新浪財經(jīng)訊 10月25日晚顧地科技（維權(quán)）發(fā)布2018年三季報，第三季度實現(xiàn)營業(yè)收入4.68億元，同比下降26.41%，實現(xiàn)歸母凈利潤624.07萬元，同比下降53.39%。2018年1-9月份實現(xiàn)營業(yè)收入12.79億元，同比下降10.27%，實現(xiàn)歸母凈利潤為1743.76萬元，同比下降11.33%。

　　同日，顧地科技發(fā)布了另一則公告，關(guān)于2018年半年報會計差錯更正追溯調(diào)整的公告，因深交所問詢，出于謹慎性原則考慮，對其他應(yīng)收款補提壞賬準備 6,309,212.43 元。而由于該筆壞賬的補提，致使凈利潤削減了五成。

　　業(yè)績雙降：主業(yè)旺季收入仍下滑近三成

　　不論是第三季度還是2018年1-9月份，顧地科技的業(yè)績都呈現(xiàn)下滑態(tài)勢，而四季度的業(yè)績也著實令人擔憂。

　　顧地科技自12年上市以來一直以塑料管道業(yè)務(wù)為主業(yè)，至2016 年，公司與越野一族（北京）投資管理有限公司等合資成立體育賽事公司，開始布局文化旅游產(chǎn)業(yè)。目前秉承塑料管道業(yè)務(wù)及文旅賽事產(chǎn)業(yè)“雙主業(yè)”驅(qū)動的發(fā)展戰(zhàn)略。

　　從收入結(jié)構(gòu)來看，目前塑料管道業(yè)務(wù)仍為絕對主力，占營收總額9成左右。

　　由于三季報未披露詳細內(nèi)容，以歷史數(shù)據(jù)為參考。2017年，塑料制造業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入17.68億元，占營收比重85.76%，體育賽事實現(xiàn)營業(yè)收入2.94億元，占營收比重14.24%。2018年上半年，塑料制造業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入7.98億元，占營收比重98.59%，體育賽事實現(xiàn)營業(yè)收入1135.18萬元，占營收比重1.4%。

　　根據(jù)公司業(yè)務(wù)性質(zhì)，塑料管道業(yè)務(wù)和賽事文旅業(yè)務(wù)均呈較為明顯的季節(jié)性波動特征。管道業(yè)務(wù)，因受北方地區(qū)冬季嚴寒不能施工和春節(jié)假期的影響，通常第一季度、第四季度為銷售淡季。賽事文旅業(yè)務(wù)，因“阿拉善英雄會”等重要活動一般集中在第四季度舉行，第四季度為銷售旺季。

　　這也就代表占營收達9成的塑料管道業(yè)在第一、第四季度為淡季，那么二三季度則為其銷售旺季。而在第三季度旺季期，公司營收仍呈現(xiàn)明顯下滑，下降比率為26.41%。

　　其中令人擔憂的是，第四季度由于嚴寒無法動工及春節(jié)的影響，塑料管道業(yè)將進入淡季期，那么將會對公司第四季度的業(yè)績產(chǎn)生巨大沖擊。令人期待的是，屆時賽事文旅業(yè)務(wù)將進入銷售旺季，但鑒于其在營收總額中占比不足兩成，因此不免為公司Q4業(yè)績捏一把汗。

　　在盈利方面其他問題并存，扣非歸母凈利潤與毛利率均不理想。

　　公司前三季度雖實現(xiàn)1743.76萬元的歸母凈利，但是在扣除非經(jīng)常性損益后，扣非歸母凈利潤呈現(xiàn)負數(shù)，金額為-2828.53萬元。這也是公司上市來首次出現(xiàn)前三季度扣非歸母凈利為負。

　　毛利率方面也呈現(xiàn)下滑趨勢，2018年9月公司毛利率為19.41%，2017年末毛利率為26.18%，下滑了6.77個百分點，盈利能力有所削弱。

　　壞賬準備引問詢：更正補提631萬 削減五成凈利潤

　　24日，公司根據(jù)深交所對于2018年半年報問詢事項作出回復(fù)，宣布對于半年報會計差錯進行更正并追溯調(diào)整。

　　公司因向中和金拓（北京）投資管理有限公司出售原控股子公司邯鄲顧地塑膠有限公司和河南顧地塑膠有限公司的股權(quán)，以及股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成前邯鄲顧地和河南顧地對公司應(yīng)付款項，形成其他應(yīng)收款126，184，248.60元。

　　由于公司已取得中和金拓出具的書面承諾，且中和金拓已按承諾及合同約定付款，故公司在編制2018年半年度財務(wù)報告時未對該筆其他應(yīng)收款計提壞賬準備。

　　在收到深交所問詢函后，出于謹慎性原則考慮，對該筆其他應(yīng)收款按5%計提壞賬準備6，309，212.43元。

　　該筆壞賬準備占2018年半年報原凈利潤總額的51%，占2018年三季報凈利潤總額的68.18%。經(jīng)調(diào)整后，2018年半年報原凈利潤金額為1248.96萬元，計提631萬壞賬，更正后凈利潤金額為618.04萬元，2018年1-9月公司實現(xiàn)凈利潤925.44萬元。

　　占用關(guān)聯(lián)方款項問題加劇

　　值得注意的是，2018年9月30日公司其他應(yīng)付款項高達10.46億元，2017年末其他應(yīng)付款金額為5.46億元，相較增加比例高達91.48%。而2018年6月30日公司其他應(yīng)付款金額為5.76億元，意味著在3個月內(nèi)，其他應(yīng)付款金額就增加了4.7億元。

　　而其他應(yīng)付款中主要為與關(guān)聯(lián)方的往來借款。

　　受限于三季報未披露明細，暫以半年報數(shù)據(jù)為例。2018年半年報其他應(yīng)付款5.76億元，其中往來款為3.32億元，占總額近6成。2017年往來款金額為2.75億元，相較增加20.49%。而往來款增加公司稱主要為國家金融監(jiān)管趨嚴，銀行資金收緊，公司為解決資金需求，臨時借用控股股東資金周轉(zhuǎn)所致。

　　至2018年9月，其他應(yīng)付款飆升至10.46億元，公司在三季報中解釋稱其他應(yīng)付款的增加主要是由于往來款項的增加所致。

　　這或意味著，公司因資金需求，向關(guān)聯(lián)方借款進一步加劇。

　　（公司觀察 文/小杰）

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