智通財經(jīng)獲悉，KeyBanc Capital Markets將英偉達的目標(biāo)股價定為1200美元。英偉達將于5月22日公布季度業(yè)績，該投行分析師表示，當(dāng)期業(yè)績和業(yè)績指引的上行可能源于幾個因素。其中包括H100 GPU的更好供應(yīng)，中國對其H20 GPU的強勁需求以及H200 GPU的初始供應(yīng)。

分析師們表示，在對其Blackwell系列GPU的強烈期待中，英偉達目前的產(chǎn)品沒有受到太大影響。分析師還認為，從長遠來看，Blackwell系列芯片(定于今年下半年上市)可能會幫助數(shù)據(jù)中心的收入增長到2000多億美元。

分析師們普遍預(yù)計，即將公布的第一財季營收為244.7億美元，每股收益為5.56美元。以John Vinh為首的分析師在一份投資者報告中寫道:“盡管預(yù)計下一代Blackwell GPU將在下半年推出，但我們認為需求暫停的跡象有限，預(yù)計英偉達將公布明顯高于預(yù)期的第一季度業(yè)績和第二季度指引。我們認為收益具有有利的風(fēng)險/回報，因此維持(增持)立場。”

分析師表示:“B100 (H100的替代品)和B200預(yù)計將從第三季度開始增加，并可能占第四季度GPU銷量的大部分，(平均售價)比Hopper高出約40%以上。再加上H200的供應(yīng)，我們預(yù)計Hopper和Blackwell之間的平穩(wěn)過渡，兩個產(chǎn)品系列都在25年增長。”

不僅，KeyBanc看好英偉達即將公布的業(yè)績，另一投行本周也表達了樂觀的看法。周二，富國銀行上調(diào)了英偉達的目標(biāo)價，稱其數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)可能大幅增長。該行分析師將英偉達目標(biāo)價從970美元上調(diào)至1150美元。展望2025財年第一季度(下周即將公布的業(yè)績)，分析師們認為英偉達Q1數(shù)據(jù)中心收入將達到206億美元，同比增長380%。

Aaron Rakers領(lǐng)導(dǎo)的分析師在一份投資者報告中寫道：“我們認為(季度內(nèi))需求數(shù)據(jù)點、H100 GPU交貨時間的縮短(約10周)疊加H200的初始出貨、云資本支出、擴大Sovereign人工智能的努力，都表明數(shù)據(jù)中心推動又一個(季度)強勁增長。”

富國銀行分析師們還上調(diào)了對未來三個財政年度的數(shù)據(jù)中心支出預(yù)期，預(yù)計2025年、2026年和2027年的數(shù)據(jù)中心支出將分別達到932億美元、1264億美元和1514億美元。

分析師們表示，中國臺灣出口數(shù)據(jù)歷來與英偉達數(shù)據(jù)中心收入“高度相關(guān)”;而在截至4月份的三個月中，出口數(shù)據(jù)同比增長360%，環(huán)比增長33%。分析師們表示，Meta(META.US)、微軟(MSFT.US)、谷歌(GOOGL.US)和亞馬遜(AMZN.US)云服務(wù)AWS等超大規(guī)模企業(yè)的支出增加也預(yù)示著好兆頭。

分析師們還指出，他們預(yù)計英偉達將公布“與預(yù)期一致/比預(yù)期強勁的InfiniBand業(yè)績”，而軟件收入預(yù)計將在本財年末達到每年20億美元，這得益于每年每個GPU成本為4500美元的人工智能企業(yè)。

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責(zé)任編輯：郭明煜