來源：中國基金報

　　凈買入創次新高

　　農歷春節收假后首周，外資進一步參與A股反彈行情。

　　據統計，2月11日至15日，滬、深股通分別凈買入A股約128億元、135億元，合計凈買入金額創下互聯互通市場運行以來單周第二大規模；從日均成交來看，本周日均凈買入規模，幾乎是春節前日均規模2倍數。

　　其中，2月11日至13日遞增凈買入，并在2月13日成交規模達到356億元，創下今年單日最大金額，隨后兩日凈買入金額放量遞減。

　　同日，南下資金凈買入近14億港元，呈現南北雙向加倉。

　　本周內，國際知名指數編制公司MSCI例行公布了2月季度指數調整結果，工業富聯、美團點評和小米集團等公司新獲納入MSCI新興市場指數，其中MSCI中國A股在岸指數（MSCI China A Onshore Indexes）中新增了4家公司，包括中國鋁業、國投資本、財通證券和金正大。

　　MSCI還公布重啟吸納同股不同權架構標的，但是尚未公布A股納入因子擴大市場咨詢結果。對此，MSCI官方向e公司記者表示，該事項最終市場咨詢結果將在3月1日前公布，現階段不發表評論。

　　對于近期外資迅猛加倉A股態勢，惠理基金向e公司記者直陳看好，并表示應該積極布局A股，尋找風險性價比合適的標的以及未來變局中的潛在勝者。據介紹，經歷了較為波動的2018年， A股當下或處于一個性價比較高的情況，A股所隱含現金流回報率已經較高，部分公司甚至超過8%。與當前其他的資產類別相比，經過充分去杠桿，A股在大類資產中的風險性價較具有吸引力，安全邊際也較高。

　　從市場表現來看，國信證券也分析指出，1 月以來A股的反彈行情中外資是重要助推力。背后邏輯是外資流入和估值超低、利率下行中春季躁動行情的合力演繹。目前外資持股市值占A股總市值的比重看持續上升，預計2019年外資持股占比很可能會與國內機構相當。行業分集中度比較高，而且籌碼仍在不斷集中，與國內機構的主動偏股型基金倉位相比， 外資在其重倉的食品飲料、家用電器、休閑服務和建筑材料這幾個行業明顯具有更強的“定價權”。 

　　加倉中小創

　　從通道來看，本周深股通凈買入規模不及滬股通，但據e公司統計測算，2月8日至14日，中小板和創業板繼續獲北上資金顯著加倉，其中，創業板對應漲幅領先于主板，板塊權重股獲迅猛增持。

　　進一步來看，匯川技術位居創業板增持標的之首，據e公司測算上述期間北上資金增持規模超過4億元，最新持股在流通股占比已達6.87%。

　　另外，溫氏股份、愛爾眼科，以及泰格醫藥、新維通信等獲北上資金增持規模也超過億元規模。整體來看，醫藥生物成為創業板增持重點，邁瑞醫療、智飛生物、沃森生物、凱利泰等標的均獲加倉；相比，電子、計算行業等標的遭密集減持。

　　值得注意的是，經歷一波密集商譽減值，本周相關個股出現一定程度反彈。機構呼吁關注創業板歷史性盈利底部將出現。

　　華安基金總經理許之彥日前在投資交流會議上指出，經歷了1月份創業板商譽減值風險披露，最嚴重的大幅爆發階段已經過去，商譽作為擴張并購的負擔，已經處于相對出清過程。隨著MSCI有望進一步擴容A股，建議關注創業板各個行業細分龍頭。

　　搶食豬肉概念

　　成交活躍股中，本周貴州茅臺獲凈買入居首，白酒、醫藥 以及家用電器龍頭股繼續獲北上資金活躍成交，同時部分題材股也獲加倉，其中本周熱炒柔性屏幕概念股中，京東方A兩次登榜成交活躍股，期間獲北上資金凈買入超1億元。

　　作為獸醫疫苗股，生物股份本周兩度登榜成交活躍股，最新持股已達到8.78%；牧原股份也再度獲活躍成交。

　　Wind統計顯示，本周豬產業指數高漲16%，其中，牧原股份漲幅超過22%，而北上資金從春節前就開始潛伏，成為北上資金加倉速度最快標的。不過，e公司最新統計顯示，牧原股份自上周五至本周四，被小幅減持出貨，最新持股在流通股占比小幅下降至3.5%。

　　北上資金對雙匯發展也著手減持，相反，對板塊權重股溫氏股份開始加倉，據統計累計規模超過2億元，最新持股比例逼近1%，正邦科技、順鑫農業能也獲小幅加倉。

　　據e公司日前報道，春節期間國內生豬價格上演了淡季不淡行情，卓創檢測數據顯示，2月11日全國生豬均價在12.02元/公斤，較春節前上漲0.68元/公斤，漲幅達到6個百分點。從整體來看，受非洲豬瘟疫情影響，國內母豬存欄量已加速減退，豬周期拐點或將于2019年二季度前后提前到來。

　　另外，北上資金也選擇性增持了本周表現搶眼的蘋果概念股，其中偏好立訊精密、大族激光。

　　業績預告顯示，立訊精密逆勢上修了2018年業績，并且逐步提升了產品價值，一方面擴到業務，進入iPhone的聲學器件放量，抵消原有蘋果訂單下滑影響，另一方面非消費電子業務業也增厚了業績。今年以來，深股通也持續增持，最新持股比例超過4.5%；大族激光也穩步獲增持，最新持股比例逼近21%，屬于北上資金持續重倉的蘋果概念股。

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責任編輯：陶然