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　　近日，“碳中和”站上風(fēng)口，相關(guān)的光伏、風(fēng)能、特高壓、環(huán)保等板塊集體走強(qiáng)。

　　2日盤中，環(huán)保板塊大幅走高，截至發(fā)稿， 天壕環(huán)境漲逾14%， 先河環(huán)保漲近12%， 雪迪龍、 中材節(jié)能、 博天環(huán)境等漲停，凱美電氣逼近漲停；特高壓板塊方面， 九洲集團(tuán)漲逾17%， 國電南自、 大連電瓷、 神馬電力等漲停；風(fēng)電概念方面， 北清環(huán)能、 閩東電力、 西昌電力等漲停；光伏概念方面， 科隆股份漲逾11%， 深圳能源逼近漲停， 南網(wǎng)能源、 北方華創(chuàng)漲逾7%。

　　3月1日，國家電網(wǎng)公司發(fā)布“碳達(dá)峰、碳中和”行動(dòng)方案，提出未來將采取18項(xiàng)措施，為實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰、碳中和”貢獻(xiàn)力量。

　　有分析指出，“碳中和”是我國能源安全和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的內(nèi)在需求，也是世界各國利益對(duì)立和統(tǒng)一。能源領(lǐng)域碳排放總量大，電力系統(tǒng)碳減排是能源行業(yè)碳減排的重要組成部分。電力行業(yè)排放約占能源行業(yè)排放的41%，減排任務(wù)很重，國網(wǎng)的行動(dòng)方案彰顯其堅(jiān)定實(shí)現(xiàn)碳中和的決心。

　　2020年9月22日，國家主席習(xí)近平在第七十五屆聯(lián)合國大會(huì)中提出，中國將采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力爭(zhēng)于2030年前達(dá)到峰值，努力爭(zhēng)取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和。

　　今年2月19日，中央全面深化改革委員會(huì) 第十八次會(huì)議在政策層面再提碳中和，強(qiáng)調(diào)貫徹“新發(fā)展理念”，統(tǒng)籌制定2030年 碳排放達(dá)峰行動(dòng)方案。自2020年9月我國在聯(lián)合國大會(huì)上首次提出碳中和時(shí)間表 以來，在十四五規(guī)劃初稿以及后續(xù)的各類會(huì)議與報(bào)告中，有關(guān)碳達(dá)峰和碳中和的政 策與規(guī)劃密集推出，政策支持力度不斷增強(qiáng)。

　　中信證券認(rèn)為，實(shí)現(xiàn)碳中和的關(guān)鍵，是在于使占85%碳排放的化石能源實(shí)現(xiàn)向清潔能源的轉(zhuǎn)變。預(yù)測(cè)2060年的中國將有以下變革：第一，借助光伏、風(fēng)電裝機(jī)增長(zhǎng)，電力系統(tǒng)將實(shí)現(xiàn)完全脫碳；第二，氫能源將實(shí)現(xiàn)全面商業(yè)化，特別是在航空等領(lǐng)域；第三，鋼鐵、建材、交通等能源消費(fèi)部門，將進(jìn)行大規(guī)模的電動(dòng)化和氫能化改造；第四，碳捕捉是實(shí)現(xiàn)雄偉目標(biāo)的關(guān)鍵拼圖。

　　未來十年，非化石能源將首次成為增量能源需求的主力。2030年碳達(dá)峰的目標(biāo)既是時(shí)間的承諾也隱含了峰值的約束。預(yù)計(jì)從2020-2030年，我國能源消費(fèi)總量將增長(zhǎng)20%；非化石能源是滿足這部分增量需求的關(guān)鍵，占一次能源比重將從16.4%上升到26.0%，其中光伏、風(fēng)電潛力最大；化石能源占比將從83.6%下降至74.0%，其中煤炭、石油和天然氣消耗總量分別于2025年、2030年和2040年達(dá)峰。

　　2060年碳中和，是中國融入新時(shí)期全球產(chǎn)業(yè)鏈，及構(gòu)建人類命運(yùn)共同體的關(guān)鍵決策，將給中國發(fā)展帶來深刻的變革。為實(shí)現(xiàn)2030年碳達(dá)峰，非化石能源將首次成為能源增量的主力軍，能耗“雙控”、碳交易及綠色金融是重要政策抓手。投資機(jī)遇：電力方面，火電逐步退出歷史舞臺(tái)，光伏和風(fēng)電接力增量需求；工業(yè)品方面，限產(chǎn)或?yàn)橹饕绞剑┙o側(cè)改革再現(xiàn)；化石能源方面，煤、油、氣先后達(dá)峰，過程中價(jià)格承壓；新興領(lǐng)域方面，新能源車、低碳技術(shù)和清潔能源材料機(jī)遇廣闊。

　　中信建投證券指出，從我國的能源結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來看，發(fā)展新能源是降低碳排放的第一驅(qū)動(dòng)力。清潔能源比重將由現(xiàn)在不足10%提升到70%以上。中長(zhǎng)期看，光伏、風(fēng)能產(chǎn)業(yè)鏈、新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈及清潔設(shè)備行業(yè)是最大受益者。現(xiàn)階段，我國能耗較高、二氧化碳排放較大的行業(yè)包括鋼鐵、建材、有色、化工、造紙等周期行業(yè)。短期的戰(zhàn)術(shù)投資策略是配置這些行業(yè)內(nèi)有優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能的標(biāo)的。另一方面配置環(huán)保行業(yè)中，具有降低工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)能耗和排放技術(shù)的環(huán)保企業(yè)也優(yōu)先受益。

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責(zé)任編輯：陳悠然 SF104