華夏時報（www.chinatimes.net.cn）記者 王兆寰 北京報道

5月14日晚間，國聯證券（601456.SH）公告披露重大資產重組預案，并發布復牌公告，A股股票將于5月15日開市起復牌。

據重組方案顯示，擬發行A股股份購買民生證券100%股份（以下簡稱“本次發行股份購買資產”），并募集不超過20億元人民幣（含本數）配套資金。本次發行股份購買資產不以本次募集配套資金為前提，但本次募集配套資金以本次發行股份購買資產為前提。

值得注意的是，隨著國聯證券復牌在即，近期券商并購題材已經席卷A股，浙商證券、太平洋證券、方正證券等二級市場表現搶眼。

5月14日，浙商證券午盤后股價持續走高，截至收盤股價上漲7.8%。據同花順iFinD統計顯示，浙商證券5日資金凈流入為1.4億元。

定向增發不超過20億元

公告顯示，國聯證券擬發行A股股份購買國聯集團、上海灃泉峪企業管理有限公司等46名主體合計持有的民生證券100%股份。

當前，標的公司的審計、評估工作尚未完成，本次發行股份購買資產所涉及的交易價格，將以符合《證券法》規定的資產評估機構出具并經有權國資監管機構備案的評估報告的評估結果為依據，由交易各方協商確定。

本次發行股份購買資產發行股份的定價基準日為公司第五屆董事會第十六次會議的決議公告日，本次發行股份購買資產的定價基準日前20個交易日、60個交易日和120個交易日的交易均價分別為10.80元/股、11.08元/股、11.31元/股。經交易各方友好協商，本次重組的股份發行價格為定價基準日前120個交易日A股股票交易均價，即11.31元/股。

同時，此次國聯證券擬向不超過35名特定投資者發行A股股票募集配套資金。本次募集配套資金總額不超過人民幣20億元（含本數），且發行A股股份數量不超過2.5億股（含本數），最終以經上交所審核通過并經中國證監會作出注冊決定的募集資金金額及發行股份數量為上限。本次交易募集配套資金扣除中介機構費用及交易稅費后，擬用于發展民生證券業務。

實現優勢互補

2024年4月，國務院發布《國務院關于加強監管防范風險推動資本市場高質量發展的若干意見》，指出鼓勵引導頭部公司立足主業加大產業鏈上市公司整合力度，加大并購重組改革力度，多措并舉活躍并購重組市場。以強監管、防風險、促高質量發展為主線，以完善資本市場基礎制度為重點，更好發揮資本市場功能作用，推進金融強國建設，服務中國式現代化大局。

在專業人士看來，當前，證券行業分化整合提速，行業參與者之間的競爭愈發激烈，行業集中度進一步上升。同時，證券行業國際化和全球化程度提高，外資券商進入中國市場，中資券商也大力拓展海外業務，證券行業機遇與挑戰并存。

“國聯證券、民生證券資本實力相近，但在金融機構業務準入、業務資格申請、行業分類評價等方面尚存在一定的局限性，難以充分發揮各自資源優勢。本次交易將促進兩家券商業務渠道、客戶資源和產品服務優化融合，強弱業務實現互補，在提升綜合資本實力的同時，充分發揮規模效應，降低營業成本，提升運營效率，實現資本集約型發展。”一位上市券商非銀行業分析師在接受《華夏時報》記者采訪如是說。

財信證券分析師劉敏認為，公司通過外延擴張方式進一步提升綜合競爭力。民生證券為投行業務特色券商，看好未來國聯證券和民生證券整合后的效果。前期根據2022年雙方數據測算，整合后公司規模指標排名有望提升超過10位，各項關鍵指標有望躋身行業前30位，經紀、投行業務排名均有望提升超過20位。

國聯證券表示，鑒于本次重組涉及的審計、評估等工作尚未完成，公司董事會決定暫不召集公司股東大會審議本次重組相關事項。待本次重組相關的審計、評估等工作完成后，公司將再次召開董事會會議對本次重組相關事項進行審議，并依照法定程序發布股東大會通知，提請股東大會審議本次重組相關事項。

券商并購潮起

2023年10月，中央金融工作會議指出“金融是國民經濟的血脈，是國家核心競爭力的重要組成部分”，首次提出加快建設金融強國的目標，強調堅定不移走中國特色金融發展之路，深化金融供給側結構性改革。當前在建設金融強國的要求下，金融供給側改革的重點由過去的擴增量轉為優存量、控增量。

分析人士指出，通過政策引導與市場推動共同作用，存量金融資源之間的兼并、重組以及破產等出清方式或成為常態，新一輪金融資源的整合和優化大幕將開啟。

華創證券分析師徐康認為，國聯證券此前的停牌是證券行業金融供給側改革的重要催化，除國聯證券并購外，目前正在推進券商股權收購的主體包括：浙商證券收購國都證券股權，方正證券與平安證券合并，華創證券收購太平洋10.92%股權等，持續看好金融行業金融供給側改革。

5月10日，證監會發布了修訂后的《關于加強上市證券公司監管的規定》。《規定》的發布實施，將有利于行業供給側改革深化，進一步促進證券行業機構高質量發展。

近日，浙商證券公告進一步參與對國都證券股權收購。華龍證券最新報告指出，券商行業并購重組仍然是2024年投資主線，頭部券商通過并購重組、組織創新等方式做優做強，中小券商差異化發展、特色化經營的行業特征得到進一步驗證，券商板塊并購重組將持續發酵，行業將持續受到并購重組事件催化。

責任編輯：麻曉超 主編：夏申茶

海量資訊、精準解讀，盡在新浪財經APP