專題：行情是否延續(xù)？機(jī)構(gòu)稱目前市場(chǎng)處于反彈第一階段

查看最新行情

　　北京時(shí)間11日凌晨，美股周四小幅收跌。美國(guó)9月CPI環(huán)比與同比漲幅均超預(yù)期，上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)創(chuàng)一年新高。數(shù)據(jù)顯示美國(guó)通脹仍有粘性、勞動(dòng)力市場(chǎng)疲軟，令股指承受了下行壓力。

　　道指收跌57.88點(diǎn)，跌幅為0.14%，報(bào)42454.12點(diǎn)；納指跌9.57點(diǎn)，跌幅為0.05%，報(bào)18282.05點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)跌11.99點(diǎn)，跌幅為0.21%，報(bào)5780.05點(diǎn)。

　　美東時(shí)間周四上午，美國(guó)勞工部報(bào)告稱，美國(guó)9月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）環(huán)比上漲0.2%、同比上漲2.4%，均超預(yù)期。此前接受道瓊斯調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家平均預(yù)計(jì)9月CPI環(huán)比增長(zhǎng)0.1%、同比增長(zhǎng)2.3%。

　　消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)是衡量美國(guó)經(jīng)濟(jì)中商品和服務(wù)成本的廣泛指標(biāo)，該指數(shù)環(huán)比上漲0.2%，同比漲幅達(dá)到2.4%，二者均高于接受道瓊斯調(diào)查的分析師預(yù)期值。

　　扣除食品和能源不計(jì)，9月份的核心CPI指數(shù)環(huán)比上漲0.3%，同比漲幅為3.3%。兩項(xiàng)核心數(shù)據(jù)也均比分析師平均預(yù)期值高出0.1個(gè)百分點(diǎn)。

　　美國(guó)勞工部報(bào)告表明，在貨幣政策制定者考慮下一步利率行動(dòng)的同時(shí)，美國(guó)9月份的物價(jià)同比上漲速度出人意料地提升，通脹仍有粘滯性。

　　另一份數(shù)據(jù)表明，美國(guó)上周首次申領(lǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)升至一年多來的最高水平，反映出勞動(dòng)力市場(chǎng)疲軟，部分原因是密歇根州申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)大幅增加，以及颶風(fēng)海倫給一些州造成的影響。

　　美國(guó)勞工部報(bào)告稱，截至10月5日當(dāng)周，首次申領(lǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)增加3.3萬，總數(shù)增至25.8萬，為2023年8月以來最高水平。此前接受調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)中值為23萬人。

　　報(bào)告還表明，截至9月28日當(dāng)周持續(xù)申領(lǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)增至186萬人。

　　在颶風(fēng)海倫和米爾頓之后，首次申領(lǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)可能會(huì)出現(xiàn)一段時(shí)間的大幅波動(dòng)，使美聯(lián)儲(chǔ)難以準(zhǔn)確評(píng)估美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)的基本形勢(shì)。雖然美國(guó)東南部許多人因?yàn)轱Z風(fēng)造成的破壞而無法工作，但也有一些人可能難以或延遲申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)。

　　分析師愛德華-哈里森表示，上周的美國(guó)非農(nóng)就業(yè)報(bào)告是下一次FOMC會(huì)議之前的最后一份可靠數(shù)據(jù)，因?yàn)榇撕蟮臄?shù)據(jù)將受罷工和颶風(fēng)的影響。今天的失業(yè)申請(qǐng)數(shù)據(jù)證實(shí)了這一點(diǎn)。然而，隨著時(shí)間的推移，由于核心和總體通脹均高于預(yù)期，債券收益率可能會(huì)上升。

　　哈里森表示，美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)達(dá)到25.8萬，而上周數(shù)據(jù)為22.5萬，說明這些數(shù)據(jù)受到了颶風(fēng)的影響。續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)上升了42000，與先前的數(shù)據(jù)相比并沒有那么不成比例，更符合初請(qǐng)人數(shù)上升的趨勢(shì)，進(jìn)一步表明這只是噪音。

　　市場(chǎng)普遍認(rèn)為CPI數(shù)據(jù)將為美聯(lián)儲(chǔ)在11月會(huì)議上的下一步政策行動(dòng)提供指引。

　　紐約斯巴達(dá)資本證券公司首席市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Peter Cardillo表示：“我認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)之前操過急（降息50個(gè)基點(diǎn)），如果你看一下會(huì)議紀(jì)要就會(huì)知道，他們肯定在這一點(diǎn)上存在分歧。我不認(rèn)為市場(chǎng)會(huì)崩潰，但今天的CPI通脹數(shù)據(jù)可能會(huì)侵蝕積極的市場(chǎng)情緒。”

　　Peter Cardillo稱：“通脹數(shù)字比我們期待的要熱，也許通脹回落進(jìn)程正在停滯，我們不應(yīng)該期望在未來兩三個(gè)月內(nèi)看到通貨膨脹率下降。核心通脹年率是在上升的，這令人失望。這不是可怕的消息，但肯定不是好消息，它只是表明，未來幾個(gè)月，通脹回落的最佳時(shí)期可能已經(jīng)過去了。這也表明，美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)像之前想象的那樣激進(jìn)，從現(xiàn)在到年底，美聯(lián)儲(chǔ)可能只會(huì)降息一次，且在12月，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)會(huì)慢慢來。”

　　Pepperstone分析師Michael Brown表示，盡管美國(guó)通脹數(shù)據(jù)高于預(yù)期，但9月份CPI數(shù)據(jù)似乎不太可能實(shí)質(zhì)性改變FOMC的政策前景。

　　他指出：“盡管9月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告強(qiáng)于預(yù)期，并且鑒于通貨緊縮進(jìn)展持續(xù)，預(yù)計(jì)今年剩余兩次FOMC會(huì)議每次都會(huì)降息25個(gè)基點(diǎn)，這種降息節(jié)奏可能會(huì)持續(xù)到2025年，直到聯(lián)邦基金利率在明年夏天大致回到3%左右的中性水平。”

　　他稱：“本質(zhì)上，這就是‘美聯(lián)儲(chǔ)看跌期權(quán)’，它以一種強(qiáng)有力且靈活的形式持續(xù)存在，并繼續(xù)為參與者提供進(jìn)一步遠(yuǎn)離風(fēng)險(xiǎn)曲線的信心，同時(shí)也使股市跌幅保持相對(duì)較淺，并使每次下跌都被視為購(gòu)買機(jī)會(huì)。”

　　經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，核心指標(biāo)比整體CPI更能反映潛在通脹。高于預(yù)期的通脹數(shù)據(jù)，加上上周美國(guó)強(qiáng)勁的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，可能會(huì)加劇美聯(lián)儲(chǔ)下月選擇小幅降息，還是在9月份大幅降息后暫停降息的爭(zhēng)論。

　　交易員認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)下月降息25個(gè)基點(diǎn)的可能性更高。盡管數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，但通脹在很大程度上仍呈下降趨勢(shì)。美聯(lián)儲(chǔ)青睞的PCE指標(biāo)一直在向美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)靠攏。

　　機(jī)構(gòu)分析顯示，交易員小幅增加了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)11月份降息25bp的押注，但他們?nèi)晕赐耆@一點(diǎn)。美國(guó)的系列數(shù)據(jù)發(fā)出了復(fù)雜的信號(hào)，交易員在勞動(dòng)力市場(chǎng)擔(dān)憂與粘性通脹之間進(jìn)行權(quán)衡，試圖判斷美聯(lián)儲(chǔ)將優(yōu)先考慮哪一個(gè)。

　　美聯(lián)儲(chǔ)官員下個(gè)月將再次開會(huì)，周四的CPI和周五的PPI數(shù)據(jù)將在他們決定如何處理利率方面發(fā)揮重要作用。過去一年里，通脹呈下降趨勢(shì)，而勞動(dòng)力市場(chǎng)一度疲軟引發(fā)美聯(lián)儲(chǔ)關(guān)注。不過，上周強(qiáng)勁的非農(nóng)數(shù)據(jù)緩解了對(duì)就業(yè)市場(chǎng)的擔(dān)憂，使得美聯(lián)儲(chǔ)未來降息的時(shí)機(jī)和速度成為一個(gè)懸而未決的問題。

　　美聯(lián)儲(chǔ)副主席杰斐遜本周三表示，他傾向于“一次會(huì)議一次會(huì)議地做出決定”。

　　CPI數(shù)據(jù)公布前，根據(jù)芝商所的美聯(lián)儲(chǔ)觀察工具，聯(lián)邦基金期貨交易數(shù)據(jù)顯示美聯(lián)儲(chǔ)11月份降息25個(gè)基點(diǎn)的可能性約為70%。

　　焦點(diǎn)個(gè)股

　　特斯拉Robotaxi Day即將開幕。外界預(yù)計(jì)將正式推出其備受矚目的無人駕駛出租車Robotaxi。這也是特斯拉自2019年發(fā)布Cybertruck電動(dòng)皮卡以來，首次舉辦產(chǎn)品發(fā)布會(huì)。

　　據(jù)悉，特斯拉將其Robotaxi命名為“Cybercab”。據(jù)媒體報(bào)道，Cybercab將采用兩座和蝶翼式車門，并可能不配備方向盤和踏板，完全依賴特斯拉的全自動(dòng)駕駛（FSD）軟件。

　　摩根士丹利分析師在與英偉達(dá)管理團(tuán)隊(duì)會(huì)面后，看到了更多可持續(xù)需求的跡象，他們的樂觀情緒正在推動(dòng)英偉達(dá)股價(jià)進(jìn)一步逼近歷史高點(diǎn)，甚至可能突破這一水平。

　　大摩分析師指出，英偉達(dá)Blackwell芯片系列在未來12個(gè)月左右的供應(yīng)已經(jīng)售罄，這意味著現(xiàn)在下訂單的客戶要到2025年底才能收到貨。他們表示，此次會(huì)面充分表明Blackwell業(yè)務(wù)仍然強(qiáng)勁，并且具有很高的前瞻性。

　　大摩分析師還說，Blackwell的漫長(zhǎng)等待時(shí)間不僅是對(duì)該公司新產(chǎn)品的強(qiáng)烈興趣的信號(hào)。鑒于2025年將異常強(qiáng)勁，管理層將其描述為長(zhǎng)期投資周期的早期階段，英偉達(dá)股票是該機(jī)構(gòu)在半導(dǎo)體領(lǐng)域的首選。分析師對(duì)英偉達(dá)的評(píng)級(jí)為增持，目標(biāo)價(jià)為150美元。

　　英偉達(dá)公司日前在閉門會(huì)中表示，隨著OpenAI o1模型的發(fā)布，新的AI敘事正在展開，推理算力需求增長(zhǎng)為英偉達(dá)帶來了新的增長(zhǎng)空間。

　　日前富士康公司宣布將與英偉達(dá)合作，打造全球最快的單體AI超級(jí)計(jì)算中心——鴻海高雄超級(jí)計(jì)算中心。該中心的基本節(jié)點(diǎn)是英偉達(dá)GB200 NVL72服務(wù)器，每一個(gè)內(nèi)置36個(gè)Grace CPU和72 B200 GPU。

　　AMD公司周四在舊金山召開Advancing AI發(fā)布會(huì)，宣布推出三款核心硬件產(chǎn)品：新版Instinct MI325X 、第五代EPYC服務(wù)器和最新的第三代DPU Pensando系列，服務(wù)器GPU、CPU、DPU三箭齊發(fā)。

　　蘇姿豐表示，當(dāng)前沒有計(jì)劃聘用除了臺(tái)積電以外的代工廠。對(duì)未來與其他代工廠進(jìn)行合作的前景持開放態(tài)度。希望公司生產(chǎn)伙伴在地理上的分布上能多元化。目前正在確認(rèn)TSMC亞利桑那州工廠的芯片生產(chǎn)資格。

　　10月10日下午，蘋果公司在河套深圳園區(qū)設(shè)立的應(yīng)用研究實(shí)驗(yàn)室正式建成運(yùn)營(yíng)。作為蘋果公司在美國(guó)本土外覆蓋范圍最廣的實(shí)驗(yàn)室，該實(shí)驗(yàn)室預(yù)計(jì)投入超10億人民幣，發(fā)展超過1000人的中外高端人才研發(fā)團(tuán)隊(duì)。

　　該實(shí)驗(yàn)室定位為蘋果公司的大灣區(qū)研發(fā)中心，主要開展硬件開發(fā)、智能制造及本地供應(yīng)商的聯(lián)合研發(fā)業(yè)務(wù)，將增強(qiáng)對(duì) iPhone、iPad、Apple Vision Pro 等產(chǎn)品的測(cè)試和研究能力。

　　微軟公司于10月9日發(fā)布了一篇博文，宣布在Word應(yīng)用中推出一項(xiàng)名為“Coaching with Copilot”的AI審稿功能，旨在幫助用戶更有效地檢查和優(yōu)化文檔內(nèi)容。

　　這項(xiàng)新功能不僅能夠檢查文檔中的拼寫和語法錯(cuò)誤，還能提供一系列建議，包括補(bǔ)充信息、梳理文章結(jié)構(gòu)、調(diào)整語氣等，以提升文檔的清晰度和有效性，使其更能吸引和打動(dòng)讀者。

　　美國(guó)司法部周三表示考慮分拆谷歌后，谷歌辯稱，監(jiān)管機(jī)構(gòu)“過度干預(yù)”，不利于美國(guó)人工智能技術(shù)的發(fā)展。司法部要求其剝離Chrome瀏覽器或Android操作系統(tǒng)，或其他“結(jié)構(gòu)性”補(bǔ)救措施，將使“競(jìng)爭(zhēng)蓬勃發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)刻”發(fā)生局勢(shì)傾斜。

　　谷歌希望任何補(bǔ)救措施都能夠集中在其與蘋果和Mozilla（Firefox瀏覽器制造商）等公司的合同上。即便如此，谷歌認(rèn)為，只要這些交易不要求排他性，它仍然應(yīng)該被允許向這些合作伙伴支付分銷費(fèi)用。

　　亞馬遜公司將于10月25日公布2024財(cái)年第三季度業(yè)績(jī)。分析師稱，市場(chǎng)很可能會(huì)看到另一次盈利超出預(yù)期。除了這個(gè)潛在的看漲催化劑之外，管理層不太可能發(fā)表負(fù)面評(píng)論，而且目前股價(jià)被低估應(yīng)該會(huì)為中期進(jìn)一步增長(zhǎng)提供良好的激勵(lì)。

　　德國(guó)反壟斷當(dāng)局聯(lián)邦卡特爾辦公室（FCO）周四表示，經(jīng)過激烈討論使得Meta Platforms公司同意采取措施解決擔(dān)憂，德國(guó)反壟斷當(dāng)局結(jié)束了針對(duì)該公司個(gè)人數(shù)據(jù)使用方式的訴訟。

　　該監(jiān)管機(jī)構(gòu)主席安德里亞斯-蒙特說：“關(guān)鍵的一點(diǎn)是，使用Facebook不再需要同意無控制地收集和分配數(shù)據(jù)到自己的用戶帳戶，即使這些數(shù)據(jù)實(shí)際上并不是在Facebook服務(wù)中產(chǎn)生的。”

　　德國(guó)卡特爾辦公室曾于2022年發(fā)布公告，認(rèn)定Facebook母公司Meta Platforms為具有顯著跨市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)影響力的經(jīng)營(yíng)者，適用該國(guó)最新修訂的法律。

　　達(dá)美航空公司第三財(cái)季經(jīng)調(diào)整后營(yíng)收145.9億美元，不及市場(chǎng)預(yù)期。

　　美國(guó)聯(lián)合航空一位高管周四表示，該公司預(yù)計(jì)波音工廠工人的罷工不會(huì)對(duì)明年夏季的航班造成影響，包括新航線的開通。

　　輝瑞公司終止開發(fā)口服RSV療法。

　　PayPal遭伯恩斯坦下調(diào)評(píng)級(jí)。

　　其他市場(chǎng)面，周四紐約商品交易所11交割的西得州中質(zhì)原油（WTI）期貨價(jià)格上漲2.61美元，漲幅為3.56%，收于每桶75.85美元。

海量資訊、精準(zhǔn)解讀，盡在新浪財(cái)經(jīng)APP

責(zé)任編輯：張俊 SF065