原標(biāo)題：觀察：拍拍貸、愛錢進(jìn)等5家大平臺金額逾期率為何持續(xù)攀升？

　　來源：網(wǎng)貸之家

　　作者丨果粒

　　9月初，監(jiān)管發(fā)文，支持在營P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)接入征信系統(tǒng)（包括央行征信、百行征信等），同時持續(xù)開展對已退出經(jīng)營的P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)相關(guān)惡意逃廢債行為的打擊，并加大對網(wǎng)貸領(lǐng)域失信人的懲戒力度。

　　事實(shí)上，在上述利好消息公開前，不少大平臺正被日漸攀升的逾期率所困擾。網(wǎng)貸之家注意到，自今年以來，包括拍拍貸、麻袋財富、愛錢進(jìn)等在內(nèi)的規(guī)模較大的P2P平臺，其金額逾期率呈每月上漲趨勢，且在8月表現(xiàn)的尤為明顯。

　　究其緣由，一方面，因今年以來行業(yè)借款端逾期惡化，導(dǎo)致平臺逾期金額不斷攀升。另一方面，也與監(jiān)管“三降”要求下，部分平臺主動收縮借貸余額有很大的關(guān)系，此類平臺出借人無需過于擔(dān)憂。

　　這幾家大平臺金額逾期率今年以來持續(xù)攀升

　　為更為真實(shí)展示大平臺的實(shí)際金額逾期率變化情況，網(wǎng)貸之家以借貸余額在50億以上、正常運(yùn)營且金額逾期率在1%以上為篩選條件，從接入中國互金協(xié)會信披系統(tǒng)并披露數(shù)據(jù)的平臺中，選取了點(diǎn)融、愛錢進(jìn)、拍拍貸、麻袋財富、你我貸5家大型平臺作為樣本平臺。從業(yè)務(wù)類型構(gòu)成上看，這5家樣本平臺均以個人消費(fèi)信貸類業(yè)務(wù)為主。

　　網(wǎng)貸之家梳理了5家樣本平臺自今年以來的金額逾期率走勢情況，如圖1所示：

　　圖1：5家平臺今年以來金額逾期率走勢圖

　　來源：網(wǎng)貸之家、中國互金協(xié)會

　　從走勢圖可以看出，包括點(diǎn)融、愛錢進(jìn)、拍拍貸、麻袋財富在內(nèi)的4家平臺，其金額逾期率自今年以來均呈上行態(tài)勢，并在近3個月顯著走高，且均在8月刷新年內(nèi)新高。而與其他4家平臺不同的是，你我貸金額逾期率始終保持著穩(wěn)中有降，在8月仍維持在年內(nèi)低點(diǎn)水平。

　　從2019年8月平臺金額逾期率來看，居首的點(diǎn)融高達(dá)17.21%，該平臺在過去的8個月中，有6個月的金額逾期率都超過了10%。愛錢進(jìn)以6.93%位居第二，其后的拍拍貸、麻袋財富分別為6.67%、4.58%，你我貸8月金額逾期率相對較低，為1.72%。

　　逾期金額攀升是“罪魁禍?zhǔn)住保?/p>

　　按照中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會信披標(biāo)準(zhǔn)對P2P平臺金額逾期率的定義：

　　指截至統(tǒng)計時點(diǎn)，逾期金額與待償（接待余額）金額之比。

　　從上述定義標(biāo)準(zhǔn)來看，平臺金額逾期率走高，最為直接的原因無疑是其逾期金額增加。網(wǎng)貸之家對5家平臺自今年以來的逾期金額情況進(jìn)行了梳理，如圖2所示：

　　圖2：5家平臺今年以來逾期金額走勢圖

　　來源：網(wǎng)貸之家、中國互金協(xié)會

　　與金額逾期率走勢類似，整體來看，包括點(diǎn)融、愛錢進(jìn)、拍拍貸、麻袋財富在內(nèi)的4家平臺，其逾期金額在今年維持走高態(tài)勢，并均在8月創(chuàng)下年內(nèi)新高。僅有你我貸逾期金額維持穩(wěn)中有降的趨勢（不排除平臺通過第三方代償覆蓋了部分逾期金額）。

　　不過，從4家平臺每月逾期金額上漲速度來看，各家表現(xiàn)不一。其中，點(diǎn)融、愛錢進(jìn)的上漲速度（即每月新增逾期金額）明顯高于其他平臺（尤其是近3個月），這2家平臺的逾期金額在8月均超過了20億元。相比之下，拍拍貸、麻袋財富走勢則要平緩很多。

　　可以初步推斷，點(diǎn)融、愛錢進(jìn)2家平臺逾期金額的持續(xù)增加，在很大程度上推升了其金額逾期率。

　　與借貸余額下降也有關(guān)？

　　那么，逾期金額增長并沒有那么明顯的拍拍貸、麻袋財富，其金額逾期率走高又因何所致呢？

　　這或許與決定金額逾期率高低的另一個關(guān)鍵指標(biāo)——“平臺借貸余額”有關(guān)，即：金額逾期率定義標(biāo)準(zhǔn)公式中的分母。

　　為更為直觀的展示平臺這兩類數(shù)據(jù)的對比變化，網(wǎng)貸之家分別梳理了5家平臺自今年以來借貸余額、金額逾期率對比走勢情況，如圖3~7所示：

　　圖3：點(diǎn)融今年以來借貸余額、金額逾期率走勢圖

　　來源：網(wǎng)貸之家、中國互金協(xié)會

　　圖4：愛錢進(jìn)今年以來借貸余額、金額逾期率走勢圖

　　來源：網(wǎng)貸之家、中國互金協(xié)會

　　圖5：拍拍貸今年以來借貸余額、金額逾期率走勢圖

　　來源：網(wǎng)貸之家、中國互金協(xié)會

　　圖6：麻袋財富今年以來借貸余額、金額逾期率走勢圖

　　來源：網(wǎng)貸之家、中國互金協(xié)會

　　圖7：你我貸今年以來借貸余額、金額逾期率走勢圖

　　來源：網(wǎng)貸之家、中國互金協(xié)會

　　從上圖走勢可以看出，點(diǎn)融、愛錢進(jìn)這2家平臺的借貸余額在近幾個月雖有下降，但相較其他平臺而言，并未有大幅度減少。也驗(yàn)證了上文推斷：在金額逾期（分母）變化不大的情況下，2家平臺金額逾期率顯著攀升，主要系其逾期金額持續(xù)增加所致。

　　而如果平臺逾期金額并無顯著增長，其借貸余額的下降將推升金額逾期率。

　　從上圖可以看出，拍拍貸、麻袋財富2家平臺近幾個月的借貸余額下降幅度要明顯大于點(diǎn)融、愛錢進(jìn)。其中，拍拍貸在8月底的借貸余額為162億，環(huán)比7月大降超14%。而麻袋財富8月借貸余額環(huán)比降幅也超過了5%。

　　圖8的走勢或許更能直觀的看出借貸余額的大幅下降，對拍拍貸金額逾期率提升效果。

　　圖8：拍拍貸今年以來借貸余額、逾期金額、金額逾期率走勢圖

　　來源：網(wǎng)貸之家、中國互金協(xié)會

　　從上圖可見，自今年以來，拍拍貸逾期金額保持相對平緩的上漲走勢，8月新增逾期金額較此前略有增加。而自今年二季度開始，其借貸余額緩慢下降，但在7月擴(kuò)大了降幅，并在8月顯著下降，當(dāng)月減少近27億的借貸余額。

　　這也直接將拍拍貸當(dāng)月金額逾期率推升至6.67%的年內(nèi)新高，環(huán)比漲了1.42個百分點(diǎn)。相較而言，此前拍拍貸每月金額逾期率環(huán)比平均僅上漲0.2個百分點(diǎn)左右。

　　顯然，在逾期金額增加不大的情況下，拍拍貸金額逾期率短期顯著增長，主要?dú)w因于其借貸余額環(huán)比大幅下降。類似，麻袋財富金額逾期率短期攀升亦與借貸余額顯著下降有著很大的關(guān)系。

　　值得注意的是，你我貸在8月借貸余額環(huán)比亦大降7.8%，但得益于其逾期金額在近幾個月持續(xù)下降，令其金額逾期率得以持續(xù)保持在低位。

　　寫在最后

　　對于點(diǎn)融、愛錢進(jìn)等的平臺而言，或因平臺自身風(fēng)控問題原因，或因催收監(jiān)管收嚴(yán)等原因，致其逾期金額持續(xù)上漲，進(jìn)而推升金額逾期率。

　　后續(xù)，在監(jiān)管主導(dǎo)網(wǎng)貸全面納入征信系統(tǒng)等利好之事持續(xù)推進(jìn)的背景下，行業(yè)整體高逾期的情況也將得到遏制。在此之前，平臺需提升風(fēng)控水平，加強(qiáng)借款人審核，合理合規(guī)催收，努力降低平臺逾期。

　　而對于拍拍貸、麻袋財富、你我貸等平臺而言，因主動響應(yīng)監(jiān)管“三降”要求，短期內(nèi)推升了平臺逾期率水平，相關(guān)出借人大可不必太在意。

　　在平臺逾期金額、代償金額等數(shù)據(jù)無明顯增長的背景下，此類主動擁抱監(jiān)管的平臺反倒令人放心。只不過，對于出借人而言，這類平臺以后或許就一標(biāo)難求了，因?yàn)樵诮到栀J余額的同時，機(jī)構(gòu)資金正在大舉涌入替代出借人。

　　來源 | 網(wǎng)貸之家 作者：果粒

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