進入8月后，我國大中型銀行（即6家國有大行和12家股份行）集體啟用了新的存款利率。

　　五輪存款利率下調(diào)后，大中型銀行絕大部分中長期存款（三年期、五年期）利率揮別“2字頭”（即2%及以上）時代，農(nóng)商行和村鎮(zhèn)銀行以往用以高息攬儲的“3字頭”利率難覓蹤影。

　　息差下行是銀行業(yè)早有準備的共識，只是各家對于緩解下行坡陡峭度的舉措不一。在這些舉措里，管控并降低付息成本、增提風險撥備、多維度壓降業(yè)務成本、“量價平衡”投放資產(chǎn)成了穩(wěn)定息差的共同方式。降低付息成本是最迫切的事情，而調(diào)降存款利率，成了LPR調(diào)降后銀行不得不啟用的、穩(wěn)息差的最直接手段。

　　大中型銀行定存誰家利息給得高？

　　7月末前，6家國有大行和12家股份行均完成了最新一輪，也即第五輪存款利率下調(diào)。經(jīng)過五輪調(diào)降后，現(xiàn)在銀行存款利率究竟低到了什么水平？

　　券商中國記者查閱18家大中型銀行官網(wǎng)，它們的活期存款利率均降至0.15%；定期存款方面，整存整取一年期、兩年期、三年期和五年期定存利率情況如下：

　　一年期定存利率分三檔：一檔是1.35%，工、農(nóng)、中、建、交五大行和“零售之王”招行均執(zhí)行這個最低利率；一檔是略高的1.38%，為郵儲銀行；較高檔是1.55%，除了招行之外的11家股份行均執(zhí)行該利率。

　　兩年期定存利率：目前該利率分部在1.45%—1.7%區(qū)間。最低檔是1.45%，六大行和招行均執(zhí)行該利率；民生銀行為1.55%，也即其兩年期定存跟一年期定存一個價格；浙商銀行、恒豐銀行、渤海銀行三家銀行的利率目前最高，為1.7%；其余股份行均為1.6%。

　　三年期定存利率 ：最低檔依然是六大行和招行，為1.75%；恒豐銀行、渤海銀行的利率最高，為2.1%；浙商銀行為2.05%；其余股份行均為1.8%。

　　五年期定存利率：最低檔為六大行和招行，為1.8%；浙商銀行、恒豐銀行、渤海銀行為三家行執(zhí)行的利率最高，為2.1%；其余股份行均為1.85%。

　　從上述利率數(shù)據(jù)不難發(fā)現(xiàn)兩個顯著特點：一是大行的定存利率都要更低，而招行已經(jīng)跟大行陣營執(zhí)行一致的利率，也說明了招行具備負債端優(yōu)勢；二是相同的定存品種，規(guī)模較小的幾家股份行，浙商、恒豐和渤海給的利率會高一點。

　　多家中小行也給不起“3字頭”利息了

　　每次大中型銀行存款利率調(diào)降，就會有類似“為了拿高息，特種兵跨城存款”的新聞。但這一次存款利率調(diào)降后，之前給得起高息的多家農(nóng)商行和村鎮(zhèn)銀行，也給不起“3字頭”的利息了。

　　每個銀行梯隊調(diào)降的幅度是不一樣。大中型銀行本來在負債端就具備優(yōu)勢，所以各類存款的調(diào)降幅度最小，為10—30BP（活期為5個BP）；主流城商行陣營為了保證些許利率優(yōu)勢，調(diào)降幅度也沒有加大，大概也是10—30BP。

　　此前習慣了“高息攬儲”的部分農(nóng)商行和村鎮(zhèn)銀行就不一樣了，據(jù)媒體梳理，有廣西地區(qū)的農(nóng)商行對3年期、5年期定存利率的調(diào)整力度加大，最高降幅達80個BP。

　　具體個案是廣西上思農(nóng)商行，該行將8月13日起將1年、2年、3年、5年期定存分別調(diào)整至1.7%、1.8%、2.4%、2.4%，下調(diào)幅度分別達30個BP、65個BP、75個BP、80個BP。

　　在此之前，廣西田林農(nóng)商行自8月6日將1年、2年、3年、5年期定存利率分別調(diào)至1.95%、2.30%、2.80%、2.80%，下調(diào)幅度分別達 15個BP、25個BP、50個BP、50個BP；信陽平橋中原村鎮(zhèn)銀行自8月5日將1年、2年、3年、5年期定存利率分別下調(diào)至1.9%、2.1%、2.35%、2.4%，分別下調(diào)25個BP、50個BP、65個BP、60個BP。

　　農(nóng)商行梯隊下調(diào)存款利率的坡度，陡然增大。

　　興業(yè)證券估算了此輪存款掛牌利率下調(diào)對凈息差的影響：A股上市銀行凈息差將上升1.19個基點，國有大行、股份行、城商行、農(nóng)商行分別提升1.35個基點、0.68個基點、1.27個基點、1.5個基點。但同時，興業(yè)證券研究團隊也指出上述效果將更多在2025年體現(xiàn)。

　　息差保衛(wèi)戰(zhàn)“中考”放榜的時候到了

　　半年報放榜在即，銀行前四次（第五次發(fā)生在今年7月末）存款利率調(diào)降的疊加效果如何，將從上市銀行的息差水平可略見一斑。

　　商業(yè)銀行的凈息差自2023年第一季度起持續(xù)下降，2023年的四個季度凈息差分別1.74%、1.74%、1.73%和1.69%，均低于1.82%的警戒線。今年一季度商業(yè)銀行凈息差環(huán)比下降15BP至1.54%，又創(chuàng)歷史新低。

　　根據(jù)國盛證券對2024年一季度數(shù)據(jù)的統(tǒng)計，國有行、股份行、城商行、農(nóng)商行的平均凈息差分別為1.52%、1.75%、1.57%和1.71%，進一步偏離警戒水平。更別說二季度以來，監(jiān)管進一步加強了對負債端的監(jiān)管，取消了存款手工補息。

　　所以下調(diào)存款利率最直接的功能，就是減緩銀行負債端的成本，緩解凈息差壓力。

　　此外，“存款定期化”對付息率的推高作用，也是銀行幾輪下調(diào)定期存款的原因。

　　以幾家儲蓄大行為例，2024年一季度，工行的利息支出從上年同期的1728.22億元提升至2016.78億元，同比增長16.7%；中國銀行的利息支出從上年同期的1317.06億元，提升至1595.71億元，同比增長21%；招行的利息支出從上年同期的379.35億元提升至421.35億元，同比增長11.07%。值得一提的是，招行還披露了具體項目，其客戶存款利息支出由上年同期的302.88億元升高至333.87億元，同比增長10.23%。

　　幾個月前，多家銀行在2023年年報及業(yè)績發(fā)布會關于存款成本管控的發(fā)言言猶在耳——招行在年報里直言將持續(xù)面臨規(guī)模增長與成本管控兩方面的壓力，并在闡述相關舉措時，專門強調(diào)要堅持核心存款為主的推動策略，通過結算服務、財富管理、產(chǎn)品創(chuàng)新等方式拓展穩(wěn)定的低成本存款。

　　興業(yè)銀行表示，要“堅決打好息差保衛(wèi)戰(zhàn)”，堅持把壓降負債成本作為穩(wěn)定息差的關鍵抓手，不斷加大低成本定期存款置換高成本協(xié)議存款、結構性存款力度。另據(jù)券商中國記者多方了解，彼時不少銀行表示要將或者已經(jīng)實質(zhì)開啟加大對高成本存款的壓降力度，包括降低協(xié)議存款、結構性存款及三年期以上的大額存單的成本和供給量。這些做法加上前四輪存款利率調(diào)降的疊加作用，很快就到了檢驗上市行息差保衛(wèi)戰(zhàn)、付息率壓降戰(zhàn)打得漂不漂亮的時候了。

　　（文章來源：券商中國）

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責任編輯：張文