本報記者 崔帆

　　中國最大的鋁型材生產商興發鋁業開啟了赴港上市之門，同步啟動的其生產基地的搬遷，此舉還將引發新一輪的行業兼并

　　無懼全球資本市場的跌市，國內鋁業的行業龍頭——興發鋁業3月17日如期在香港公開招股，投資商熱烈的反應，讓興發鋁業的掌門人羅蘇松了一口氣。

　　興發鋁業上市擬在香港發售1.254億股，國際配售1.13億股，公開發售1254萬股，上市有望募集資金4.5億港元，3月31日公司將正式在港交所主板掛牌。

　　而據興發鋁業的內部人士透露，美鋁及加鋁等國際巨頭已參與了國際配售。

　　實際上，外資對興發鋁業矚目已久，美鋁2001年上半年即提出收購興發鋁業80%的股權，借助興發鋁業的加工優勢及渠道打入中國市場，但最后因興發不愿放棄控股權而暫時擱置。此次興發赴港上市，不排除美鋁等巨頭今后參與或借助旗下子公司進駐的可能。

　　“國際巨頭的進入，一方面為興發鋁業的擴充產能提供了充足的資金保障，另一方面又為興發鋁業整合國內鋁業提供了國際經驗與視野。”上述內部人士坦言，“受近期國際鋁價持續走高影響，國內鋁型材價格繼續大漲，選擇此時上市，是鋁材企業比較良好的機會。”

　　港交所新客

　　目前，興發鋁業的上市在按部就班地進行著。

　　2月，敲定戰略投資者；3月10日，進行路演和國際配售；3月20日，結束公眾認購階段；3月31日正式在港交所主板掛牌。

　　“興發鋁業選擇此時上市，主要是國內有色金屬價格大漲、與原材料相關的鋁材的價格也進一步提高及國內愈來愈高的‘鋁代銅’的呼聲有直接的關系，選擇這個有力時機，可以在募資時獲得更高溢價。”雖然香港股市近期跌幅較大，但興發鋁業主席羅蘇在3月10日香港的推介會上充滿信心。

　　對此，平安證券分析員彭波表示認同，“興發鋁業主要定位于下游產品的生產，型材企業是以銷定產，如果價格抬升，型材企業可以把定電解鋁的價格轉嫁給上游企業，所以金屬等價格的上漲對興發的上市并不會構成太大的影響。”

　　資金用途

　　興發鋁業選擇3月底上市，但實際上早從去年5月開始就已經謀劃上市工作。

　　“上市是公司發展到一定階段的訴求，主要是基于擴大產能及將生產基地轉移至三水基地的需要。”羅蘇表示，“上市募集的資金，大部分將用于集團新基地的建設。目前，公司主要生產基地位于佛山市禪城區南莊鎮，上市后募集的大約75%的資金將用作收購佛山三水區廠房土地、物業及采購三水廠房的生產設施，預期上市3個月內訂立有條件買賣協議，以購買三水廠房及所租賃的機械及設備，并于上市后6至9個月內完成收購。”

　　興發鋁業將生產基地轉移到三水區，不僅僅是地點的轉移，同時亦是產業及技術升級的過程。

　　《財經時報》獲悉，目前興發鋁業各類鋁型材主要生產線為39條，僅為10萬噸左右的總產規模，而由于上馬大噸位擠壓機等設備，其生產線降為20條，但到2010年全部生產量落成后總產能將增加63%。產品銷售覆蓋全中國并遠銷美國、加拿大、歐洲、日本和東南亞等30多個國家和地區。

　　隨后，興發鋁業財務總監黃兆麒也證實了這一計劃，“集團的生產業務將于今年5月開始遷往三水廠房，預期整個搬遷工程將于2009年底完成，至2010年，集團設計年產能將提升至15萬噸。而上市募集的剩余資金將有5%用于項目研發；5%用于市場推廣；10%用作一般營運資金。”