專題：資本市場2023回顧與2024展望

　　來源：Wind萬得

　　2023這一年，疫情的影響逐漸消退，但全球宏觀經濟形勢依然受到眾多其他因素的影響，包括美聯儲加息周期預期、貿易與地緣的潛在問題和主要經濟體實際經濟表現等等，在各種內外部因素的影響下，A股二級市場走勢表現欠佳，萬得全A指數全年下跌5.19%，連續第二年收益為負，代表大盤藍籌股的滬深300指數更是連續三年下跌。

　　A股一級市場方面，隨著全面注冊制的落實，資源配置權和資產定價權交給市場，一二級市場定價進一步科學合理化，但受二級市場的影響，2023年內地市場股權融資數量和金額均出現較大程度的下降。據Wind數據統計，2023年中國內地股票市場包含IPO、增發和配股等多種方式的全口徑募資事件共786起，較去年減少187起，合計募集金額為10，442億元，同比下降36%。全年IPO發行314起，同比減少102起，IPO融資規模達3，590億元，同比下降31%。定增發行301起，同比減少62起，定增融資規模為4，876億元，同期下降38%。值得一提的是，如果僅看新股IPO市場，根據Wind數據統計，上海與深圳兩大交易所完成了全球十大IPO中的4起，IPO融資規模繼續領跑全球，顯著領先于第三到五名的納斯達克、紐交所與印度國家證券交易所。

　　在機構承銷維度，中信證券以2，358億元的總承銷金額位居榜首，承銷數量128起，市場份額占比達22.58%；第二名中信建投，承銷金額為1，087億元，承銷數量為77起；中金公司以1，081億元的承銷金額位居第三，承銷數量為52起；華泰聯合與海通證券緊隨其后，承銷金額分別為914億元與703億元。

　　股權融資市場概覽

　　1.1

　　近五年融資規模趨勢

　　2023年度A股融資事件共786起，同比減少187起；股權融資總金額為10，442億元，較去年同期下降36%。其中，IPO項目為314起，同期減少102起；募集金額為3，590億元，同比下滑31%。增發項目301起，較去年同期減少62起；募集金額為4，876億元，同比下降38%。配股項目4起，較去年同期減少6起；募集金額為132億元，同比下降79%。

　　1.2

　　融資方式分布

　　具體從各個融資方式來看，2023年IPO項目314起，募資規模為3，590億元，占比為34%；增發301起，募資規模達4，876億元，占比達47%；可轉債135起，募資規模1，411億元，占比為14%；配股4起，募資規模132億元，占比為1%；優先股3起，募資規模100億元，占比為1%。和去年同期相比，優先股融資事件增加3起，配股占比有小幅下降，其余融資方式占比與去年基本持平。

　　1.3

　　融資主體行業分布

　　從各個行業的融資情況分布來看，資本貨物行業以2，080億元的募資金額位列第一，材料行業以1，973億元的募資金額排名第二，半導體與半導體生產設備行業以1，242億元的募資金額排名第三，消費者服務行業募資3億元排名墊底。

　　1.4

　　融資主體地域分布

　　從融資地域分布來看，廣東以1，634億元的募資規模排名第一，募資項目為139起；北京以1，425億元的募資規模排名第二，募資項目54起；浙江以1，330億元募資規模緊隨其后，募資項目為112起。募資規模破千億的地區還有江蘇和上海，募資金額分別為1，127億元和1，035億元。

　　首發篇

　　2.1

　　IPO發行規模趨勢

　　2023全年IPO發行314起，同比減少102起，募資規模為3，590億元，同比下降31%。分季度來看，各季度數量分別為86起、98起、83起和47起，各季度募資規模分別為961億元、1，226億元、1，092億元和311億元，第四季度回落明顯。

　　2.2

　　IPO上市板塊分布

　　從上市板塊來看，雙創板塊企業募集金額占全市場募集總額高達74%，其中科創板IPO發行67起，募集金額1，451億元，占比達40%；創業板IPO發行110起，募集金額1，223億元，占比為34%；上證主板IPO發行37起，募集金額510億元，占比14%；深證主板IPO發行23起，募集金額258億元，占比7%；北交所IPO發行77起，募集金額147億元，占比4%。

　　2.3

　　IPO上市主體行業分布

　　從主體行業維度看，2023年資本貨物與半導體行業募資額均超過500億元，IPO數量分別為85家和23家，募資額分別為877億元和740億元。

　　2.4

　　IPO上市主體地域分布

　　從地域分布來看，江蘇以57起IPO募資金額586億元居于第一，廣東51起IPO募資金額575億元排名第二，上海27起IPO募資金額553億元排名第三。

　　2.5

　　IPO融資金額Top10

　　2023年度，IPO融資規模最高的為華虹公司，募資金額高達212億元。募資規模前十項目里，科創板占據6席。

　　2.6

　　新股連板天數Top10

　　2023年度新股連板天數位居前三的為四川黃金、寶地礦業和聯合水務，分別為13天、7天和7天。

　　增發篇

　　3.1

　　近三年增發融資趨勢

　　從增發融資近年趨勢來看，受市場走弱背景影響，2023年增發整體融資規模大幅縮減，全年增發項目301起，較去年同期減少62起；募集金額為4，876億元，同比下降38%。其中第四季度募資規模為806億元，募資項目為58起，與前兩年同期相比下滑明顯。

　　3.2

　　增發企業性質分布

　　從增發企業分布來看，中央國有企業和民營企業是增發募資的主體角色，募資總額分別為1，883和1，696億元；其次為地方國有企業，募資總額為967億元；公眾企業和外資企業募資金額分別為210億元和99億元。募資家數方面民營企業亦占據絕對性份額，高達190起，市場占比達63%。

　　3.3

　　增發主體行業分布

　　從增發行業分布來看，材料和資本貨物行業募資金額處于絕對領先地位，分別高達1，113億元和871億元。

　　3.4

　　增發主體地域分布

　　2023年度增發融資規模最高的區域為北京，募資金額達1，135億元，共計30起項目。廣東和浙江分別以784億元和550億元的募資額位居第二名和第三名，募資項目分別為58起和36起。

　　3.5

　　增發項目融資Top10

　　2023年度，增發募資規模最大的項目為郵儲銀行，募資額高達450億元，本次發行用于補充流動資金。排名第二的融資項目為長江電力的增發項目，募資金額合計322億元。前六名募資項目金額均達到百億元以上。

　　機構篇-總榜

　　4.1

　　券商承銷總金額排名Top20

　　從券商承銷維度來看，中信證券以2，358億元的總承銷金額傲居承銷金額榜榜首，也是唯一一家承銷規模超兩千億元的券商投行；中信建投以1，087億元的承銷金額位居第二，中金公司以1，081億元的承銷金額位居第三；隨后是華泰聯合，承銷金額為914億元；排名第五位的是海通證券，承銷金額為703億元。

　　4.2

　　券商承銷總數量排名Top20

　　從券商承銷數量來看，中信證券以128起承銷數穩居榜單第一，中信建投以77起承銷數位居第二，華泰聯合以71起位居第三。此外，浙商證券和財通證券分別以13起和12起承銷數進入榜單前20名，較去年均提升8個名次。

　　機構篇-首發

　　5.1

　　IPO承銷金額Top10

　　從IPO承銷金額來看，中信證券以500億元的承銷金額位列第一，海通證券承銷金額466億元排名第二，中信建投承銷金額394億元排名第三。

　　5.2

　　IPO承銷家數Top10

　　從IPO承銷數量來看，中信證券以34起承銷數量排名第一；排名第二的是中信建投，承銷數量達33起；海通證券和國泰君安緊隨其后，承銷家數均為22起；民生證券20起排名第五。

　　5.3

　　科創板IPO承銷金額Top10

　　科創板IPO承銷金額最高的是海通證券，高達380億元；位居第二名和第三名的是中金公司和中信證券，承銷金額分別為215億元和197億元。

　　5.4

　　科創板IPO承銷數量Top10

　　科創板IPO項目承銷量最多的是中信建投，以12起IPO數量位居第一；海通證券和中信證券承銷家數均為10起，并列第二名；中金公司緊隨其后，承銷家數為9起。

　　5.5

　　創業板IPO承銷金額Top10

　　創業板IPO承銷金額有三家券商突破百億，位居第一的是中信建投，承銷金額為176億元，中信證券以135億元的承銷金額位居第二，民生證券以114億元的承銷金額位居第三。

　　5.6

　　創業板IPO承銷數量Top10

　　從創業板IPO承銷數量來看，中信建投以12家承銷數量位居第一，中信證券以11家承銷數量位居第二， 民生證券以9家的承銷數量位列第三位。

　　5.7

　　北交所IPO承銷金額Top10

　　2023年度北交所承銷金額最高的是中信證券，承銷金額為13.10億元；排名第二的是東吳證券，承銷金額為12.32億元；排名第三的是中信建投，承銷金額為12.22億元。

　　5.8

　　北交所IPO承銷數量Top10

　　從承銷項目來看，申萬宏源承銷保薦和開源證券以6起承銷家數并列位居第一，中信證券、東吳證券和中信建投以5起承銷數量并列位居第三。

　　機構篇-增發

　　6.1

　　增發承銷金額Top10

　　從增發承銷金額來看，中信證券以1，473億元的承銷金額位居第一；中金公司以670億元的承銷金額位居第二；中信建投以552億元的承銷金額位居第三。

　　6.2

　　增發承銷數量Top10

　　從增發承銷數量來看，中信證券以67起承銷數量穩居第一，華泰聯合和中信建投分別以35起和32起承銷數量位居第二名和第三名。

　　機構篇-可轉債

　　7.1

　　可轉債承銷金額Top10

　　從可轉債承銷金額來看，華泰聯合以260億元的承銷金額位居第一；緊跟其后的是中信證券，以206億元的承銷金額位居第二；國信證券以121億元的承銷金額位居第三。

　　7.2

　　可轉債承銷數量Top10

　　從可轉債承銷數量來看，華泰聯合和中信證券以16起承銷數量并列位居第一，國泰君安以12起位居第三。

　　發行中介篇

　　8.1

　　會計師事務所IPO審計數排行榜

　　從會計師事務所排行榜來看，IPO審計家數最多的是天健會計師事務所，審計家數為59家；立信和容誠會計師事務所分別以47家和39家審計家數，分列第二名和第三名。

　　8.2

　　律師事務所IPO業務排行榜

　　從律師事務所IPO排行榜單來看，國浩律師事務所和上海市錦天城律師事務所分別以40家和39家業務數位列一二名，緊隨其后的是北京市中倫律師事務所，業務家數為33家。

　　8.3

　　資產評估機構IPO業務排行榜

　　從資產評估機構榜單來看，坤元資產評估有限公司和銀信資產評估有限公司以21家評估家數并列位居榜單第一；排名第三的是沃克森（北京）國際資產評估有限公司，評估家數19家。

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責任編輯：常福強