歸還，占最近一年公司凈資產(chǎn)的15.38%。上述行為未及時履行信息披露義務(wù)，違反了《上市公司信息披露管理辦法》中相關(guān)規(guī)定。

　　據(jù)此，證監(jiān)局決定對銀億股份采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施，并且要求公司應(yīng)當(dāng)立即采取積極措施，收回被大股東占用的資金，并在收到本決定書之日起30日內(nèi)提交書面整改情況報告。

　　而由于上述違規(guī)行為，銀億股份董事長熊續(xù)強(qiáng)、副董事長方宇、張明海，董事王德銀，財務(wù)總監(jiān)李春兒，時任董事會秘書陸學(xué)佳被監(jiān)管認(rèn)定未忠實、勤勉履行信息披露負(fù)責(zé)人的職責(zé)。熊續(xù)強(qiáng)等人也收到了證監(jiān)局出具警示函的行政監(jiān)管措施決定。

　　大股東資金占用影響發(fā)酵

　　債務(wù)“黑桐”拖垮公司

　　實際上，這并非銀億股份第一次因為大股東巨額資金占用事件而受到拖累了。

　　今年4月底，銀億股份發(fā)布公告稱，經(jīng)自查發(fā)現(xiàn)，控股股東寧波銀億控股及其關(guān)聯(lián)方占用非經(jīng)營性資金約22.48億元。

　　去年12月24日，銀億股份的公司債出現(xiàn)兌付問題。當(dāng)時公司公告稱，因短期內(nèi)資金周轉(zhuǎn)困難，致使發(fā)行的“銀億房地產(chǎn)股份有限公司2015年面向合格投資者公開發(fā)行公司債券（第一期）”（簡稱“15銀億01”）未能如期償付應(yīng)付回售款本金。

　　對于房地產(chǎn)企業(yè)而言，逾期未兌付的債券規(guī)模僅僅為3億元，而大股東占用的資金卻高達(dá)22億元多。這也成為引爆銀億危機(jī)的導(dǎo)火索。

　　在2018年披露的年報中，銀億股份也透露了“大股東”資金占用的細(xì)節(jié)。據(jù)悉，截至2018 年12月31 日，實際控制人及其關(guān)聯(lián)方占用ST銀億公司及其子公司非經(jīng)營性資金余額22億元，此數(shù)額占2018 年度經(jīng)審計凈資產(chǎn)151億元的14.92%，截至年報披露日尚未歸還。

　　因大股東資金占用事件影響，上市公司銀億股份遭遇戴帽。4月30日，銀億股份發(fā)布《關(guān)于公司控股股東及其關(guān)聯(lián)方資金占用觸發(fā)其他風(fēng)險警示情形暨公司股票停牌的提示性公告》。5月6日，公司開市起被實行其他風(fēng)險警示，股票簡稱由“銀億股份”變更為“ST銀億”。

　　6月20日，銀億股份公告稱，截至目前，公司到期未清償債務(wù)合計為27.15億元。

　　公司治理問題早有提示

　　深交所質(zhì)疑內(nèi)控失序

　　大股東資金占用引爆銀億危機(jī)的背后，實際上也暴露了上市公司以及背后銀億系資本內(nèi)部治理失控的嚴(yán)重問題。

　　今年4月，獨立董事余明桂辭去職務(wù)，并犀利指出上市公司銀億股份的內(nèi)控問題：“實際控制人凌駕于內(nèi)部控制制度情形主要原因是由于公司在實際控制人的控制下，喪失獨立性，并進(jìn)而導(dǎo)致公司治理失效。因此，公司的內(nèi)控?zé)o法按照制度嚴(yán)格執(zhí)行。”

　　同時再對年度報告投棄權(quán)票后，余明桂還表示，公司治理及內(nèi)部控制體系存在重大缺陷，關(guān)聯(lián)方資金占用及其可回收性存在不確定性，關(guān)聯(lián)方資金占用導(dǎo)致的應(yīng)收款項壞賬準(zhǔn)備計提是否充分存在不確定性。

　　5月21日，深交所向銀億股份下發(fā)年報問詢函，要求公司說明說明相關(guān)資金占用方與公司、公司控股股東及實控人的關(guān)聯(lián)關(guān)系；相關(guān)占用的具體形成過程；相關(guān)資金占用所履行內(nèi)部的審議程序等情況。同時問詢函還要求ST銀億補(bǔ)充披露公司內(nèi)部控制相關(guān)制度安排，實控人凌駕于內(nèi)部控制制度情形主要原因，相關(guān)內(nèi)控制度的完善性以及內(nèi)控是否按照制度執(zhí)行。

　　兩次延期回復(fù)后，銀億股份才對上述質(zhì)疑進(jìn)行正面回應(yīng)，并對內(nèi)控制度存在重大缺陷作出解釋稱，公司在進(jìn)行收購地塊或項目過程中，判斷交易對方與大股東在股權(quán)層面并無關(guān)聯(lián)關(guān)系，且單筆收購金額均未達(dá)到董事會審議標(biāo)準(zhǔn)，故公司在收購地塊或項目時僅履行了公司相關(guān)內(nèi)部流程，以至于發(fā)生了非經(jīng)營性資金占用的情形，說明公司在內(nèi)控執(zhí)行過程存在重大缺失，內(nèi)部監(jiān)督無效。

　　禍起跨界造車

　　轉(zhuǎn)型失序引資金危機(jī)

　　好好的一家上市公司，緣何因大股東資金占用問題走入危機(jī)，而其背后的銀億系掌門人熊續(xù)強(qiáng)又如何讓銀億股份走出危機(jī)呢？

　　公開資料顯示，銀億股份背后控股股東銀億控股以及母公司銀億集團(tuán)，均是寧波首富熊續(xù)強(qiáng)手中的企業(yè)。2016年，熊續(xù)強(qiáng)開啟銀億系的轉(zhuǎn)型之路，跨界進(jìn)軍汽車市場。

　　2016年以來，銀億集團(tuán)以120億元大手筆先后收購三家國外汽車零部件制造商“美國ARC、日本艾禮富和比利時邦奇”。同年，上市公司銀億股份也開啟了“房地產(chǎn)+汽車高端制造”的轉(zhuǎn)型之路。

　　2017年，銀億股份通過非公開發(fā)行股份方式收購汽車零部件企業(yè)寧波昊圣和東方億圣100%股權(quán)。2018年8月，銀億股份還準(zhǔn)備作價15.83億元，將大股東銀億控股旗下的艾禮富注入上市公司，商譽(yù)高達(dá)9.98億元，占交易標(biāo)的凈資產(chǎn)的65.38%。隨后由于資金緊張、尚無投資方而造成計劃流產(chǎn)。

　　不過高溢價收購的汽車零部件資產(chǎn)，在收購當(dāng)年展現(xiàn)漂亮業(yè)績后，就開始出現(xiàn)大幅滑坡。數(shù)據(jù)顯示，2018年，寧波昊圣、東方億圣均未完成業(yè)績承諾。其中，寧波昊圣2018年凈利潤承諾數(shù)為2.61億元，凈利潤實現(xiàn)數(shù)為692.46萬元，相差25477.87萬元。東方億圣2018年凈利潤承諾數(shù)為9.17億元，凈利潤實現(xiàn)數(shù)為-7.92億元，相差17.09億元。

　　對此，銀億股份解釋稱，從2018年第四季度開始，國內(nèi)外貿(mào)易形勢、宏觀經(jīng)濟(jì)、市場與行業(yè)狀況等因素較寧波昊圣重組時已發(fā)生重大不利變化，國內(nèi)整車市場銷售下滑嚴(yán)重并傳導(dǎo)至上游汽車零部件行業(yè)，超出管理層預(yù)期，導(dǎo)致寧波昊圣的經(jīng)營業(yè)績未及預(yù)期。

　　大跨度轉(zhuǎn)型的失序，也令上市公司業(yè)績出現(xiàn)巨額的虧損。2018年財報顯示，ST銀億2018年凈利潤虧損5.73億元，同比減少135.81%。2019年第一季度，ST銀億凈利潤達(dá)到2986萬元，同比下降93.10%。

　　而在造車背后也展現(xiàn)了大股東高杠桿舉債融資的激進(jìn)發(fā)展思維。2019年第一季度財報顯示，銀億股份前十大股東中，寧波圣洲投資有限公司、銀億控股、熊基凱、西藏銀億投資為一致行動人，共持有銀億股份71.87%的股權(quán)，合計質(zhì)押率高達(dá)98%。

　　有券商分析師指出，由于2018年汽車市場整體銷售下滑、零部件企業(yè)銷售業(yè)績下滑，而銀億股份從房地產(chǎn)行業(yè)轉(zhuǎn)入汽車高端制造，也讓其原本的主業(yè)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)出現(xiàn)萎縮，重心的失衡，造成了自我造血能力出現(xiàn)問題，而過去高杠桿的擴(kuò)張，也讓企業(yè)出現(xiàn)了資金的圍巾。

　　寧波首富忙自救

　　上市公司價值幾何？

　　為了解決當(dāng)下危機(jī)，銀億股份以及大股東公司都在忙于自救脫困之中。

　　去年年底，公司大股東銀億控股及熊基凱就向另一大股東寧波開發(fā)投資集團(tuán)簽署《轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，將手中5.13%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓出去，獲得的資金則償還向?qū)幉ㄩ_發(fā)投資的10.34億元的債務(wù)，其轉(zhuǎn)讓形式類似“債轉(zhuǎn)股”。

　　銀億股份表示，上述交易是為化解自身債務(wù)問題而做出的商業(yè)行為，同時引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，推動上市公司產(chǎn)業(yè)深化發(fā)展與轉(zhuǎn)型升級，增強(qiáng)上市公司持續(xù)經(jīng)營能力及盈利能力。

　　6月17日午間，銀億股份發(fā)布公告稱，銀億集團(tuán)、銀億控股已于2019年6月14日向浙江省寧波市中級人民法院申請重整。

　　所謂企業(yè)重整是指不對無償付能力債務(wù)人的財產(chǎn)立即進(jìn)行清算，而是在法院主持下由債務(wù)人與債權(quán)人達(dá)成協(xié)議，制定重整計劃，規(guī)定在一定期限內(nèi)，債務(wù)人按一定方式全部或部分清償債務(wù)，同時債務(wù)人可以繼續(xù)經(jīng)營其業(yè)務(wù)。如果重整成功，銀億股份大股東擺脫了財務(wù)困境，銀億系整體都將有望獲得新生。

　　而在如何進(jìn)行債務(wù)償還的問詢時，銀億股份此前也回復(fù)深交所稱，寧波市委、市政府正在積極幫助大股東引進(jìn)戰(zhàn)略投資者來解決資金占用問題及公司短期償債風(fēng)險問題。

　　不少消息顯示，國資力量可能成為解救銀億危機(jī)的“白馬騎士”。已有市場人士指出，有著寧波國資委北京的寧波開投公司接盤銀億股份的股權(quán)，也可能是國資看中了銀億股份未來的投資價值。未來，不排除寧波國資委對銀億股份在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、股東結(jié)構(gòu)優(yōu)化和運(yùn)營能力提升方面提供更多的有效幫助。

　　此外，上市公司銀億股份本身的價值仍存。據(jù)年報數(shù)據(jù)顯示，2018年末銀億股份合計土地儲備206.99萬平米，規(guī)劃建筑面積達(dá)271.09萬平米，粗略預(yù)計總價值超250億元。

　　不過，在危機(jī)解除之前，銀億股份的股價依然未有太多起色，資金出逃趨勢未減。從2018年5月10.19元高位后，股價一路下跌，到2019年6月24日，股價最低達(dá)到1.66元，跌幅超過85%，市值蒸發(fā)超過400多億元。

　　銀億股份能否迎來轉(zhuǎn)機(jī)，至今仍是一個未知數(shù)。

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責(zé)任編輯：陳志杰