每經記者 肖芮冬    每經編輯 趙云    

　　12月20日，市場全天沖高回落，三大指數均小幅下跌。截至收盤，滬指跌0.06%，深成指跌0.02%，創業板指跌0.18%。

　　板塊方面，微信小店、算力芯片、高速連接器、AI眼鏡等板塊漲幅居前，煤炭、鋼鐵、汽車整車、電力等板塊跌幅居前。

　　全市場超3500家個股上漲，超100家個股漲停或漲超10%。滬深兩市全天成交額1.52萬億元，較上個交易日放量710億。

　　截至收盤，今天全市場漲停個股錄得98家，其中大部分來自科技線——既有硬件也有軟件。

　　科技股本周持續修復，很大程度上得益于場內資金“猛懟”容量大票（大市值、大成交額）的魄力。

　　昨日推送中我們提到，中興通訊周二至周四連續穩坐全市場成交額榜首，且該榜單中居前的科技股占比穩步提高。

　　今天，這一現象仍在延續。

　　Wind數據顯示，在市值近1800億元的中興通訊出現天量滯漲后，今天接棒成交額榜首的，是市值超7500億元的A股芯片巨頭——中芯國際（163.09億元）。

　　而且如下圖所示，成交額TOP10的個股中，除了東方財富和寧德時代，另外8只都有明顯的科技屬性（不論偏硬件或軟件）。

　　另一方面，在科技股領漲背景下，今天消費股早盤沖高、尾盤微跌，也出現了初步的止跌信號——這對大盤整體來說，不失為一件好事。

　　同花順數據顯示，與昨天不同，今天科技線的領漲概念，由液冷服務器、算力租賃等變成了更有“芯”味的半導體、AI眼鏡，甚至指向更明確的科創次新股、國家大基金持股等方向。

　　受此影響，在午后三大指數回落翻綠的時段，科創50指數仍然漲幅領先。

　　一個不算冷的小知識：科創50指數目前第一大權重股，正是今天成交額居全市場首位的中芯國際。第二、第三大權重股，則是同樣成交額居前的海光信息和寒武紀。

　　換句話說，這些個股的放量，更可能反映機構資金的動向。

　　與之呼應的是，今日場內ETF漲幅前20位的產品，絕大部分與芯片相關。如集成電路ETF、科創芯片ETF基金、半導體ETF、芯片ETF等紛紛漲幅居前。

　　有分析稱，科技股持續走強，主要源于兩大推動力，一是字節產業鏈持續走強，對科技股形成提振；二是AI眼鏡。昨日，智能硬件品牌閃極科技正式發布旗下首款AI眼鏡——閃極AI“拍拍鏡”A1。

　　而從基本面來看，AI對于芯片算力及數量的需求正大幅增長。

　　據世界集成電路協會（WICA）的預測，2024年全球半導體市場規模將達到6202億美元，同比增長17%；Gartner公司也預測2024年全球半導體收入將達到6300億美元，同比增長19%；IDC同樣預測2024年半導體市場增長率達20%。

　　平安證券表示，目前半導體行業處在恢復最好的時段，月度收入持續創出新高。半導體作為典型的周期和創新疊加的行業，在消費電子復蘇和人工智能的創新共振中快速向好，尤其是存儲和處理器受益最為明顯。

　　有趣的是，今日漲幅最大的板塊，并非芯片相關，而是兼具消費與一定科技屬性的“互聯網電商”。

　　消息面上，昨日有報道稱，微信小店開啟“送禮物”功能灰度測試。

　　滿足規則的商品（除珠寶、教育培訓類目外，原價不超過1萬元），將自動開通“送禮物”功能，商品詳情頁會展示“支持送禮物”入口。用戶點擊“送給朋友”，拉起“確認禮物”頁面，選擇款式、朋友，完成支付后，禮物將自動送出。接收方會在聊天對話看到禮物信息，填寫收貨地址，就能正式收下禮物。在收禮物過程中，還能選擇更換價格相同的其他款式。

　　綜合券商研報觀點來看，該消息大致被理解為兩個層面的利好。

　　1）消費線

　　國泰君安表示，微信小店上線“送禮”功能，正值圣誕、元旦、春節等節日臨近，送禮功能有望借助節日送禮需求快速裂變，將用戶流量導流至微信小店、培養微信購物習慣。微信生態擁有巨大的社交流量，此前相對缺乏電商轉化手段，參照微信紅包上線后對微信支付快速普及的助力，送禮功能有望助力微信電商體系打開新流量入口、助力用戶轉化，同時為消費品公司打開新渠道窗口。

　　其認為，具備禮品屬性的零食、美妝品類以及對渠道變化敏感度較高的代運營板塊有望受益。

　　2）AI應用端

　　國海證券指出，大模型應用仍在持續迭代中，微盟集團在AI技術的應用和商業化方面取得了顯著進展，特別是在AI+SaaS和AI+營銷領域的創新，為公司帶來了持續的增長動力。微盟集團作為“應用提供商”，有望結合大模型廠商提供的基礎能力以及自身豐富行業積累釋放更多生產力。微盟從四個方向布局，AI Agent賦能旗下SaaS產品矩陣升級，有望推動客戶購買意愿加強、支付預算增多，帶來更多收入增量。

　　東吳證券認為，電商/跨境電商屬于產業鏈長、參與方多、信息呈現形式豐富、數據量和市場規模十分龐大的行業，AI+電商是個非常大的應用場景，對產業鏈的所有玩家都會帶來體驗和效率的提升，經過國內外重要玩家一年多的探索，AI大模型對電商產業鏈的賦能已初顯成效。

　　不論如何理解，今天盤面上，零售板塊確實得到一定提振，早盤低開高走，午后回落，收盤微跌。

　　短線來看，目前連板股的上限——8連板友阿股份，也兼具零售和機器人概念。而“零售”板塊下漲幅第二的個股，則是帶有“AI眼鏡”概念的博士眼鏡。

　　對于更“純正”的消費股，中信建投表示建議關注三條主線。

　　一是休閑零食、飲料行業保持高景氣度，新渠道為行業內公司帶來重要增量機會；二是結合持續復蘇的餐飲渠道，建議關注具有拓新品或改革預期的調味品、啤酒及餐飲鏈標的，同時當前糖蜜市場價格環比進一步下降，對于酵母企業提升利潤彈性有較大幫助。三是原奶周期拐點漸近，禮贈場景有望修復，乳制品繼續結構升級，疊加高股息，性價比凸顯。

海量資訊、精準解讀，盡在新浪財經APP

責任編輯：何俊熹