原標題：3000億平臺爆雷！杭州最大P2P遭立案偵查 剛上市不足兩年！這家A股公司恐受波及 來源：券商中國

　　一個月前，微貸網公告稱6月30日前良性退出P2P行業；7月4日深夜，良性退出并沒有如期而至，來的卻是一紙警方立案公告書。有業界人士推測，“現金流斷了，或許是壓壞微貸網從良性退出到涉非吸被立案的最后一根稻草。”

　　最苦的估計是錢沒拿回來的數十萬投資人。“在刑法領域，所謂非法吸收公眾存款中的‘存款’，其與‘投資’的最大不同就是投資是需要承擔風險，而存款就是保本付息。”廣強律師事務所高級合伙人曾杰律師告訴券商中國記者，除了建議投資人準備好自己的相關投資證明、積極與辦案地的警方取得聯系，也可向真實借款人發起民事訴訟。

　　微貸網于運營9年時間累計借貸余額近3000億元，以“互聯網+汽車金融”模式為外界所知，早期從車抵貸等業務切入，一度是杭州規模最大的網貸平臺。微貸網官網數據，截至2020年2月，借貸余額85.83億元（第三方統計5月份該數據降至71.5億），涉及11.55萬出借人，借款人數量31.5萬人。

　　2018年11月，微貸網登陸紐約證券交易所掛牌交易，股價長期低于1美元的微貸網本來面臨退市風險。如今微貸網被杭州警方立案更是雪上加霜。不過，在退市邊緣試探，并不意味一定會被退市。記者注意到，同樣是做車抵貸業務、今年3月被立案的“點牛金融”（DNJR.US），至今仍在納斯達克上活躍交易。

　　微貸網涉非吸被警方立案偵查

　　7月4日深夜，杭州市公安局上城區分局公告警方通報，微貸（杭州）金融信息服務有限公司（“微貸網”平臺）涉嫌非法吸收公眾存款立案偵查。目前案件正在進一步的偵查過程中。

　　警方在公告中還表示，公安機關將全力開展資產查控、處置等追贓挽損工作，并全力保護出借人的合法權益。同時，對平臺借款人惡意逃廢債涉嫌犯罪的，公安機關將依法予以嚴懲。

　　隨后，警方又在微博發文，敦促通過微貸網進行借款且尚未還款的借款人（以下簡稱“平臺借款人”）積極主動歸還借款。以下為公告原文：

　　致：微貸（杭州）金融信息服務有限公司（“微貸網”網貸平臺）借款人

　　2020年7月4日，微貸（杭州）金融信息服務有限公司（“微貸網”網貸平臺）（以下簡稱“微貸網”）因涉嫌非法吸收公眾存款被杭州市公安局上城區分局立案偵查。為保護廣大出借人合法權益，杭州市上城區防范金融暨網絡借貸風險處置領導小組辦公室（以下簡稱“處置辦”）現配合公安機關開展追贓挽損工作，敦促通過微貸網進行借款且尚未還款的借款人（以下簡稱“平臺借款人”）積極主動歸還借款。要求如下：

　　一、借款催收

　　1、微貸網催收工作將納入政府整體處置，原有催收體系、組織架構及人員保持不變，催收工作受政府統一管理、監督及指導。請平臺借款人自覺配合借款催收工作，按本催收公告的要求積極主動歸還借款。

　　2、為保證出借人合法權益，處置辦將根據催收工作進度適時啟動法律程序，依法追究借款人逾期還款的法律責任。平臺借款人若逾期還款，將被納入失信名單，可能影響借款人正常的生活消費、日常出行、銀行貸款等事項。

　　3、若平臺借款人拒不履行還款義務，惡意逃廢債，經催收后仍不還款，涉嫌構成犯罪的，公安機關將依法予以嚴懲。

　　二、還款賬戶

　　1、平臺借款人原有還款途徑保持不變；

　　2、微貸網還款賬戶受政府部門統一監管。有其他不明事項，可撥打咨詢電話（限工作時間）：0571-85261776；0571-86716170。

　　特此公告。

　　杭州市公安局上城區分局

　　杭州市上城區防范金融暨網絡借貸風險處置領導小組辦公室

　　2020年7月4日

　　政府介入網貸平臺催收并非新事。

　　4月20日，杭州公安局西湖分局對外通報杭州飛牛科技有限公司（平臺名：抓錢貓）涉嫌非法吸收公眾存款案最新偵查進展，其中便指出，為保護廣大集資參與人的利益，西湖區分局近期將對該案中涉及到的真實借款人開展催收工作。

　　5月15日，杭州市公安局余杭區分局通報顯示，自米莊理財涉嫌非法吸收公眾存款案立案偵查以來，政府介入催收，新增催收歸集債權資金6034萬元，累計凍結、催收歸集資金40034萬余元。

　　此外，杭州地區挖財、51信用卡等平臺都已先后將部分逾期賬戶接入至政府搭建的金融專班進行債務清收工作。

　　據了解，此次被立案偵查的微貸網于2011年上線運營，微貸網于2011年上線運營，以“互聯網+汽車金融”模式為外界所知，早期從車抵貸等業務切入，于2018年11月登陸紐約證券交易所掛牌交易，股票代碼為“WEI”，是業內知名的網貸平臺，運營9年時間累計借貸余額近3000億元，一度是杭州規模最大的網貸平臺。

　　今年初欠11.6萬投資人71億元未還

　　事實上，早在數月之前，今年5月31日，微貸網官宣，不再經營網貸信息中介業務。微貸網官微稱，基于國家政策及行業趨勢原因，微貸網經審慎研究決定，將于2020年6月30日前退出網貸行業，不再經營網貸信息中介業務。

　　然而，良性退出并沒有如期而至，到來的卻是一紙立案公告書。有業界人士推測，“現金流斷了，或許是壓壞微貸網從良性退出到涉非吸被立案的最后一根稻草。”

　　據彼時公告，微貸網稱：

　　一、應廣大出借人要求，經綜合考量，資管計劃簽約截止日期為2020年6月9日18點整，截止時間后簽約通道將關閉。

　　二、對資管計劃簽約截止時間后仍未簽約的出借人，兌付方案將盡快另行公布。

　　微貸網官方財報顯示，該公司2019年凈營收人民幣33.58億元，同比下降14.2%。微貸全年凈利潤2.63億元，同比下降56%。攤薄后每股收益3.60元，同比下降67%。降低的主要原因是由于公司的資產負債表內的貸款余額下降。同時，微貸網提到，受新冠肺炎疫情的影響，公司在2020年第一季度的貸款發放量和貸款余額都受到了負面影響。

　　今年2月18日，微貸網對外宣布停止兌付利息，微貸網官網數據，截至2020年2月，借貸余額85.83億元，累計借貸金額2986.63億元；當前出借人數量11.55萬人，當前借款人數量31.5萬人，逾期率為0。

　　而按網貸之家統計，截止5月12日，微貸網待還余額還有71.5億元左右。

　　今年4月份，微貸網在公告中提出一個資管計劃兌付方案——用戶將其在微貸網的標的債權先轉讓給一家AMC公司認可的第三方公司，第三方公司跟AMC公司建立合作，將債權進行打包整合轉讓給AMC公司，并由AMC公司提供資產管理服務。后續將會由第三方公司給出借人進行本金及利息的回款，由微貸網對出借人回款的本金和利息做擔保。

　　在這項資管方案下，微貸用戶的回款時間縮短至18個月，在原有債權本金的基礎上支付年化2.25%的利息，按照等額本息的方式每月回本金和利息。

　　該資管簽約計劃截止日期為2020年6月9日18點整，截止時間后簽約通道將關閉；對之后仍未簽約的出借人，兌付方案將盡快另行公布。據媒體報道，在微貸網與平臺出借人簽約兌付方案數天前，仍有11678名投資人未簽約、涉及資金11.8億元。

　　從良性退出到被立案，投資人怎么辦？

　　5月31日，微貸網對外發布退出網貸行業的公告，將于6月30 日前退出網貸業務，宣布不再經營網貸信息中介業務。但是投資人等來的不是良性清退，卻是涉嫌非吸被立案。

　　其實早在六月初，微貸網維權群中就傳出“將要被立案”的聲音。六月中旬，在浙江政務服務網上涌現出大量出借人“反對將微貸網立案”的信件。

　　針對這些信件，杭州市上城區人民政府金融工作辦公室在6月29日的回復中明確表示，將按照省、市網貸處置專班的要求，完成微貸網的清退處置工作。目前未收到平臺立案的相關消息。然而不到十日，數十萬出借人最終還是迎來警方立案的公告書。

　　最苦的估計是錢沒拿回來的數十萬投資人。

　　在上述警方公告發布后，不少投資人陷入無奈和在網上留言訴苦。

　　廣強律師事務所高級合伙人曾杰律師在接受券商中國記者采訪時介紹，根據我國相關司法解釋規定，如果符合四個條件，就應該認定為非法吸收公眾存款，他們分別是1．非法性（違法國家相關規定或未經相關部門許可）；2．公開性（以線上線下手段公開宣傳）；3；利誘性（承諾保本付息）；4．（社會性）針對不特定的對象吸存。

　　“在刑法領域，所謂非法吸收公眾存款中的‘存款’，其與‘投資’的最大不同就是投資是需要承擔風險，而存款就是保本付息。”曾杰告訴記者。

　　因此，“對于投資人而言，如果一旦發生平臺涉嫌犯罪事件，首先要準備好自己的相關投資證明，比如合同、銀行流水等等；其次，積極與辦案地的警方取得聯系。再次，在P2P平臺爆雷案中，如果能夠確定真實的借款人和投資人，投資人可以發起民事訴訟，要求借款人履行全部債務，而不是等待刑事案件審判過后的按比例清退。”曾杰提醒，不過發起民事訴訟的操作的前提是，能夠確定投資人和借款人，此借款關系基本和刑事案件非法集資犯罪的事實無關。

　　今年以來，行業整改大潮下疊加疫情等因素對經濟的影響，全國已有多家網貸平臺通過發展電商、參股消費金融、民營銀行或者尋求網絡小貸牌照等方式轉型；更多地方和平臺以各種形式“清零”網貸業務。

　　來自監管方的數據顯示，截至2020年3月31日，全國實際在運營網絡借貸機構139家，比2019年初下降86%，借貸余額下降75%，出借人數下降80%，借款人數下降62%；機構數量、借貸規模及參與人數連續21個月下降，全國互金風險整治工作開展以來，累計已有近5000家機構退出。

　　記者不完全統計，當前，全國已至少有山東省、湖南省、四川省、重慶市、河南省、河北省、云南省、甘肅省、山西省、內蒙古自治區、陜西省、吉林省等16個省份和直轄市以及部分地區，先后公告稱取締轄內網貸機構。

　　市值較峰值跌去95%，在退市邊緣試探？

　　在運營了9年之后，微貸網于2018年11月登陸紐約證券交易所掛牌交易，股票代碼為“WEI”。

　　2018年11月15日上市當天，微貸網開盤價10.50美元/股，隨后一個月到達股價最高點13.63美元/股，之后就單邊下行，自2020年3月5日起，微貸網的股價就長期在1~2美元之間徘徊。

　　據紐交所規定，若一只股票平均收盤價在連續30個交易日內低于1美元，則該股將被視為低于合規標準；一旦接到不合規通知，公司必須在改正期內讓其股價和平均股價重新達到1美元以上；在改正期到期前未能恢復合規，紐交所將啟動停牌和退市程序。

　　今年6月1日，微貸網官方宣布退出網貸業務之后的首個交易日跌逾5.05%，市值1.2億美元；隨后股價震蕩下行，截至7月2日美股盤后，微貸網報1.35美元、微漲0.75%，總市值已僅僅9371萬美元，市值距最高點已經跌去近95%。

　　股價長期低于1美元的微貸網本來面臨退市風險。如今微貸網被杭州警方立案更是雪上加霜。不過，在退市邊緣試探，并不意味一定會被退市。

　　記者注意到，同樣是做車抵貸業務、今年3月被立案的“點牛金融”（DNJR.US），至今仍在納斯達克上活躍交易。吊詭的是，其在短時間內甚至出現了股價暴漲。今年3月底，點牛金融被上海警方已對該公司立案偵查；且上海警方稱，已通過國際刑警組織對點牛金融實際控制人曾某新發布紅色通報。

　　今年5月12日，點牛金融公告稱收到來自納斯達克上市資格部門工作人員發出的通知函可以繼續在納斯達克股票市場上市，原因是其普通股收盤價已連續至少20個交易日保持在每股1.00美元或以上水平。5月8日，該公司以每股0.40美元的價格出售了650萬股普通股，總價260萬美元。

　　微貸網此前公開融資信息顯示，其背后股東有漢鼎宇佑、嘉御基金、國盛金控等企業。當前，啟信寶股權信息顯示，微貸（杭州）金融信息服務有限公司是微貸網運營主體，注冊資本約1.28億人民幣，法定代表人為微貸網創始人兼CEO姚宏。

　　啟信寶股權穿透顯示，實控人姚宏持股比例達到73.17%；第二大股東漢鼎宇佑通過全資子公司持股比例15.54%，第三大股東為德清錦繡管理咨詢合伙企業（有限合伙），持股比例達到13.19%。

　　面對微貸網遭立案調查，作為A股上市公司——漢鼎宇佑恐受波及。2019年，漢鼎宇佑凈利潤虧損近8億，其中6.5億元是對微貸網長期股權投資計提減值。

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