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7月28日消息，三大指數集體低開，開盤后出現一波恐慌殺跌，滬指跌近2%，創指跌幅擴大至2%失守3200點，北向資金持續流入超50億元。板塊方面，白酒板塊繼續走低，優化生育概念拉升，軍工股走低。總體而言，市場情緒降至冰點，板塊個股普跌，近4000個股處于下跌狀態，賺錢效應極差。盤中三大指數略有回暖，滬指一度翻紅，創指一度漲逾2%，重回3300點。臨近尾盤，指數再度趨冷，滬深兩市成交額突破8000億元。板塊方面，銀行、證券等大金融板塊護盤，CRO概念、三胎概念表現較為強勢。總體而言，市場情緒有所回暖，個股依舊跌多漲少，賺錢效應較差。截至午間收盤，滬指跌0.59%，報3361.08點；深成指跌0.33%，報14047.46點；創指漲0.85%，報3260.43點。
從盤面上看，鈉離子電池、CRO概念板塊漲幅居前，國防軍工、鴻蒙概念板塊跌幅居前。
熱點板塊：
1、銀行
銀行板塊28日盤中發力拉升，截至發稿，瑞豐銀行大漲，招商銀行、廈門銀行、蘇農銀行、寧波銀行、重慶銀行、青農商行等均走強。
銀河證券指出，二季度經濟增速有所回落，但依舊高于2019年同期水平，對銀行業經營環境影響不大，基本面向好趨勢不變。全面降準落地和6月社融超預期對銀行負債成本壓降、資產質量優化和信貸投放構成利好。基金代銷費率下調或重塑銀行理財格局，財富管理布局較早、服務體系全面以及率先獲得基金投顧試點的銀行競爭優勢凸顯，α屬性更強。當前板塊PB 0.68X，估值處于歷史偏低水平，性價比高，配置價值凸顯。持續看好銀行板塊投資機會，給予“推薦”評級，后續關注中報業績催化。
2、酒類
酒類股28日盤中再度大幅下挫，截至發稿，水井坊跌停，該股近日已連續三個交易日跌停；此外，洋河股份、今世緣、山西汾酒、金徽酒、青青稞酒、酒鬼酒、老白干酒等大跌。
天風證券指出，近日次高端白酒板塊出現一定程度回調，下半年依然以次高端作為推薦主線，預計在中秋國慶期間進入考察動銷、兌現邏輯階段。水井坊2021上半年營收同比增長128.44%，歸母凈利同比增長266.01%，上半年凈利略低于預期，主要源于高端化戰略費用投入較大。下半年將組建水井坊高端產品銷售公司，此舉有利于長期實現品牌力和渠道力穩步增強。高端白酒板塊各股均有回調，回撤幅度不大。中長期五糧液普五量價齊升可期，同時公司依托經典五糧液產品體系戰略布局更高價格帶，繼續堅定看好。
消息面：
1、據寧德時代微信公眾號消息，寧德時代鈉離子電池發布會將于7月29日15：30舉行。
2、今天（28日），最高人民法院發布司法解釋，對人臉識別進行規范。最高法在充分調研基礎上制定司法解釋，對人臉信息提供司法保護。解釋明確規定，在賓館、商場、銀行、車站、機場、體育場館、娛樂場所等經營場所、公共場所違反法律、行政法規的規定使用人臉識別技術進行人臉驗證、辨識或者分析，應當認定屬于侵害自然人人格權益的行為。物業不得強制將人臉識別作為出入小區唯一驗證方式；處理未成年人人臉信息，須征得監護人單獨同意；應用程序不得強制索取非必要個人信息，信息處理者須就人臉信息處理活動單獨取得個人同意。
后市前瞻：
廣發證券指出，部分熱門股業績低于預期+風險溢價上升共同引發A股調整。（1）部分熱門股業績低于預期。（2）部分行業政策環境展望偏負面，遭遇業績和估值雙殺并影響市場風險溢價。下跌結構中，to C類行業較to B類行業跌幅更深，反映不確定性提升過程中，市場首先抬升更直接相關行業的風險溢價。（3）對于外資穩定性的擔憂情緒加重外溢至債券、匯率市場下跌。共同引發了本次A股的大幅波動。
該機構認為，政策并非急轉彎，與19年以來一脈相承，近期只是加速驗證。自2019年金融供給側改革開啟以來，更有效地配置資本、讓市場在資源配置中起決定性作用的政策意圖已非常鮮明。一方面遏制資本無序擴展和無效融資、弱化其社會負外部性；一方面引導資本進入真正能夠改善社會民生、符合高質量發展的方向。而近期管理層降低民生相關的“住房、教育、醫療”成本的決心和政策只是以上政策意圖的加速驗證。
有破有立，每一次改革都是機遇。一方面，部分行業當前的商業模式難以適應環境變化，需要尋找新的發展路徑，產業邏輯改變并可能產生資本的流出。另一方面，資本將進一步流入對社會進步產生更為明顯正貢獻的方向，在此過程中有助內需擴張、科技進步和民生改善的領域將受益。此外，國產化、品牌化、科技化的產業趨勢并未改變。相應帶來更為清晰的長期投資機會。
責任編輯：張書瑗
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