5月5日，A股縮量收跌，但大跌之下也有亮點，房地產、中字頭、以券商為首大金融等權重板塊護盤，截至收盤，滬指跌0.48%，報3334.50點;深成指跌0.82%，報11180.87點;創業板指跌1.31%，報2267.63點。
據中證報，A股跳水或有三方面原因：
首先，金融股近期頻頻異動。有觀點認為，大盤可能會走出類似2014年底的“一九”行情，當時就是金融股獨自大漲。這給市場心理層面帶來壓力。
其次，還是場內資金分配的這個老問題。4月以來，中特估和AI的雙主線輪動格局逐漸清晰，資金更加聚焦，這就造成不在主線上的個股和板塊不斷“失血”。
最后，部分AI大牛股籌碼有所松動。近期大牛股萬興科技大跌。公司昨日晚間表示，目前AIGC市場仍處于發展初期，具體需求演變節奏、技術研發成果具有不確定性，在產品和功能落地效果和時間上也存在不確定性。
盤面上，房地產、中字頭、以券商為首大金融等權重板塊護盤，中交地產、上實發展雙雙漲停;教育板股沖高，科德教育等多股漲停;AI賽道分化，ChatGPT概念前期人氣龍頭股大漲，光云科技20%漲停，漢王科技漲停。
CPO概念人氣股劍橋科技一度閃崩跌停，寒武紀、中科曙光、浪潮信息等集體跳水;昨日爆發的傳媒游戲股大跌，唐德影視等多股大跌;多股被實施退市風險警示，ST板塊上演跌停潮，超40只個股跌停;此外，半導體、醫藥等板塊跌幅居前。
總體上，兩市個股跌多漲少，下跌超3400家，市場成交額10712億元，較上個交易日縮量1005億元，成交額連續第21個交易日突破萬億，北向資金小幅凈買入超6億元。
展望后市，銀河證券認為，5月份結構性機會占優，關注三條主線輪動機會：國產科技替代創新、消費細分領域、中國特色估值重塑主題。
熱門板塊
1、大金融繼續強勢
大金融板塊繼續強勢，銀行、券商方向領漲，中國銀河漲超8%，海通證券、民生銀行、廣發證券、光大證券、中國銀行、東興證券等沖高。
點評：昨日銀行板塊大象起舞，明星基金經理的重倉情況更為引人關注。據一季報披露，姜誠重倉持有了工商銀行、建設銀行、農業銀行3家國有上市大行以及招商銀行。此外，“城商行之王”寧波銀行也在一季度被朱少醒旗下富國天惠精選成長A等老將在管產品重倉持有，重倉“零售之王”招商銀行最多的是易方達基金，張坤旗下易方達藍籌精選是重倉招商銀行最多的單只產品。
2、地產板塊護盤
地產、基建股震蕩拉升，中交地產、上實發展漲停，沙河股份、信達地產、中國武夷、榮安地產、財信發展、浦東金橋等跟漲。
3、ST板塊重挫
多股被實施退市風險警示，ST板塊40多只個股跌停，*ST慧辰、*ST紅相雙雙20%跌停，包括*ST搜特、*ST新紡、*ST貴人等合計超40家成分股封跌停。
點評：消息面上，多家公司發布2022年年報后被實施退市風險警示和其他風險警示。5月4日晚，*ST必康、*ST順利、*ST和佳公告，公司收到深圳證券交易所《事先告知書》，公司股票可能被終止上市。此外，*ST藍光也提前鎖定“1元退市”。截至3月31日，上述公司股東合計超過25萬戶。
4、傳媒游戲股跳水
傳媒、游戲股大面積跳水，唐德影視一度跌超8%，寶通科技、盛天網絡、電魂網絡、星輝娛樂、神州泰岳、愷英網絡、吉比特等紛紛大跌。
點評：消息面上，AI牛股紛紛提示風險，涉唐德影視、中科信息、世紀天鴻公、中國科傳、長江傳媒等。另外，龍版傳媒、皖新傳媒、幸福藍海等公司均發布股票交易異常波動公告，稱不存在未披露的重大信息。
機構觀點
展望后市，銀河證券認為，5月份結構性機會占優，關注三條主線輪動機會：國產科技替代創新、消費細分領域、中國特色估值重塑主題。
渤海證券：業績增速觸底企穩 A股再配置正當時
渤海證券指出，從業績端來看，經濟的企穩恢復仍在持續，盡管環比數據依然存在瑕疵，但同比數據的改善確定性較高，為市場帶來一定支撐。而政策也在積極擴大總需求，呵護經濟的恢復過程。此外，政策端也強調助企恢復元氣，這將有利于企業盈利的恢復。就估值端而言，現有估值整體仍在中低位水平，總量的流動性環境，也將維持偏寬松態勢，這些因素使得估值端壓力不大。在業績風險集中釋放后，A股的資金將進行倉位的再配置過程。這將有利于行情呈現結構化的特征。而中期來看，行情依然維持震蕩攀升的格局，市場在經歷4月的震蕩調整后，將有利于投資者的進一步增倉。風格層面，延續均衡配置判斷。
銀河證券：5月份結構性機會占優 關注三條主線輪動機會
銀河證券指出，基于A股市場投資環境分析，A股市場顛簸向上的行情仍在途;結合宏觀背景、行業估值、流動性等分析，預判5月份結構性機會占優，建議關注以下三條主線輪動：(1)國產科技替代創新。計算機、電子、通信、軟件服務、數字經濟等科創領域。(2)消費細分領域。食品飲料、醫藥生物、酒店、旅游、交運、新能源消費等;(3)中國特色估值重塑主題。能源、基建、房地產產業鏈等。
天風證券：中特估行情將持續發散至非銀國企
天風證券研報指出，中特估的主線下，市場經歷了從通訊到大基建再到軍工、醫藥等板塊的發散過程，銀行板塊在過去亦有表現，但非銀個股表現落后于整體。我們判斷中特估的行情將持續發散至非銀國企。
本文轉載自“騰訊自選股”，智通財經編輯：劉家殷。
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