6月10日消息，醫療器械板塊走強，截至發稿，藍帆醫療、佰仁醫療漲逾9%，碩世生物、三鑫醫療、大博醫療、英科醫療等跟漲。
消息面：
自2020年以來，受新冠疫情影響，與之高度關聯的基礎防護板塊漲幅較高，為115.58%，心血管器械板塊受終端醫院診療量抑制以及耗材集采推進影響，漲幅較小，為17.4%；5月份基礎防護領域表現較優，以30.24%的漲幅居于首位，心血管器械類墊底，漲幅僅為1.23%；具體來看，在基礎防護領域中，前期漲幅較大的醫用敷料企業奧美醫療、振德醫療表現一般，但轉跌為正，以手套業務為主的英科醫療和藍帆醫療漲幅較高，主要受疫情下全球手套需求激增以及漲價預期影響，其中英科醫療持續此前走勢，5月漲幅為55.54%（4月為20.7%），目前英科醫療PVC和丁腈手套生產線分別為90條、34條（以單線計算），總產能約190億只，其中丁腈手套產能50億只，預計2020年有20條丁腈、10條PVC生產線陸續建成投產將釋放超過約90億只/年手套的產能，將充分享受漲價紅利；其次是IVD板塊，5月份漲幅為16.46%，其中邁克生物為唯一具備核酸及抗體類新冠肺炎檢測試劑盒的企業，憑借連續低價的集采中標策略，成功將I3000化學發光檢測儀以及分子檢測產品進一步推向終端市場，自產產品板塊估值提升，5月份漲幅為38.27%；以POCT檢測為主的萬孚、基蛋、明德、東方、熱景熱度回落，前期表現較差的傳統IVD企業如透鏡、九強、迪瑞自二季度以來隨著國內疫情局勢的明朗出現較大幅度回暖。
一方面，由于新冠疫情所彰顯的醫療弊端，未來國家將加大對公共衛生體系、疾控體系、基層醫療的建設，各級醫療機構擴容和能力提升的需求長期釋放，國內市場對國產高端醫療設備自主發展的重視也將加速進口替代，海外市場在全球經濟下滑風險下對性價比需求愈加強烈，有利于在產品質量、渠道銷售方面具備出口優勢的企業進一步拓展海外市場業務；另一方面，耗材集采的實行已是大勢所趨，我們認為首先納入集采范圍的品種具備需求大、技術成熟、國產化率高、單價值高等要素，例如心血管支架類、創傷骨科、人工晶體等，探索期內建議謹慎關注相關標的，總體來看集采將促使行業向具備規模優勢、技術先進、創新迭代的頭部企業集中，龍頭優勢將更加明顯，綜上我們推薦：邁瑞醫療（300760）、邁克生物（300463）、開立醫療（300633）、安圖生物（603658）、凱利泰（300326）。
責任編輯：王涵
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