中國廠商在全球掃地機器人市場份額不斷提升，除美國、拉丁美洲、加拿大市場外，在其他地區(qū)，國產(chǎn)廠商市場份額均超過5成，作為掃地機器人雙雄的石頭科技、科沃斯表現(xiàn)頗為不俗，前者在二季度出貨量成功超過美國本土企業(yè)Irobot，后者出貨量也穩(wěn)居全球第三的同時，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也得到優(yōu)化。

掃地機器人是個千億元級別的大市場，中國兩家上市公司正在全球市場躍進。剛剛過去的二季度，在北美市場，石頭科技（688169.SH）率先入住門檻較高的線下大型商超，憑借V系列、G系列產(chǎn)品的不俗表現(xiàn)，其全球出貨量成功超過Irobot，這是中國廠商首次在智能掃地機器人市場登頂；科沃斯（603486.SH）也憑借在歐洲市場的增長穩(wěn)居市場第三的位置。

值得一提的是，掃地機器人雙雄雖均已成為全球市場龍頭企業(yè)，但兩公司的發(fā)展路徑完全不同，作為原小米生態(tài)鏈企業(yè)，石頭科技以中低端產(chǎn)品的研發(fā)與銷售起家，并深耕掃地機器人市場，隨著持續(xù)在研發(fā)方面投入重金，公司產(chǎn)品也逐漸由中低端向中高端升級，這導(dǎo)致石頭科技數(shù)據(jù)呈現(xiàn)持續(xù)性的穩(wěn)定增長。

科沃斯在初期是以高端產(chǎn)品為主，2022年才開始逐步布局中低端市場，在消費乏力與競爭的雙重影響下，部分高端產(chǎn)品銷量不急預(yù)期，且被迫降價換市場，公司業(yè)績出現(xiàn)暫時性波動，但進入2024年，隨著公司產(chǎn)品組合的優(yōu)化，科沃斯毛利率開始回升，凈利潤也恢復(fù)增長。另外，與石頭科技相比，科沃斯很早就布局了洗地機市場，在橫向多元化的同時，也為進軍歐美市場奠定了扎實的基礎(chǔ)。此外，其他廠商也憑借不同的定位獲得一席之地。

石頭科技再躍升

據(jù)GfK、中怡康、NPD和Stackline數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2023年，全球掃地機器人市場規(guī)模為66.00億美元，增速僅有0.80%，國內(nèi)市場情況略好，掃地機市場零售額為138.00億元，同比增長5.10%，零售量為412萬臺，同比增長0.50%，中高端產(chǎn)品是推動中國市場增長的主要驅(qū)動力。

同期，石頭科技營業(yè)收入為86.54億元，同比增長30.55%，歸屬母公司股東的凈利潤為20.51億元，同比增長73.32%，其收入、利潤增速均遠超國內(nèi)外到大盤增速。

從“量、價”角度對其業(yè)績驅(qū)動因素進行拆分，據(jù)財報數(shù)據(jù)，2023年，石頭科技智能掃地機銷量為259.52萬臺，同比增長15.54%，同期，掃地機器人及配件收入為80.85億元，同比增長27.41%，據(jù)此計算，報告期內(nèi)，公司掃地機器人平均價格為3116元，相比去年增長290元，增速為10.27%，從數(shù)據(jù)來看，掃地機器人銷量增加與平均價格的上漲共同推動石頭科技業(yè)績增長，且前者對業(yè)績的推動作用略強于后者。

2023年，石頭科技先后上線了多款掃地機器人產(chǎn)品，其中包含多款中高端機型，例如，P20 Pro、P10 Pro、G20S Ultra、V20等，在推動其銷量、價格雙增長的同時，也助力國內(nèi)市場實現(xiàn)44.11億元的銷售收入，同比增長41.01%，，毛利率也提升4.16個百分點至49.26%。

在海外市場，石頭科技表現(xiàn)同樣出色，其先后在美國、韓國、日本、德國等地設(shè)立了海外公司，并在美國Amazon、HomeDepot、Target、Bestbuy、WalMart等線上平臺開設(shè)線上品牌專賣店。

更為重要的是，2023年，公司首次進入美國線下實體連鎖零售商Target，在美國線下市場，Target是僅次于沃爾瑪?shù)牡诙罅闶郯儇浖瘓F，隨著海外市場線上、線下雙發(fā)力，石頭科技海外收入達到42.29億元，同比增長42.29%，海外市場毛利率提升8.55個百分點至61.65%。

2024年上半年，全球掃地機器人市場開始復(fù)蘇，國內(nèi)掃地機市場零售額進一步攀升至69.5億元，同比增長9.3%，零售量為203萬臺，同比增長5.40%。

據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2024年一季度，全球智能掃地機器人出貨量為455萬臺，同比增長11.10%，在出貨量前十的廠商名單中，中國廠商占據(jù)8個席位，但出貨量排名第一的企業(yè)仍為海外廠商Irobot，且其在美國、日本、英國、加拿大市場占據(jù)主導(dǎo)地位。2024年二季度，市場進一步復(fù)蘇，全球智能掃地機器人出貨量為512萬臺，同比增長15.70%。

石頭科技業(yè)績繼續(xù)保持高速增長，其營業(yè)收入為44.16億元，同比增長30.90%，歸屬母公司股東的凈利潤為11.21億元，同比增長51.57%。

海外市場依然是推動其業(yè)績增長的重要原因，石頭科技在財報中表示，公司憑借產(chǎn)品新能、技術(shù)透視，合理規(guī)劃布局和完善產(chǎn)品價格，海外市場銷量相比上年同期顯著提升。據(jù)分析師調(diào)查，2025年全球和中國掃地機器人市場將分別達到130億美元和50億美元。

另外，公司在持續(xù)挖掘核心產(chǎn)品掃地機器人市場需求的同時，在第二增長曲線的打造上也取得了一定成績，多款烘洗一體機在上半年退出，銷量均有亮眼表現(xiàn)，新品洗地機也得到的市場的良好反饋。

科沃斯調(diào)整期已過

2023年，當全球掃地機器人市場低迷時，科沃斯也進入調(diào)整期，其營業(yè)收入為155.02億元，同比增長1.16%，歸屬母公司股東凈利潤為6.12億元，同比增長-63.96%。

需要指出的是，科沃斯有兩條產(chǎn)品線，一條是以添可品牌為主的高端智能生活電器，另一條則是科沃斯品牌掃地機器人，據(jù)財報數(shù)據(jù)，2023年，前者收入增速增長穩(wěn)定，其收入為76.62億元，同比增長4.77%，后者收入增長出現(xiàn)停止，其收入為77.42億元，同比增長-1.67%。

從數(shù)據(jù)來看，科沃斯品牌服務(wù)機器人在國內(nèi)市場出貨量下降是導(dǎo)致其收入下降的主要原因，根據(jù)中怡康數(shù)據(jù)，按零售額統(tǒng)計，2023年，科沃斯品牌掃地機器人（含一點品牌）在中國市場線上零售額份額為37.60%，線下零售額份額為77.10%，而在2022年，兩數(shù)值分別為44.40%與82.80%。

科沃斯掃地機器人定位高端市場，在行業(yè)快速發(fā)展階段，的確可以獲得豐厚的利潤，但當行業(yè)增速放緩，低端產(chǎn)品則成為行業(yè)增長的主要動力，石頭科技、小米、追覓等廠商由中低端市場向上升級時，科沃斯造則需要承受不小的競爭壓力，公司境內(nèi)收入同比下降11.43%至89.80億元，毛利率也下降10.81個百分點至44.37%。

但較為樂觀的是，在海外市場，科沃斯依舊能打，2023年，其海外收入為65.22億元，同比增長25.76%，毛利率為51.81%，相比去年同期增加7.16個百分點。

2024年上半年，隨著科沃斯T30、X5系列等產(chǎn)品在國內(nèi)市場相繼上市，公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化的，中低端產(chǎn)品得到補充，營業(yè)收入雖同比下降2.35%至69.76億元，但歸屬母公司股東的凈利潤已經(jīng)恢復(fù)增長，其金額為6.09億元，同比增長4.26%。

更為重要的是，2024年二季度，隨著公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化，科沃斯品牌毛利率較上年同期增長了5.3個百分點，而且，在2024年下半年，隨著多款兼具成本效益與創(chuàng)新功能特色的掃地機器人產(chǎn)品陸續(xù)上市，預(yù)計公司收入及毛利率水平有望進一步提升，科沃斯產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期已過。

在國內(nèi)基本盤好轉(zhuǎn)的同時，科沃斯持續(xù)開拓海外市場，2024年上半年，科沃斯品牌通過渠道整合和引入新合作伙伴布局瑞士、意大利等新興市場，同時，通過線上、線下渠道緊密協(xié)同，在德國、法國等核心市場實現(xiàn)業(yè)績雙線增長，報告期內(nèi)，科沃斯品牌歐洲市場銷售收入同比提升了42.00%。

此外，科沃斯品牌在海外市場還推出了首款無線擦窗產(chǎn)品W2 OMNI，并對割草機器人品類進行迭代與升級，在歐洲市場以及新產(chǎn)品的雙重作用下，2024年上半年，科沃斯品牌海外收入實現(xiàn)11.30%的增長。

以掃地機為主的添可品牌在海外市場同樣表現(xiàn)不俗，科沃斯在選擇深耕美國核心市場的同時，通過設(shè)立西北歐、西南歐精準布局歐洲市場，推動歐洲市場收入同比提升66.10%。

而在線上方面，科沃斯還通過一系列營銷投入強化品牌曝光，推動海外線上銷售收入同比增長42.40%，根據(jù)Stackline統(tǒng)計，添可品牌在亞馬遜美國、加拿大、日本等站點連續(xù)三年保持洗地機品類銷售額第一的位置，反應(yīng)在數(shù)據(jù)層面，2024年上半年，添可品牌海外收入同比增長31.70%。

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