來源：IPO早知道

　　據IPO早知道消息，藥明巨諾上周五在港交所正式遞交招股書。本次IPO擬募資2-3億美元，高盛與瑞銀是此次藥明巨諾IPO的聯席保薦人。

　　藥明巨諾專注于最新細胞技術領域，由藥明康德和美國朱諾（Juno）公司在2016年共同創建。朱諾是美國的T細胞療法巨頭，總部位于西雅圖，該公司研發的CAR-T療法曾取得良好數據。

　　藥明巨諾愿景是成為中國市場開發Bestin class、First in class細胞療法的領先平臺，公司使用嵌合抗原受體T細胞（CAR-T）和T細胞受體（TCR）技術，致力開發用于血液腫瘤和實體腫瘤的細胞免疫療法。

　　投資人眾星云集，將成為第三家使用藥明系名稱的上市公司

　　截止招股書披露日，藥明巨諾股東里，Juno占股26.09%，藥明康德占股14.20%，淡馬錫持股8.42%，優瑞科及劉誠博士旗下SyracuseCayman持股16.12%。

　　此前公司分別于2018年3月、2020年6月獲得了A、B輪融資，合計融資額達到1.9億美元，其中參與投資的機構包括淡馬錫、紅杉中國、元禾控股、正心谷創新、華潤正大等。

　　2020年6月30日，藥明巨諾完成對Syracuse的收購后，公司估值為5.48億美元，合38.5億元人民幣。此次藥明巨諾成功上市，將成為繼藥明康德（A+H）、藥明生物后第三家使用藥明系名稱的上市公司。

　　研發管線豐富，擁有國內第2款申報上市的CAR-T療法

　　藥明巨諾在CAR-T療法領域擁有相當豐富的研發管線。靶點產品包括CD19、CD22、BCMA、WT1等，用于治療霍奇金淋巴瘤，多種血液腫瘤和實體瘤。

　　在所有產品中，最吸引投資者的是JWCAR029這款產品。2020年6月30日，藥明巨諾提交的瑞基侖賽注射液（暫定）上市申請獲得CDE受理，是國內繼復星凱特益基利侖賽之后第2款申報上市的CAR-T療法。JWCAR029是在美國朱諾公司JCAR017基礎上，由藥明巨諾自主開發的CAR-T產品，本次申報適應癥預計為復發難治性B細胞非霍奇金淋巴瘤。

　　此外，JWCAR129為靶向BCMA的CAR-T療法。Nex-G為靶向CD19的新一代CAR-T療法，采用了新的技術和平臺，生產周期更短，質量標準更高。JWATM203為靶向AFP的TCR-T療法，JWATM204為靶向GPC3的T細胞療法。

　　在招股書中，藥明巨諾同時披露，未來將會繼續引進更多產品以豐富公司產品線。顯而易見，藥明巨諾在CAR-T賽道上已處于領先位置。

　　公司虧損額不斷擴大，產品上市將成盈利轉折點

　　根據公司提交招股書披露，2018年、2019年及2020年上半年，藥明巨諾的研發開支分別為0.76億、1.36億和0.82億元人民幣，相應的凈虧損分別為 2.73億、6.33億和6.50億元人民幣，虧損持續擴大。

　　目前全球共有2款CAR-T療法上市，分別為Yescarta（吉利德/復星凱特）和Kymriah（諾華），靶點皆為CD19。2019年，Yescarta、Kymriah全球銷售額分別約為4.56 億美元、2.78 億美元。

　　根據弗若斯特沙利文相關預測，中國CAR-T市場預期2021年隨著相關產品批準上市達到6億人民幣市場空間，2024年隨著監管利好，市場空間將增至54億人民幣，并于10年后達到243億人民幣。復合增長超過28%。

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責任編輯：馬婕