內(nèi)蒙古嚴(yán)控高耗能行業(yè)，什么行業(yè)將顯著受益？美股寬幅反彈，早盤(pán)應(yīng)該注意什么？具體內(nèi)容請(qǐng)來(lái)新浪理財(cái)大學(xué)，看《交易日財(cái)經(jīng)早報(bào)》，聽(tīng)財(cái)哥本日解讀。

　　一天大漲1.4萬(wàn)億，誰(shuí)引爆了A股？工信部釋放重磅信號(hào)，三大主線(xiàn)成形！兩大背離信號(hào)隱現(xiàn)，強(qiáng)周期有危險(xiǎn)？

　　兩會(huì)將至，市場(chǎng)安！

　　3月1日，隨著外圍美債風(fēng)暴漸弱，兩市股指迎來(lái)反彈。早盤(pán)，稀土板塊爆發(fā)，北方稀土、包鋼股份、廣晟有色等漲停，港股中國(guó)稀土暴漲20%。稀土永磁大地熊、寧波韻升（維權(quán)）等大漲。此外，盤(pán)中鋼鐵、半導(dǎo)體亦出現(xiàn)大幅拉升。截至收盤(pán)，三大股指全線(xiàn)大漲，A股總市值飆升1.4萬(wàn)億元。

　　從消息面的驅(qū)動(dòng)來(lái)看，工信部是今天的主角。早盤(pán)，工信部一句稀土沒(méi)有賣(mài)出“稀”的價(jià)格，只賣(mài)出了“土”的價(jià)格，令稀土板塊全線(xiàn)飆升。隨后，工信部又釋放出關(guān)于鋼鐵和半導(dǎo)體等諸多信息，相關(guān)板塊亦有非常強(qiáng)勢(shì)的表現(xiàn)。

　　從整個(gè)大市來(lái)看，今天市場(chǎng)也是漲多跌少，上漲個(gè)股超過(guò)3600只，僅484只股票殺跌，此前殺跌的抱團(tuán)股也有不錯(cuò)表現(xiàn)。不過(guò)，從收盤(pán)的情況來(lái)看，市場(chǎng)也出現(xiàn)了兩大背離：一是市場(chǎng)大舉反彈，但成交卻出現(xiàn)了萎縮；二是國(guó)內(nèi)商品期市收盤(pán)多數(shù)下跌，但股票卻多數(shù)上漲，而且相對(duì)強(qiáng)勢(shì)。

　　那么，美債是否就此已經(jīng)消停？強(qiáng)周期是否還有戲？大盤(pán)能穩(wěn)多久？

　　誰(shuí)是大漲主角？

　　本周一，上證指數(shù)收盤(pán)報(bào)3551.4點(diǎn)，漲1.21%；深證成指報(bào)14857.34點(diǎn)，漲2.41%；中小綜指報(bào)13091.52點(diǎn)，漲2.45%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2994.75點(diǎn)，漲2.77%。

　　從資金面的情況來(lái)看，Wind數(shù)據(jù)顯示，北向資金全天凈買(mǎi)入37.86億元，終結(jié)連續(xù)3日凈賣(mài)出；其中深股通凈買(mǎi)入28.69億元。兩市全天成交金額8732億元，較上日萎縮超300億元。這也形成了第一個(gè)背離，即大盤(pán)上漲，成交卻萎縮。

　　從盤(pán)面上漲的結(jié)構(gòu)來(lái)看，雖呈普漲格局，但亦有較為明顯的主線(xiàn)。主題行業(yè)中，基本金屬漲4%，成交金額再度位列兩市榜首。章源鎢業(yè)、西藏珠峰、北礦科技、格林美、合金投資漲停。金力永磁漲超10%，正海磁材、銀河磁體均漲近9%。

　　3月1日，國(guó)新辦舉行新聞發(fā)布會(huì)，工業(yè)和信息化部部長(zhǎng)肖亞慶在發(fā)布會(huì)上表示，中國(guó)稀土沒(méi)賣(mài)出“稀”的價(jià)格，賣(mài)出了“土”的價(jià)格，就是因?yàn)閻盒愿?jìng)爭(zhēng)、競(jìng)相壓價(jià)，使得這種寶貴的資源浪費(fèi)掉了。此話(huà)一出，稀土板塊立馬拉升。其中，稀土指數(shù)暴漲超8%，港股中國(guó)稀土一度暴漲20%，尾盤(pán)有所回落。

　　在此次新聞發(fā)布會(huì)上，工信部還指出，深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，統(tǒng)籌穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)、促轉(zhuǎn)型，推動(dòng)新舊動(dòng)能接續(xù)轉(zhuǎn)換。提前兩年完成“十三五”鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能1.5億噸目標(biāo)，累計(jì)退出“僵尸企業(yè)”的粗鋼產(chǎn)能6474萬(wàn)噸。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展，量子通信、區(qū)塊鏈、虛擬現(xiàn)實(shí)等前沿領(lǐng)域不斷取得新的突破，新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量連續(xù)6年蟬聯(lián)世界第一，2020年，高技術(shù)制造業(yè)和裝備制造業(yè)增加值占規(guī)上工業(yè)增加值的比重分別達(dá)到15.1%和33.7%，成為引領(lǐng)帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)的重要力量。

　　受此刺激，鋼鐵板塊也迎來(lái)暴漲，鋼鐵指數(shù)大漲近4%。

　　關(guān)于芯片，工信部也有表態(tài)。工信部部長(zhǎng)肖亞慶稱(chēng)，對(duì)于芯片產(chǎn)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展，主要有幾項(xiàng)措施。一是加大企業(yè)減稅力度。對(duì)于集成電路企業(yè)自獲利年度開(kāi)始減免企業(yè)所得稅。二是在基礎(chǔ)方面進(jìn)一步加強(qiáng)提升。芯片涉及到基礎(chǔ)問(wèn)題比較多，有材料、工藝、設(shè)備，涉及比較長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)鏈。只有把基礎(chǔ)打扎實(shí)了，芯片產(chǎn)業(yè)才能不斷創(chuàng)新和發(fā)展。另外，集成電路產(chǎn)業(yè)本身也需要很好的生態(tài)環(huán)境，搭建平臺(tái)，能夠在產(chǎn)業(yè)鏈上形成互補(bǔ)、互相支撐非常關(guān)鍵。

　　芯片板塊亦出現(xiàn)單邊上揚(yáng)行情。

　　背離出現(xiàn)

　　值得注意的是，今天商品市場(chǎng)的表現(xiàn)與股市表現(xiàn)出現(xiàn)了一定的背離。國(guó)內(nèi)商品期市收盤(pán)多數(shù)下跌，蘋(píng)果封跌停，跌幅6.01%，雞蛋跌4.85%；基本金屬普遍下跌，滬錫跌逾3%，滬銅、滬鋁、滬鎳、滬鉛跌逾2%；油脂油料漲跌分化，花生漲逾3%，豆油、豆一漲逾2%，菜粕跌逾3%；滬銀跌逾2%， 滬金跌逾1%；化工品漲跌分化，純堿收漲3.75%，盤(pán)中一度觸及漲停， 20號(hào)膠、短纖跌逾4%；能源期貨漲跌分化，動(dòng)力煤漲逾3%，低硫燃料油跌逾2%。

　　這其中，雖然工信部釋放了關(guān)于鋼鐵行業(yè)的信息，但期市的解讀與股市解讀似乎并不一樣。股市全線(xiàn)上揚(yáng)，而期市卻多數(shù)調(diào)整。

　　與此同時(shí)，外圍市場(chǎng)中的期貨表現(xiàn)與國(guó)債表現(xiàn)也出現(xiàn)了較有意思的分化。外圍商品期貨多數(shù)上漲。

　　然而從美國(guó)10年期國(guó)債收益率的情況來(lái)看，已經(jīng)從高位大幅下行，通脹預(yù)期似乎就此撲滅。正因?yàn)槿绱耍鈬拦善谥浮W洲市場(chǎng)皆出現(xiàn)了不錯(cuò)的表現(xiàn)。

　　周期危險(xiǎn)？

　　那么，周期股是否有危險(xiǎn)呢？從目前的情況來(lái)看，周期股可能也會(huì)出現(xiàn)較大分化。而周期股整體表現(xiàn)，可能最終要取決于美元指數(shù)。從最近的情況來(lái)看，美元指數(shù)在跌破90大關(guān)之后，展開(kāi)了一段反擊。

　　其次，可能還是要取決于美債的表現(xiàn)。在經(jīng)過(guò)上周的一段折騰之后，美債收益率有所回調(diào)。但這并不意味著沒(méi)了余波，或者不會(huì)創(chuàng)出新高。有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，目前美債10年期實(shí)際利率的階段性低點(diǎn)很可能在今年初已經(jīng)出現(xiàn)。預(yù)計(jì)年底前美債10年期收益率還有30-40bp的上行空間，至1.7%左右。若實(shí)際利率相對(duì)低點(diǎn)上升50bp，這將導(dǎo)致美股盈利收益率上升25-60bp，相當(dāng)于5%-12%的美股跌幅。而隨著美債收益率上升，美元指數(shù)可能還會(huì)上漲，進(jìn)而會(huì)壓制商品的空間。

　　從國(guó)內(nèi)的情況來(lái)看，目前處于兩會(huì)期間。歷史上，兩會(huì)期間的股市表現(xiàn)相對(duì)平穩(wěn)，而且會(huì)不斷有相關(guān)的信息釋放出來(lái)。在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中，會(huì)不斷有新的主線(xiàn)出現(xiàn)，因此也可能產(chǎn)生資金的迭代效應(yīng)，即一個(gè)熱點(diǎn)覆蓋掉另外一個(gè)熱點(diǎn)，板塊輪動(dòng)加快，盤(pán)面看著熱鬧，但機(jī)會(huì)并不好抓。強(qiáng)周期板塊在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中，也容易遭遇沖擊。

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責(zé)任編輯：陳志杰