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申萬宏源研究日前研報指,賽輪輪胎(601058.SH)三季度輪胎銷量創新高,原材料及費用計提略影響盈利能力。依據公告內容,2024年前三季度,公司全鋼、半鋼和非公路輪胎三類輪胎產品的產銷量均創歷史同期最好水平,輪胎產品總銷量同比增長超過30%,估計超過5311 萬條,其中三季度實現輪胎銷量超過1857萬條(YoY+18%,QoQ+3.4%)。墨西哥、印尼基地如期進行,多個基地布局提升公司安全邊際。墨西哥和印尼分別于今年5月和9月開工,預計有望分別于明年5月和6月逐步投產,整體提升公司抵御貿易壁壘的能力,同時貢獻未來兩年增量。此外,推出液體黃金輪胎以來,公司配套市場也在迅速發力,通過以利潤、品牌為主要配套考核目標,也逐步進入一些暢銷車型,厚積薄發。維持“買入”評級。
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