專題：市場情緒可能已接近拐點 隨時有望出現反彈

　　證券時報記者 嚴翠

　　受益于行業回暖及以AI（人工智能）為代表的科技革命浪潮來襲，鵬鼎控股、工業富聯、順絡電子等多家消費電子企業上半年業績報喜。而隨著下半年消費旺季來臨，行業整體向好。

　　鵬鼎控股受益AI浪潮

　　8月13日晚，鵬鼎控股披露半年報顯示，報告期實現營收131.26億元，同比增長13.79%；實現凈利潤7.84億元，同比下降3.4%；扣非凈利潤7.56億元，同比增長2.17%。

　　上半年業績變動，鵬鼎控股表示，2024年上半年，隨著下游消費電子行業回暖及以AI為代表的科技革命新浪潮的來臨，公司及時把握行業發展機遇，進一步提升產品在高端PCB市場的份額，實現了營業收入的穩步增長。2024年上半年，公司通訊用板業務實現營收87.30億元，同比增長3.68%；消費電子及計算機用板業務實現營收39.31億元，同比增長36.57%；汽車及服務器產品實現銷售收入4.30億元，同比增長94.31%。

　　今年上半年，鵬鼎控股持續加大研發投入，研發投入10.79億元，較上年增長20.43%，占營業收入比重為8.22%。鵬鼎控股稱，面對人工智能、低碳發展、6G通信、虛擬現實等帶來的科技新浪潮，公司積極布局前瞻技術，為客戶提供具有新功能與新應用的綠色環保新產品。

　　鵬鼎控股表示，上半年各品牌加快推出以AI手機及AI PC為代表的AI終端產品，折疊手機市場蓬勃發展，新一輪行業創新周期的到來，預計將為行業發展帶來新的增長動力，公司提前做好相關技術布局，針對AI相關產品帶來的高階HDI及SLP等產品的產能需求，加快推進淮安三園區高階HDI及SLP印刷電路板擴產項目。截至目前，項目一期工程已投產，二期工程正在加快建設中，預計項目完成后，將進一步提升公司在高階HDI及SLP產品領域的市場占有率。

　　上半年，AI服務器及智能汽車快速發展也對PCB行業帶來了新的市場需求。

　　鵬鼎控股透露，在車用產品的開發領域，上半年公司雷達運算板與自動駕駛域控制板產品持續放量成長，相關產品已與多家國內Tier1廠商展開合作，同時取得了國際級Tier1客戶的認證通過，預計下半年開始量產出貨。

　　在服務器領域，得益于AI服務器出貨量成長顯著，上半年鵬鼎控股相關業務產品顯著成長，一方面推動淮安園區與國內外服務器大廠的合作，目前多家新客戶陸續進入認證、測試及樣品階段，另一方面，以對標最高等級服務器產品為方向，加快泰國園區建設進程。

　　多家公司業績報喜

　　事實上，受益于消費電子行業回暖及AI技術快速發展而業績向好的企業不在少數。

　　工業富聯也披露，該公司上半年實現營收2660.9億元，同比增長28.69%；凈利潤87.4億元，同比增長22.04%，均創該公司上市以來同期新高。其中，AI業務的強勁增長是工業富聯上半年業績增長的主要動能。上半年，工業富聯云計算收入同比增長60%，其中云服務商收入占比47%，較去年同期提升5個百分點，AI服務器占整體服務器營收比重提升至43%，同比增長超230%。此外，通用服務器收入也同比增長16%，復蘇力道強勁。

　　2024年上半年，順絡電子經營業績也逐季創歷史同期新高，第二季度單季度營收實現14.32億元，創單季度營收歷史新高。該公司在手機通訊、消費電子應用領域延續了2023年下半年以來的增長態勢，在汽車電子、數據中心等新興戰略市場實現了高速增長。

　　順絡電子在半年報中表示，ChatGPT的橫空出世，把AI技術推向了一個嶄新高度，AI對千行百業進行變革成為可能。AI時代的到來，為電子整機增加了思考中樞及雙眼，使得電子整機具備了強大的數據處理、分析能力和感知能力，提升了電子整機的智能化水平，為電子行業帶來了新的市場機遇。在產業趨勢方面，電子元器件需要滿足電子整機提高能源模塊轉化效率、加快信息交互效率的訴求，超薄、高功率密度、低功耗的磁性器件與高頻率、小型化的射頻器件將在AI時代大有可為。

　　此外，歐菲光、匯頂科技、長盈精密、春秋電子、勝利精密、碩貝德此前也已紛紛發布今年上半年業績將扭虧為盈的業績預告，主要因上半年公司業務訂單量較上年同期增加，營業收入增長帶動凈利潤同比增長。

　　消費電子需求回暖

　　根據IDC最新預測，2024年全球智能手機出貨量將達12.1億部，較2023年11.6億部增長4%；預計到2028年，全球智能手機出貨量將達到13.0億部，年均復合增長率為2.3%。

　　同時，IDC數據顯示，在經歷了連續8個季度的下跌后，以PC為代表的消費電子市場終于再次回暖，實現了連續兩個季度的增長。第二季度全球PC出貨量達到6490萬臺，同比增長3%，市場已逐步走出低谷。

　　國內方面，據國家統計局數據，上半年我國持續鞏固全球最大的消費電子產品生產國地位，手機產量7.52億臺，同比增長9.7%；其中，智能手機產量5.63億臺，同比增長11.8%，同比增速分別較2023年高2.8%、9.9%。微型計算機產量1.57億臺，同比增長1%，增速實現由負轉正。

　　華福證券研報指出，消費電子正處在短期企穩回暖、行業創新周期來臨、巨頭新品催化不斷的三重拐點。短期消費電子終端需求回暖。中長期來看，AI賦能智能終端有望驅動手機及PC換機加速。

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