2024年是民營銀行在國內(nèi)運行的第10個年頭。作為立足服務(wù)民營經(jīng)濟、小微企業(yè)和居民消費的一支金融隊伍，民營銀行近年來在發(fā)展道路中仍然面臨“成長的煩惱”。

　　近日，券商中國記者梳理18家民營銀行2023年年報發(fā)現(xiàn)，過去一年民營銀行經(jīng)營業(yè)績延續(xù)“馬太效應(yīng)”，盈利能力和規(guī)模增速仍表現(xiàn)出較大的分化：頭部民營銀行發(fā)展迅速、盈利穩(wěn)健，而隊伍中的“腰部”和“尾部”機構(gòu)仍承受經(jīng)營壓力、資本補充壓力以及監(jiān)管壓力。業(yè)內(nèi)分析人士指出，民營銀行應(yīng)找準戰(zhàn)略定位，提升持續(xù)創(chuàng)新和錯位競爭能力，逐漸形成自己的差異化發(fā)展特色。

　　經(jīng)營業(yè)績“馬太效應(yīng)”加劇

　　2023年，在商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)績整體承壓的背景下，作為中小金融機構(gòu)的民營銀行，整體維持住了營業(yè)收入和凈利潤的增長，且較2022年有明顯改善。然而，延續(xù)此前的一大趨勢是，位于第一梯隊的民營銀行取得了整個民營銀行隊伍的大部分收入，“強者恒強”的趨勢凸顯。

　　年報數(shù)據(jù)顯示，營收和凈利潤排名前二的民營銀行仍是微眾銀行和網(wǎng)商銀行，兩家銀行的營業(yè)收入和凈利潤，分別占已公布數(shù)據(jù)的18家民營銀行總收入比例為64%和71%。其中，微眾銀行2023年凈利潤首次突破百億元，達108億元，同比增長21%；網(wǎng)商銀行凈利潤同比增長約19%至42億元。

　　對比其他民營銀行，頭部機構(gòu)拉開的差距還要更大。對比營收規(guī)模第三的四川新網(wǎng)銀行，微眾銀行和網(wǎng)商銀行的營收分別超出后者近6倍和近2.4倍，營收是尾部民營銀行營收的約120倍。

　　盡管大多數(shù)其他民營銀行在盈利規(guī)模方面不及頭部機構(gòu)，但從自身發(fā)展而言，多數(shù)機構(gòu)在過去一年迎來了較快發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，7家民營銀行營收同比增長超過20%，其中，上海華瑞銀行、新網(wǎng)銀行、無錫錫商銀行和梅州客商銀行4家機構(gòu)增幅超50%；凈利潤方面，9家銀行凈利潤同比增幅超20%，福建華通銀行、吉林億聯(lián)銀行、新網(wǎng)銀行和錫商銀行凈利潤同比增長超40%以上。不過，部分銀行業(yè)績指標的高增速來源于上一年的低基數(shù)因素導致。

　　也有多家銀行業(yè)績指標在2023年顯著承壓。其中，遼寧振興銀行是18家機構(gòu)中唯一營收下滑的機構(gòu)，同比下降約11%；而安徽新安銀行、北京中關(guān)村銀行、天津金城銀行和湖南三湘銀行4家機構(gòu)凈利潤同比下降，其中新安銀行凈利潤僅錄得0.44億元，同比減少72%，中關(guān)村銀行凈利潤同比下降超30%。

　　從盈利能力來看，民營銀行也顯著分化。對比各銀行的凈資產(chǎn)收益率，頭部民營銀行該項水平超過20%，高于A股上市銀行平均水平；而中關(guān)村銀行重慶富民銀行等多家機構(gòu)的該項指標不足10%。

　　存款端壓力不減

　　事實上，若從凈息差來看，民營銀行總體水平顯著高于其他商業(yè)銀行。據(jù)國家金融監(jiān)管總局披露，2023年四季度末民營銀行平均凈息差達4.39%，顯著高于商業(yè)銀行1.69%的平均水平。

　　“民營銀行客戶相對下沉，客戶資質(zhì)相對一般，因此息差相對更高。同時，民營銀行體量較小，凈息差受頭部民營銀行影響較大，實際上排名靠后的民營銀行仍承受著一定的經(jīng)營壓力。”招聯(lián)首席研究員董希淼對券商中國記者表示，民營銀行凈息差能否繼續(xù)擴大存在一定不確定性。2024年，在銀行業(yè)加大對實體經(jīng)濟減費讓利的情況下，民營銀行凈息差存在回落的可能。

　　盡管凈息差水平仍保持顯著優(yōu)勢，但從存款端來看，民營銀行仍面臨著不小的負債壓力。

　　由于大多數(shù)民營銀行受到網(wǎng)點少、線上渠道窄等因素限制，其獲客和攬儲壓力顯著大于其他類型的商業(yè)銀行。因此，相對較高的存款利率成為民營銀行賴以吸儲的重要方式。部分銀行定期存款類利率甚至高達4%，吸引了不少“存款特種兵”。

　　然而，受到近年息差持續(xù)收窄和存款利率“降息潮”影響，加上監(jiān)管部門嚴控民營銀行互聯(lián)網(wǎng)存款渠道異地展業(yè)行為，民營銀行獲取存款的難度也在增加。今年以來，已有多家民營銀行宣布下調(diào)定期存款利率以控制負債成本。記者梳理多家民營銀行存款增速發(fā)現(xiàn)，相對靠后的民營銀行的存款增速明顯更低。

　　“與國有大中型銀行相比，民營銀行的品牌知名度、客戶基礎(chǔ)和吸收存款能力均處于劣勢。此外，由于監(jiān)管政策和市場環(huán)境的不同，民營銀行的業(yè)務(wù)模式較為激進，也可能會引發(fā)社會公眾的誤解和擔憂。”冠苕咨詢創(chuàng)始人周毅欽對券商中國記者表示。 

　　對資金的渴求，是多數(shù)民營銀行所面臨的一大壓力。數(shù)據(jù)顯示，民營銀行主要通過發(fā)行同業(yè)存單來緩解對資金需求，并且對這一工具的依賴度也在增加。Wind數(shù)據(jù)顯示，2023年，民營銀行實際發(fā)行同業(yè)存單規(guī)模1726.1億元，較2022年的1344.1億元增加28.42%。

　　“有心無力”的資本補充

　　長期以來，民營銀行對資本金的渴求更甚與其他商業(yè)銀行。然而，無論是通過股東增資還是資本工具進行補充，民營銀行似乎面臨“有心無力”的局面。 

　　券商中國記者梳理的年報數(shù)據(jù)顯示，2023年末，有9家民營銀行的資本充足率較上年有所下降，僅有6家有所增長；另有4家銀行資本充足率低于12%。

　　從整個商業(yè)銀行角度而言，民營銀行隊伍的平均資本充足率均低于行業(yè)平均水平。國家金融監(jiān)管總局數(shù)據(jù)顯示，2023年末民營銀行平均資本充足率為12.32%，除了低于商業(yè)銀行整體15.06%的平均水平外，還低于國有大行（17.55%）、股份行（13.43%）、城商行（12.63%）的水平。

　　董希淼認為，隨著資產(chǎn)規(guī)模擴大，資本約束成為民營銀行發(fā)展的掣肘之一。在大力鼓勵支持民營企業(yè)發(fā)展背景下，應(yīng)采取更多措施，支持民營銀行多渠道補充資本，提升其對實體經(jīng)濟尤其是民營企業(yè)的服務(wù)能力。

　　然而在資本補充渠道上，民營銀行仍然受到一定限制。以增資擴股補充資本為例，除了頭部的微眾銀行、網(wǎng)商銀行，以及眾邦銀行在近年獲得增資以外，鮮有其他民營銀行獲得增資擴股。這其中主要受制于業(yè)績表現(xiàn)、股東實力和監(jiān)管政策等影響。

　　券商中國記者從業(yè)內(nèi)了解到，民營銀行股東增資存在一條隱性監(jiān)管規(guī)定，即第一大股東持股比例不超過30%，在受制于30%上限的情形下，部分民營銀行的大股東無法繼續(xù)增資。

　　“民營銀行第一大股東往往有能力、有動力進行增資，但受限于30%的隱性限制，若其他中小股東沒有同比例增資，第一大股東突破限制后難以獲批。”董希淼認為，加上近年來部分中小民營股東經(jīng)營壓力大，民營銀行增資擴股的難度進一步增加。

　　對此他建議，對民營銀行增資擴股，除了簡化審批流程、提高審批效率外，應(yīng)及時調(diào)整相應(yīng)規(guī)定，取消第一大股東持股比例不超過30%等隱形約束，破除增資擴股的隱形障礙，鼓勵有實力、有意愿的民營企業(yè)加大對民營銀行發(fā)展的長期持續(xù)投入。董希淼還建議，應(yīng)適當修改相關(guān)規(guī)定，鼓勵民營銀行通過發(fā)行更多的資本補充債券來補充資本。

　　事實上，在資本工具的使用方面，民營銀行也相對受限。截至2023年年末，19家民營銀行中，僅有網(wǎng)商銀行發(fā)行了2筆共計40億元永續(xù)債，完成了對其他一級資本的補充，而其他18家銀行的其他一級資本均為0，未見有其他途徑資本注入。

　　著眼差異化，開展錯位競爭

　　截至目前，監(jiān)管機構(gòu)對民營銀行實行“一行一店”政策，實體網(wǎng)點較少。而監(jiān)管部門也進一步要求民營銀行增加對小微企業(yè)的信貸投放。在此背景下，如何在支持實體經(jīng)濟的同時，實現(xiàn)自身的快速穩(wěn)健發(fā)展成為了民營銀行的一大挑戰(zhàn)。 

　　招商證券銀行業(yè)首席分析師廖志明此前在研報中梳理了民營銀行的四種經(jīng)營模式：分別為個存小貸、小存小貸、公存公貸、特定區(qū)域存貸款，其中微眾、網(wǎng)商、新網(wǎng)和億聯(lián)四家銀行純線上經(jīng)營。各民營銀行產(chǎn)品主要圍繞普惠金融，之前產(chǎn)品中納稅貸款、信用貸款是主流，而近年來陸續(xù)推出針對農(nóng)業(yè)、醫(yī)藥等特色領(lǐng)域產(chǎn)品，產(chǎn)品逐漸豐富。 

　　對于民營銀行的進一步發(fā)展，董希淼建議，應(yīng)找準戰(zhàn)略定位并保持定力，不斷夯實客戶基礎(chǔ)，提升持續(xù)創(chuàng)新、錯位競爭的能力。在此基礎(chǔ)上，充分發(fā)揮股東資源及體制機制等優(yōu)勢，大力運用金融科技和5G等技術(shù)，加強和深化同業(yè)合作，探索形成獨特的發(fā)展模式，是民營銀行下一步發(fā)展的主要方向。

　　周毅欽也建議，民營銀行未來可從產(chǎn)品創(chuàng)新與個性化服務(wù)方向發(fā)力，不宜在主流賽道上和國有大中型銀行“硬碰硬”。例如面向中小微企業(yè)的貸款方案、為個人客戶量身定制的財富管理服務(wù)等。同時，技術(shù)創(chuàng)新與數(shù)字化轉(zhuǎn)型，這是民營銀行發(fā)展的關(guān)鍵方向之一。 

　　他還表示，民營銀行還要加強風險管理與合規(guī)建設(shè)，這是保障民營銀行穩(wěn)健發(fā)展的重要舉措。過去民營銀行總讓人感覺“野路子”，但打造百年老店需要建立一套完善的風險管理體系，加強對各類風險的識別、評估和控制，并嚴格遵守金融監(jiān)管部門的各項規(guī)定，強化內(nèi)部合規(guī)意識，確保業(yè)務(wù)運營的安全穩(wěn)定。

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責任編輯：曹睿潼